На глобальному ринку не вщухають тарифні битви! Зараз вирішується питання щодо мит на напівпровідники та відповідне обладнання. Ох, як усе закрутилося! Тепер важливо не заплутатися в цих тарифних перипетіях!
На думку аналітиків Bernstein, постачальники обладнання для виробництва напівпровідникових пластин (WFE) зі США навряд чи будуть звільнені від нових відповідних тарифів Китаю. А розмір цього мита немалий – 125%!
У компанії впевнені, що погіршення поточної ситуації призведе до втрати частки ринку для США. Крім того, посилиться тиск на маржу для великих постачальників, таких як Applied Materials і Lam Research. Раніше багато інвесторів очікували, що імпорт WFE зі США буде звільнений від китайських тарифів через стратегічну значущість сектора для розвитку національних виробничих потужностей. Але цього не сталося.
«В офіційній заяві влади КНР зазначається, що жодні чинні винятки не будуть застосовуватися до цього додаткового тарифу», – підкреслюють у Bernstein. У компанії вважають, що ці мита можуть створити короткострокові проблеми для китайських виробників, «особливо в такій сфері, як контроль процесів, де немає альтернативи».
Однак у довгостроковій перспективі місцеві китайські виробники обладнання, такі як NAURA, AMEC і Piotech, можуть опинитися у виграші. «За такого сценарію постачальники зі США зіткнуться з втратою частки ринку або зниженням маржі», – стверджують у Bernstein.
Не менш важливе значення має той факт, яким чином митниця Китаю визначатиме країну походження для WFE. «Судячи з поточних документів, походження напівпровідникового обладнання може визначатися тим, де виготовляється більшість компонентів. У такому випадку під загрозою опиниться до 11% виторгу американських постачальників», – додають у Bernstein.
За оцінками аналітиків, у подібній ситуації значну частину доходу отримають місцеві постачальники. У підсумку китайські конкуренти випередять американських колег і «можуть досягти зростання на 24%», – резюмують у Bernstein.
У компанії вважають, що американське обладнання WFE навряд чи буде звільнене від відповідних тарифів Китаю, але в майбутньому допускають перегляд поточної стратегії.
