Първата седмица от 2021 г. започна на пазарите с неочакван рязък растеж на щатския долар и спад в търсенето на рискови активи на фона на напрежението при потвърждаването на победителя на президентските избори, а именно г-н Байдън.
Пазарите обръщат внимание не само на това събитие, но и на въпросите, свързани с масовата ваксинация на населението в западните страни. Инвеститорите дори не обърнаха внимание на случилото се във Вашингтон миналия 6 януари, фокусирайки се върху възможната икономическа политика на новия президент на САЩ. Като цяло, това може да допринесе за продължаване на стимулиращите мерки, водещи до продължаване на растежа на глобалните индекси на акциите.
В четвъртък и петък инвеститорите най-накрая забелязаха публикуването на важни икономически данни. Първоначално те насочиха вниманието си към освобождаването на инфлацията на потребителите в Европа, която остава в негативна зона, точно както продажбите на дребно. Разбира се, че разширяването на ограниченията поради COVID-19 допринесе за публикуването на тези слаби статистически данни, което се очаква допълнително да повлияе на способността на Еврото да се възстанови силно тази година.
В същото време силните стойности на индекса на мениджърите по покупки в САЩ, които доведоха до ръста на глобалните индекси на акциите, успяха да угодят на пазарите в четвъртък. Но що се отнася до данните за заетостта в САЩ, публикувани в сряда и петък, трябва да се припомни, че те се оказаха изключително отрицателни. Инвеститорите възприемат отрицателните си стойности като най-важния аргумент, че новата администрация на J. Biden ще бъде принудена допълнително да изпомпва финансовата система с долари, което очевидно е силен поддържащ фактор за растежа на търсенето на акции на дружества и други рискови активи .
Според нас всичко това е заплаха за продължаване на процеса на надуване на финансови балони в бъдеще, който в крайна сметка ще се спука особено в Америка. Пазарите обаче все още не мислят за това, тъй като живеят в настоящето. Всъщност инвеститорите твърдят, че колкото по-лоша е икономическата ситуация, толкова повече долари могат да бъдат получени чрез различни мерки за помощ и стимули, което означава, че те ще продължат да купуват акции на дружества и стокови активи.
Но възниква въпросът: Защо щатският долар получи подкрепа миналата седмица, когато традиционно винаги отслабваше, когато търсенето на рискови активи нарастваше? Това може да се обясни само със силния ръст на доходността на хазната, който подкрепя обменния курс на долара и вероятно нарастващите опасения, че колапсът на пазара на труда в САЩ може да не е локален. Ако това се случи, инвеститорите могат да продължат да избягват риска, който в крайна сметка ще подкрепи американската валута.
Развитието на събитията тази седмица ще продължи да зависи от публикуването на статистически данни. Като цяло вярваме, че възходящата тенденция ще продължи при борсовите индекси, но възможността за възобновяване на силата на долара е несигурна. Тук е необходимо да се следи отблизо динамиката на доходността на американските хазна. Ако спре и дори започне да коригира отдолу, тогава щатският долар вероятно ще продължи да спада на валутните пазари.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD се задържа на местното ниво от 1.2175 на фона на спад в апетита за риск на инвеститорите. Ние вярваме, че ако пазарното настроение не се подобри, местната корекция може да продължи към 1.2060. Като алтернатива, ако двойката се задържи над нивото от 1.2175 и пазарите са положителни, двойката ще се повиши допълнително до нивото от 1.2235.
Двойката AUD/USD се търгува на ниво 0.7700. Тя е под натиск, въпреки положителните данни за продажбите на дребно в Австралия и инфлацията на потребителите в Китай. Това е така, защото това се влияе негативно от общия спад в търсенето на рискови активи. Ние вярваме, че тя може или допълнително да спадне до 0.7640, или да се повиши до 0.7800, в зависимост от настроението на инвеститорите.
