Напоследък валутата се опитва да се възстанови. Този факт изнервя мечките. Печалбите в петък бяха най-големите за повече от два месеца. Скокът в цената се дължи на по-висока доходност. Също така щатският долар може да си е взел почивка от спада поради оптимизма на играчите на пазара.
Днес ситуацията може да се промени заради доклада за платежните ведомости в неселскостопанския сектор. Данните ще помогнат да стане ясно дали щатският долар е спрял да спада или това е краят на низходящия тренд. От март насам индексът на щатския долар е спаднал с 14%. Новите фактори могат да доведат до по-нататъшно обезценяване на валутата.
Седмичните данни за безработица в четвъртък се оказаха по-добри от очакваното. Заедно с надежди за стимули, те донесоха оптимизъм към пазарите.
Забележително е, че доходността по десетгодишните облигации приключи сесията над 1% на фона на надеждата, че ако демократите спечелят Сената и Джо Байдън бъде одобрен победител в изборите, демократите ще прокарат своята широкообхватна законодателна програма.
През последните четири седмици ралито на доходността на десетгодишните облигации на беше свързано с победата на Джо Байдън и потенциала на демократите да контролират Сената. Това всъщност беше основната причина за възстановяването на щатския долар.
Тази година се очаква доходността на десетгодишните облигации да скочи до 2% според Cresset Capital Management, които изграждат своите очаквания въз основа на търсенето на мед и злато.
Що се отнася до техническия анализ, натискът върху американската валута е намалял поради нейния статус на свръхпродажба. Индексът на щатския долар спадна до почти 3-годишни дъна. Сега мечките трябва да си вземат почивка, преди да започне нова вълна от разпродажби.
От фундаментална гледна точка силните макроикономически показатели могат да увеличат броя на сделките за покупка.
Глобални централни банки и слаб USD
Слабият щатски долар е истинско главоболие за големите централни банки в света. Поради глобалната девалвация на американската валута еврото и йената достигнаха многогодишни върхове. Двойката EUR/USD се насочва към 1,25. 6-годишният връх е малко вероятно да зарадва ЕЦБ. Регулаторът може да се опита да спре по-нататъшния растеж на еврото.
Стратезите от Credit Agricole смятат, че 1,25 е точка, от която няма връщане за ЕЦБ. Пробив над това ниво би поставил еврото в свръхзакупена зона и би навредил на конкурентоспособността на европейските компании на международните пазари. Регулаторът ще започне да предприема мерки, ако инфлацията в еврозоната се запази под и без това бавните прогнози на централната банка.
Японската йена предизвика и вниманието на централните банки, тъй като проби 9-месечните върхове. При този темп валутата скоро ще достигне 5-годишни върхове. Междувременно китайският юан вече е извън зоната си на комфорт. За първи път от няколко години цената е над 6,5 долара. Всичко това показва колко силно валутите зависят от състоянието на щатския долар.
Европейският регулатор намекна миналата година, че ще предприеме действия, ако растежът на еврото се превърне в пречка. Освен това членът на управителния съвет на ЕЦБ, Филип Лейн, остро потисна опита на еврото да се консолидира над 1,20, като заяви, че курсът на националната валута е важен за паричната политика. Когато еврото тества това психологически важно ниво, търговците очакваха някои стъпки от ЕЦБ, но те не последваха. Вместо това виждаме, че еврото се покачва стремително нагоре, движено от масивен спад на американската валута. Най-вероятно трендът ще продължи и двойката EUR/USD ще се консолидира на 1,25 в бъдеще.
