FX.co ★ Чи потрібні гороскопи фінансистам? Топ-7 головних тем на 2022 рік від Волл-стріт

Чи вірити прогнозам астрологів, підкорятися вимогам Водяного Тигра – 2022 чи ні, кожен вирішує для себе сам. Ми пропонуємо вам своєрідний фінансовий гороскоп на наступний рік. Він складений одним із провідних американських постачальників фінансової інформації – агентством Bloomberg – на підставі ключових тем, представлених візіонерами понад 50 інвестиційних компаній. Отже, що чекає на економіку в 2022 році?

Тема №1 – це, звісно, інфляція. Зростання цін не уникнути, а в ЦБ у році вікно можливостей стає все менше, а коло ризиків, пов'язаних з помилками в грошово-кредитній політиці, розширюється. Коли на одній чаші терезів економіка, що сповільнюється, а на іншій - інфляція, що вперто зростає, вибір з кожним місяцем стає все важчим. Тому цього року буде набагато менше можливостей отримати хороші прибутки, а доходності акцій, на думку багатьох фінансистів, будуть виражені однозначним числом.

Тема №2 – ухиляння від пасивного інвестування та перехід до активного вибору акцій. 2021 рік був прихильним до американських технологічних гігантів – Apple, Tesla, Alphabet, Microsoft та ін. Проте аналітики вказують на те, що в середньому акція зі списку S&P500 вже подешевшала на 15% від свого річного максимуму, хоча сам індекс втратив лише близько 2%. Тобто 40% ринкової капіталізації S&P500 посідає 15 компаній-гігантів. І дуже велика ймовірність, що їхній прибуток вже на піку. Тому непоганою стратегією можуть стати інвестиції в енергетичні компанії чи банки поза США, насамперед у Європі.

Тема №3 – це доходи хедж-фондів і рекордний, як очікується, приплив до них капіталів. Попит на такий вид інвестицій був «відкладений» через пандемію COVID-19, і зараз інвестори надолужать втрачене. І тут знову дуже привабливі активи поза США, а також активи малої та середньої капіталізації.

Тема №4 – це зниження (порівняно з попереднім періодом) доходів від прямих інвестицій. Останнє десятиліття їхня прибутковість зростала, а це приваблювало все більший приплив капіталів. В результаті вартість багатьох угод піднялася і продовжить зростати, оскільки, за оцінками деяких фахівців, зараз угоди можуть конкурувати близько 1 трлн доларів США. Саме стільки невикористаних коштів зараз на рахунках фондів прямих інвестицій. Тому майбутня прибутковість прямих інвестицій піде на спад.

Тема №5 – це криптовалюта та розширення її ринку. Біткоїн почувається все впевненішим і все частіше сприймається інвесторами як ще один вид активу. А це йде у загальну скарбничку капіталізації всієї криптогалузі. Так, у 4-му кварталі 2021 року вона вже перевищила 3 трлн доларів! А це означає, що в майбутньому вплив криптогрошей на ті ж хедж-фонди лише розширюватиметься. Тобто орієнтація на криптовалюту дасть їм можливість і отримувати значний приплив криптоінвесторів, включати криптоактиви у свої стратегії, і навіть продавати акції в криптовалютах.

Тема №6 – ETF. Біржові інвестиційні фонди (exchange-traded fund) придумали як інструмент пасивного інвестування. Практично ETF є новим видом цінних паперів, а ETF-акції працюють як і, як і прості. Перші ETF (з кредитним плечем та зворотні) з'явилися у 2006 році, тематичні ETF (нішеві) – понад 10 років тому. Нині ж у сфері ETF залучено вже майже 10 трлн доларів США. Однак будь-який біржовий інструмент змінюється та розвивається. І не завжди на краще. Наприклад, 2021 приніс популярність дивним і ризикованим ETF. Більше того, з'явилися псевдо-ETF – з величезними комісіями, активним управлінням та сумнівним наповненням.

Тема №7 – інвестор. Так, за кожною вдалою чи невдалою угодою стоїть конкретна особистість. За оцінками JP Morgan, на умовному графіку останніх 20 років рівень доходів середнього інвестора розташований трохи вище за інфляцію і набагато нижче практично будь-якого можливого вкладення коштів. Низька прибутковість «середнього» інвестора пояснюється його шкідливими звичками – емоційними рішеннями, панічним продажем, спотвореною інформацією. А головною якістю, яка може підвищити прибутки, є дисципліна. Саме від неї залежить різниця у результатах інвестування.