Купувай слухове - продавай факти. Решението на Банката на Англия да повиши лихвените ставки на 25 базисни точки до 4,5% се очакваше широко на пазара и стана катализатор за затваряне на дълги позиции по британския паунд. Точно това доведе до обрат на GBP/USD. Въпреки най-сериозното подобрение на прогнозите на BoE за икономиката от 1997 г., желанието на инвеститорите да реализират печалба и засилването на долара срещу основните световни валути не оставиха "биковете" на стерлинга никакви шансове.
Решението на Банката на Англия да повиши лихвените ставки на РЕПО с четвърт базисен пункт беше принудена мярка. Инфлацията във Великобритания намалява много по-бавно, отколкото в САЩ или еврозоната. Заплатите нарастват по-бързо, отколкото иска BoE. А икономиката вместо рецесия стагнира. В същото време, след увеличаването на цената на заемите от страна на Федералния резерв и Европейската централна банка, деривативите увеличиха шансовете, че и Банката на Англия ще направи същия ход с 25 базисни точки, до 90%. Ако разочарова пазарите, не очаквай нищо добро.
Динамика на инфлацията
Така BoE нямаше друг избор, освен да повиши лихвите и да даде сигнал за тяхното бъдещо увеличение. След майското заседание инвеститорите очакват увеличение на цената на заемите от 4,5% на 4,75% през юни с вероятност от 65%. Вероятността за достигане на 5% през септември е оценена на повече от 50%.
Теоретично това трябва да подкрепи GBP/USD. Въпреки това, гледайки с колко внимание членовете на MPC говорят за бъдещото парично ограничение, започваш да се съмняваш в това. Според главата на Банка на Англия, Андрю Бейли, регулаторът се приближава до момента, в който трябва да си почине. От гледна точка на нивото на лихвите. Но все още няма доказателства, за да се знае ясно как да се действа. Главният икономист Хю Пилл отбеляза, че ако Централната банка види повече доказателства, че инфлацията забавя, тогава перспективите за цената на заемите ще бъдат различни.
По този начин BoE премина в режим на автопилот. Той ще взема решения в областта на монетарната политика в зависимост от данните. Формално, ръстът на БВП на Великобритания с 0,1% в първото тримесечие можеше да стане катализатор за увеличаване на вероятността за монетарно ограничение. Икономиката избегна рецесията, за която Централната банка говореше през 2022 г. В момента тя прогнозира стагнация и инфлация от 5,1% към края на годината.
Фактът, че Туманният Албион успя да избегне спад, вече е взет предвид в котировките на GBP/USD. Той няма да определи пазарната обстановка. Инвеститорите са много по-загрижени за собствената си грешка относно "гълъбовия" завой на Федералния резерв. Осъзнаването й ги кара да се връщат към щатския долар. Деривативите повишиха шансовете за повишаване на лихвените проценти през юни до 1,7% след като дългосрочните инфлационни очаквания от Университета в Мичиган достигнаха 3,2%. Това е най-високото ниво от 2011 г.
Технически, на дневния график на GBP/USD започна пълноценна корекция. Отбиването от пивот точката на 1,2675 ни позволи да продадем двойката. Неуспешните опити да се постигне справедлива стойност на 1,2475, както и динамичното съпротивление във формата на комбинация от плаващи средни близо до 1,254 ще бъдат сигнал за увеличаване на късите позиции.
