Реакцията на пазара към американския доклад за заетостта показва, че докладът като цяло се възприема негативно – 10-годишната доходност на американските трежърис намаля до 1,42%, фондовите пазари се покачват, а доларовият индекс спада. Ръстът на фондовите индекси означава намаляване на вероятността от някои ястребови действия в близко бъдеще, докато спадът на доходността отразява промяна в прогнозата за скоростта в полза на изместването на първото увеличение в бъдеще.
Въпреки факта, че ръстът на новите работни места беше формално по-висок от прогнозирания (+80 хил. спрямо +720 хил.), Равнището на безработица се увеличи (5,9% спрямо очакваните 5,6%) и като цяло загубата на работни места спрямо последния предпандемичен месец, а именно февруари 2020 г., е 6,8 милиона. Това е доста под това, което Федералният резерв има като очаквания за "значителен напредък".
В същото време трябва да се отбележи, че нетните загуби на общите платежни ведомости в неселскостопанския сектор не отразяват напълно адекватно дълбочината на проблема. Съотношението между броя на създадените работни места и броя на хората, които отпадат като работна сила, е много по-информативно – това съотношение спада през последните 20 години, тоест за нормализиране на пазара на труда е необходимо да се създадат значително повече работни места дори от предпандемичното ниво.
Слабостта на доклада се отразява и в динамиката на стоковия пазар – алуминият нарасна с 2%, медта също се покачи с 0,6%, петролът расте малко по-слабо, но за това има и друга причина – страните от ОПЕК все пак ще се опитат да решат дали да се удължи съкращението на производството или не и така, реакцията за петрола се отлага.
Докладът на Комисаията за търговия със стокови фючърси (CFTC) не беше много информативен, но също така обикновено отговаря на по-слаб, отколкото на по-силен долар. Стоковите валути като CAD и AUD леко подобриха своите позиции, но CHF и JPY, от друга страна, се влошиха. Междувременно златото е почти непроменено, което може да се интерпретира като намаляване на търсенето на защитни валути, което включва и долара.
Най-вероятно щатският долар ще започне нова вълна на спад. Много ще зависи от доклада на сектора за услугите на ISM във вторник, както и от протокола от заседанието на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC) в сряда.
EUR/USD
Нетната дълга позиция на еврото отново е леко намалена. Целевата цена е насочена надолу, така че е възможен по-нататъшен спад.
Технически еврото е близо до нивото на подкрепа от 1,1770/80, където минава долната граница на триъгълника и ако слабостта на щатския долар бъде потвърдена през следващите дни, тогава приблизително в тази зона ще се формира база за обрат нагоре. Междувременно може да се приеме, че пробивът на подкрепата от 1,1770/80 е по-вероятен от изтегляне нагоре. Ще има изход надолу от триъгълника, последван от тестване на силата на 1,1704.
Този сценарий ще стане по-вероятен, ако САЩ успеят да приемат решение за приемане на минимална ставка на корпоративния данък от 15% на срещата на върха на Г-20 на 9-10 юли. Подобно решение ще се възприеме като показател за силата и ще увеличи търсенето на щатски долар. Трябва да обърнем внимание и на публикуването на индекса на ZEW във вторник, който ще бъде публикуван едновременно с доклада за продажбите на дребно и може да увеличи волатилността.
GBP/USD
Великобритания се подготвя за отварянето на икономиката на 19 юли. Очевидно заплахата от "Делта", новия щам на коронавирус, не изглежда толкова сериозна, че страната да прави корекции във вече одобрения план.
Паундът е стабилен на фючърсния пазар след силна разпродажба седмица по-рано. Докладът на CFTC показва минимални седмични промени и целевата цена е под дългосрочната средна стойност, което показва развитието на отрицателна динамика, но импулсът отслабва.
Премахването на ограниченията заради коронавируса според одобрения план ще бъде от решаващо значение, стига правителството на Джонсън да остане оптимистично настроено. Междувременно преговорите за Брекзит отстъпиха на заден план и не оказват значително влияние върху котировките.
В петък ще бъде публикуван голям пакет от данни, включително търговския баланс, промишленото производство и прогнозата на NIESR за растеж на БВП.
Предполага се, че все още не е време за купуване на паунда стерлинг. Мечият импулс може да се развие, като най-близката цел е 1,3670. По-важната е зоната на подкрепа 1,3510/30. В понеделник сутринта търсенето на риск се увеличи след слабите данни за неселскостопанския сектор от миналия петък, но е малко вероятно да помогне на паунда да продължи да расте.
