FX.co ★ Шість прогнозів для фондового ринку у 2023 році

Суттєве уповільнення інфляції

Валютні стратеги очікують у 2023 році стрімкого просідання (до 2,5%) індексу споживчих цін (ІСЦ) та уповільнення інфляції, на яке вказують багато індикаторів. Однак їхні опоненти стверджують, що стрімке уповільнення інфляції малоймовірне. Фахівці вважають, що вона залишиться на більш високому рівні, ніж очікує ринок. Найбільш вірогідний сценарій ‒ це перехід ІСЦ у широкий діапазон в 4% -6% у 2023 році. На цьому тлі аналітики допускають посилення стагфляційних очікувань. Відзначимо, що збереження інфляції на рівні 4% -6% свідчить про уповільнення темпів зростання глобальної економіки, а також про формування стагфляційних умов з нульовими темпами зростання реального ВВП.

Індекс S&P 500 продовжить падіння

За попередніми оцінками, у 2023 році популярний індекс S&P 500 відчуватиме тиск і знову подешевшає. Каталізаторами його падіння є стрімкий підйом ставки ФРС, зростаюча інфляція і зниження прибутків великих компаній. На цьому тлі індекс S&P 500 продовжить падіння другий рік поспіль. У новому році цей індикатор обрушиться нижче 3100 пункту, досягнувши 2867 пунктів – найнижчого результату з травня 2020 року. При цьому оцінка прибутків для S&P 500 залишиться на поточному рівні, вважають аналітики. Компанії, що входять до цього індексу, збережуть свої прибутки на рівнях 2022 року, завдяки чому вони зможуть уникнути рецесії. Однак зростання S&P 500 у 2023 році малоймовірне, резюмують експерти.

Прибутковості 2-річних і 10-річних трежеріс стрімко зростуть

Тривала інфляція та досить агресивний настрій ФРС сприяють подальшому зростанню прибутковості 2-річних скарбничих бондів США. За попередніми розрахунками, у новому році цей показник досягне приголомшливих 5,25%. При цьому зростаюча прибутковість 2-річних трежеріс потягне за собою прибутковість 10-річних американських держбондів. Однак інверсія кривої прибутковості в -50 б.п. залишиться на поточному рівні, вважають фахівці. Це еквівалентно збільшенню прибутковості 10-річних трежеріс до 4,75%.

Ключові ставки центробанків перевищать 6%

Згідно з оцінками аналітиків, наступний рік внесе низку змін в монетарні стратегії провідних регуляторів. На думку валютних стратегів, у 2023 році інфляція залишиться в діапазоні 4% -6%. При цьому американська економіка збереже стійкість, а Федрезерву доведеться підняти відсоткові ставки вище рівня в 5,1%, про який було заявлено на грудневому засіданні FOMC. У підсумку до кінця року ключова ставка ФРС перевищить 6%.

USD очікує стагнація

Щодо динаміки американської валюти на 2023 рік пропонувалося чимало прогнозів. Найчастіше аналітики заявляли про досягнення піку ціни USD, за яким послідує спад. Однак багато експертів очікують стагнації грінбека на тлі збільшення відсоткових ставок у США, Європі та Японії. У такій ситуації індекс долара (USDX) зіткнеться зі стагнацією, при якій він торгуватиметься в широкому діапазоні 101-115 пунктів.

Біткоїн не втримається на плаву

Новий рік принесе серйозні випробування для першої криптовалюти. Багато аналітиків очікують обвалення ВТС у короткостроковій та середньостроковій перспективах. При цьому подальше відновлення біткоїна затягнеться, вважають експерти. Негативний вплив на динаміку ВТС чинять такі фактори, як підвищення відсоткових ставок і посилення фінансових умов. Учасникам крипторинку стане складніше проводити операції з цим цифровим активом. За попередніми оцінками, у 2023 році ціна першої криптовалюти впаде до $11 000.