Згідно з даними агентства Bloomberg, деякі аналітики очікують, що після зміни керівництва Банку Японії капітали більшості японських інвесторів повернуться в країну. Наразі учасники ринку розраховують на завершення "ери наднизьких відсоткових ставок".
Зазначимо, що такі ставки вкрай невигідні для внутрішніх вкладників. На цьому тлі аналітики та інвестори очікують ослаблення колишнього жорсткого контролю над ключовою ставкою.
Раніше Харухіко Курода, глава Банку Японії, влив у світовий ринок масштабну кількість єн (на суму $3,4 трлн). Тепер його наступнику доведеться кардинально змінювати курс монетарної політики. Експерти побоюються, що це спровокує "шокові хвилі" в глобальній економіці.
Нагадаємо, що у 2016 році Х. Курода ініціював низку заходів щодо зниження прибутковості облігацій. У підсумку фінансовий світ захлеснуло цунамі офшорних інвестицій на суму понад дві третини ВВП Японії. У такій ситуації Кадзуо Веде, чинному голові регулятора, доведеться затикати дірки в економіці та завершити експеримент із "дешевими грошима", оскільки зростання процентних ставок в інших країнах загрожує фінансовій стабільності держави.
Наразі японські інвестори – найбільші утримувачі державних облігацій США і власники широкого спектра зарубіжних активів: від бразильського боргу до паперів європейських електростанцій. У разі подорожчання кредитування в Японії волатильність на світових ринках облігацій посилиться. На цьому тлі посилення ГКП з боку японського регулятора призведе до посилення контролю за кредиторами Країни висхідного сонця.
На думку аналітиків, наразі повернення грошей японських інвесторів додому – найбільш слушне рішення. Повернення грошового потоку в країну почалося 2022 року. У той період часу японські інвестори продали рекордну кількість зарубіжних боргових зобов'язань.
Пізніше, у грудні 2022 року, Х. Курода трохи послабив контроль над прибутковістю. Це призвело до обвалення державних бондів Країни сонця, що сходить, і різкого зростання єни. На цьому тлі подорожчали багато валют і цінних паперів, починаючи від скарбничих облігацій США до австралійського долара.
