সোমবার ইতিহাসে নিঃসন্দেহে ইতিহাসের সবচেয়ে বড় ব্যাংকিং সংকটের আকাশ ছোঁয়া ভয়ের দিন হিসেবে নামবে।
ইউএস ট্রেজারি, ফেডারেল রিজার্ভ এবং ফেডারেল ডিপোজিট ইন্স্যুরেন্স কর্পোরেশন দ্বারা গৃহীত ব্যবস্থা, ব্যাঙ্কিং সঙ্কট রোধ করার লক্ষ্যে, প্রথম ফলাফল এনেছে, ইউএসটি ফলন হ্রাস বন্ধ হয়েছে, এবং আমানতকারীদের দ্বারা তুষারপাত প্রত্যাহারের হুমকি উল্লেখযোগ্যভাবে কম হয়েছে। যাইহোক, অনেক ব্যাঙ্ক তাদের বিশ্লেষণাত্মক পর্যালোচনায় উল্লেখ করেছে যে গৃহীত ব্যবস্থাগুলি আতঙ্কের বিকাশকে সম্পূর্ণরূপে ধারণ করার জন্য যথেষ্ট হবে না।
Goldman Sachs প্রথম ব্যাঙ্ক যেটি ঘোষণা করেছিল যে ফেড তার 22 মার্চের বৈঠকে হার বাড়াবে না। রেট ফিউচার এখন +13p বৃদ্ধি দেখতে পাচ্ছে, শুক্রবার সপ্তাহের শেষের দিকে +33p এবং কংগ্রেসে ফেড চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েলের বক্তৃতার পরে +43p এর তুলনায়। প্রথম রেট কাটটি জানুয়ারি 2024 থেকে জুন 2023 পর্যন্ত সরানো হয়েছে, 3.785% এর বছরের শেষ পূর্বাভাস সহ, গত সপ্তাহের তুলনায় প্রায় 100 পয়েন্ট কম।
10-বছরের ইউএসটি এবং দ্রুত 2-বছর এবং 3-মাসের ইউএসটি এর মধ্যে ফলন বক্ররেখা আগামী মাসে একটি অনিবার্য মন্দার পূর্বাভাস দেয়৷
এটাও উল্লেখ করা উচিত যে কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলির দ্বারা হার বৃদ্ধি ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতির প্রতিক্রিয়া ছিল। সাম্প্রতিক পদক্ষেপগুলি, তবে, যা পিক রেট প্রত্যাশা হ্রাসের দিকে পরিচালিত করেছে, সেইসাথে একটি দুর্বল মার্কিন ডলার, প্রকৃতিগতভাবে মুদ্রাস্ফীতিমূলক, যার অর্থ মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে লড়াই করা এখন উল্লেখযোগ্যভাবে আরও চ্যালেঞ্জিং দেখায়।
ফেব্রুয়ারীতে ভোক্তাদের মূল্যস্ফীতি 0.4% বেড়েছে, সামগ্রিক বৃদ্ধি ছিল 6% y/y, মূল মুদ্রাস্ফীতি ছিল 5.5% y/y, সমস্ত পূর্বাভাসের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ এবং 22 মার্চ FOMC সভার ফলাফলের উপর কোন প্রভাব ফেলতে পারে না।
সামগ্রিকভাবে আমরা বলতে পারি যে বাজারগুলি স্থিতিশীল হয়েছে, তবে আমরা জানি না এটি কতক্ষণ স্থায়ী হবে। ঝুঁকির ক্ষুধা ফিরে আসছে এবং প্রতিরক্ষামূলক সম্পদের ফ্লাইট ধীর হয়ে গেছে। বাজারগুলি ব্যাংকিং সঙ্কটের গভীরতা এবং প্রভাবগুলি মূল্যায়ন করবে যা আরও সময় এবং আরও ডেটা নেবে। এখন পর্যন্ত FOMC সভার জন্য দৃষ্টিভঙ্গি বৃদ্ধির পক্ষে, কারণ যদি FOMC আগামী সপ্তাহে বৃদ্ধি প্রত্যাখ্যান করে, তবে এটি বাজারের জন্য একটি খুব নেতিবাচক সংকেত হবে, যা আতঙ্কের আরেকটি তরঙ্গ ট্রিগার করতে পারে।
NZDUSD
দ্রুত বিকাশমান আতঙ্কের মধ্যে NZD হঠাৎ করে G10 মুদ্রার মধ্যে সেরা পারফর্ম করেছে। গত দুটি ট্রেডিং সেশনে কিউই এবং ঝুঁকির ক্ষুধার মধ্যে দৃঢ় সংযোগটি স্পষ্টভাবে ভেঙে গেছে এবং এটি এখনও ব্যাখ্যা করা হয়নি।
অশান্তি RBNZ হারের প্রত্যাশার পুনর্মূল্যায়নের কারণও হয়েছে, কিন্তু এখনও পর্যন্ত খুব বেশি লক্ষণীয় নয় - বাজারগুলি এপ্রিলের হার 33p এ বৃদ্ধি এবং রেট সর্বোচ্চ 5.4% দেখতে পায়, যা আগের সপ্তাহের শীর্ষের তুলনায় খুব কম নয়। এটি একটি ভাল ফলাফল এবং এটি এনজেডডির পক্ষে খেলে এমনকি হাউজিং সেক্টরের সমস্যাগুলি এবং নিউজিল্যান্ডের অর্থনীতি মন্দার দ্বারপ্রান্তে রয়েছে।
