Валутната двойка GBP/USD продължава да пада спокойно през голяма част от сряда. Смятаме, че падането на британската валута е чисто техническо, тъй като двойката е много прекупена, дълго време показваше безоснователен ръст. Сега е време за голяма корекция и за това дори не са необходими фундаментални и макроикономически фактори. Въпреки това те съществуват. Например, във вторник в Обединеното кралство бяха публикувани много слаби данни за безработицата и заявките за безработица. Ние многократно обръщахме внимание на това, че състоянието на британската икономика е много по-лошо от американската. Нека вземем например БВП, в САЩ икономиката расте (въпреки че темповете на растежа забавят), а в Обединеното кралство те са около нула вече четири квартала. Инфлацията в САЩ активно намалява вече 9 месеца, а в Обединеното кралство само прави вид, че намалява. Лихвената ставка на Федералния резерв е по-висока от тази на Банката на Англия. Федералният резерв можеше да повиши лихвената ставка за последен път през май, но и Банката на Англия не е всемогъщият джин, който може да повишава лихвената ставка постоянно.
Така, паундът нямаше достатъчни основания да расте, дори през последния месец, не говорейки вече за настоящия момент. През последните четири седмици той вече открито се движеше нагоре. Беше ясно, че трейдърите не искат да загубят добрия възходящ тренд и двойката се движеше инерционно. Волатилността се намали значително за първи път от дълго време, много индикатори показаха "мечови" дивергенции и влязоха в областта на прекомерната купуване. Всичко говореше, че трябва да започне мощно падане. За това предупреждавахме още преди два месеца, но със сроковете се заблуждавахме малко. Сега очакваме двойката да падне до нивото от 1,1800 или около това, където някога започна последният възходящ тренд на британската валута. След това двойката може да консолидира в следващите 3-6 месеца, тъй като централните банки се подготвят за края на цикъла на затегнатост, а фундаменталният фон ще стане нейтрален, ако не се случи някаква катастрофа или криза.
Икономиката на Великобритания "показва добри резултати".
Най-важното събитие от миналия ден беше изказването на председателя на Банката на Англия, Андрю Бейли, който говори доста рядко и още по-рядко прави важни изявления. Този път, на конференцията на Британската търговска камара, той също не направи никакви резонансни изявления. Той отбеляза, че текущото състояние на икономиката е много по-удовлетворително, отколкото се очакваше в края на миналата година, а инфлацията към края на 2023 г. ще покаже силно забавяне. Г-н Бейли отбеляза, че ефектът от повишаването на лихвите още не е разкрит напълно, икономиката ще показва скромен растеж, а нивото на безработицата ще нарасне по-слабо, отколкото се очакваше преди няколко месеца. Председателят на Централната банка на Великобритания също така отбеляза намалението на цените на енергийните източници, което може да доведе до дефлационни процеси към края на годината.
Ключово беше не това, което Бейли каза, а това, което Бейли не каза. Конкретно, той не спомена дума за бъдещи повишения на лихвените проценти или за това, че затегняването на паричната политика ще зависи от постъпващите данни. Пазарът придобива все по-голямо увереност, че цикълът на затегняване на паричната политика вече е приключил или ще приключи на следващото заседание. Всичко, както предсказахме. След като Централната банка забави темповете на затегняване до минимум, може да се очаква още 2-3 повишения на лихвените проценти. Банката на Англия вече е повишавала лихвените проценти два пъти по 0,25%, следващото заседание може да бъде последното в цикъла на затегняване.
Така, лирата губи своята основна фактор за растеж, който се изразява в по-високите очаквания за лихвените проценти на Банката на Англия спрямо Федералния резерв през 2023 година. Освен това, лирата се е повишила твърде много през последните два месеца и няма фактори, които да я задържат на текущите нива. Индикаторът CCI вече е в зоната на прекомерна продажба, но ние считаме този сигнал за "грешен". Валутната двойка не може да влезе в зоната на прекомерна продажба само седмица след като излезе от зоната на прекомерна покупка. Очакваме допълнителен спад на британската валута.
Средната волатилност на валутната двойка GBP/USD за последните 5 търговски дни е 100 пипса. За валутната двойка лира/долар това стойността е "средна". В четвъртък, 18 май, очакваме движение в рамките на канала, ограничен от нивата 1,2398 и 1,2598. Обръщането на индикатора Хайкен Аши надолу ще сигнализира за възобновяване на низходящото движение.
Най-близките нива на подкрепа:
S1 - 1,2482
S2 - 1,2451
S3 - 1,2421
Най-близките нива на съпротива:
R1 - 1,2512
R2 - 1,2543
R3 - 1,2573
Търговски препоръки:
Валутната двойка GBP/USD на 4-часовата времева рамка се задържа под мувинга и има реални шансове за продължаване на падането. Затова в момента може да се разглеждат нови къси позиции с цели 1,2421 и 1,2398 в случай на обръщане на индикатора Хайкен Аши надолу. Дълги позиции може да се разглеждат в случай на обратно задържане на цената над мувинга с първите цели 1,2573 и 1,2598.
Препоръчваме за запознаване:
Преглед на валутната двойка EUR/USD. 18 май. Републиканци и демократи все още не могат да се споразумеят, но доларът продължава да расте с увереност.
Прогнози и търговски сигнали за EUR/USD на 18 май. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.
Прогнози и търговски сигнали за GBP/USD на 18 май. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.
Обяснения на илюстрациите:
Канали на линейна регресия - помагат за определяне на текущата тенденция. Ако двата канала са насочени в една посока, това означава, че в момента има силна тенденция.
Плаващата средна линия (настройки 20,0, smoothed) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува в момента.
Нива на Мюре - целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) - вероятен ценови канал, в който валутната двойка ще се движи през следващите дни, въз основа на текущите показатели на волатилността.
Индикатор CCI - неговото попадане в областта на прекомерна продажба (под -250) или в областта на прекомерна купуване (над +250) означава, че се очаква обръщане на тенденцията в противоположната посока.