ANZ ব্যাঙ্ক তার সমীক্ষায় উল্লেখ করেছে যে মূল্যস্ফীতির চাপ পণ্য গোষ্ঠী থেকে পরিষেবা খাতে স্থানান্তরিত হতে শুরু করেছে, যা ফলস্বরূপ আরও স্থিতিস্থাপক এবং শ্রম বাজারের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে যুক্ত - মজুরি বৃদ্ধির হার যত বেশি হবে, মুদ্রাস্ফীতি তত বেশি হবে।
তদনুসারে, এমনকি যদি ধরে নেওয়া হয় যে বার্ষিক পণ্য মূল্যস্ফীতি স্বাভাবিক স্তরে ফিরে আসে, সামগ্রিক মুদ্রাস্ফীতি লক্ষ্য মাত্রার উপরে ভালভাবে আটকে যাবে। যদি, এই পরিস্থিতিতে, ব্যাঙ্কিং সঙ্কট ব্যাপক আকার ধারণ করে এবং এটি মোকাবেলার জন্য ব্যবস্থাগুলি গড়ে ওঠে, তাহলে স্থিতিশীলতার হুমকি যথেষ্ট পরিমাণে বেড়ে যাবে।
এনজেডডি-তে অনুমানমূলক পজিশন মাঝারিভাবে বুলিশ রয়ে গেছে, নিষ্পত্তির মূল্য, শেষ দিনের ধাক্কা সত্ত্বেও, দীর্ঘমেয়াদী গড়ের উপরে থাকে, সম্ভাবনা যে এটি যথেষ্ট শক্তিশালী দেখায় বাড়তে থাকবে।
এক সপ্তাহ আগে, কংগ্রেসের কাছে পাওয়েলের হাকিস রিপোর্ট দ্বারা পরিচালিত, আমরা আশা করেছিলাম যে NZDUSD আরও খারাপ দিকে প্রবাহিত হবে কারণ ফেডের হারের প্রত্যাশা আরও শক্ত হওয়ার দিকে জোরদার হয়েছে। গত কয়েক দিন সবকিছু ঘুরে দাঁড়িয়েছে, এবং এখন ডলারের আধিপত্যের সম্ভাবনা উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে। 0.6079-এ সাম্প্রতিক নিম্নটি দীর্ঘমেয়াদী সমর্থন হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে, আমরা সাইডওয়ে ট্রেডিং এবং একটি আপট্রেন্ড আশা করি, নিকটতম লক্ষ্য হল 0.6271, সেই স্তরের উপরে বন্ধ হওয়া 0.6360/80-এর পথ খুলে দেবে।
AUDUSD
ন্যাশনাল অস্ট্রেলিয়া ব্যাঙ্কের ব্যবসায়িক আস্থা সূচক ফেব্রুয়ারিতে 6p থেকে -4p পর্যন্ত হ্রাস পেয়েছে, শর্ত সূচক 18 থেকে 17p পর্যন্ত, উভয় সূচকই প্রত্যাশার চেয়ে খারাপ ছিল। সামগ্রিকভাবে, NAB রিপোর্টটি অর্থনীতির স্থিতিশীলতা নিশ্চিত করে কিন্তু মজুরি বৃদ্ধির ত্বরান্বিত 2.1% থেকে 2.8% q/q-তে উদ্বেগ প্রকাশ করে, যা লাগামহীন মুদ্রাস্ফীতির চাপকে প্রতিফলিত করে।
বৃহস্পতিবার বেশ কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ ম্যাক্রো ডেটা প্রকাশ করা হবে, বিশেষত মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশা এবং ফেব্রুয়ারির শ্রম বাজারের প্রতিবেদন, যার পরে রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ অস্ট্রেলিয়ার হারের প্রত্যাশা একটি সমন্বয়ের মধ্য দিয়ে যেতে পারে।
AUD NZD এর তুলনায় লক্ষণীয়ভাবে দুর্বল দেখায়, নিষ্পত্তির মূল্য ক্রমাগত নিম্নমুখী হয়ে যাচ্ছে।
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র থেকে আগত সংবাদের পটভূমিতে AUDUSD বৃদ্ধি 0.6780/90 এলাকায় প্রতিরোধ খুঁজে পাবে, যেখানে শর্ট পজিশনগুলো, সম্ভবত, আবার শুরু হবে। একটি যৌক্তিক কৌশল বৃদ্ধির প্রচেষ্টার উপর বিক্রি হচ্ছে বলে মনে হচ্ছে, আমি 0.6570/85 এ সমর্থন জোনের একটি পরীক্ষা এবং এই এলাকার নীচে একত্রীকরণ আশা করি।
