В сряда двойката EUR/USD отново беше под натиск от надолу, тъй като корекцията на долара след дългата почивка в Съединените щати беше много кратка.
Предишният ден зеленият бил върнал на положителна територия след като поевтиня с почти 0,2% ден по-рано.
След вчерашните търгове "американецът" се повиши с повече от 0,1% и приключи около 104,20.
В същото време двойката EUR/USD загуби около 45 пункта и приключи близо до 1,0685.
През сряда доларът се издигна до най-високите си нива от 16 март в диапазона 104,60-104,65. Въпреки това зеленият не се задържа на постигнатите нива и се оттегли, благодарение на което двойката EUR/USD успя да възстанови почти половината от дневните си загуби и да отскочи от многоседмичните си минимуми в областта на 1,0635-1,0640.
Какво обърка доларовите "бикове" на празника и помогна на EUR/USD да се възстанови?
През голяма част от вчерашния ден "американецът" се държеше стабилно срещу конкурентите си, привличайки купувачи като "тиха пристанищна зона".
В същото време продавачите доминираха в двойката EUR/USD поради нарастващите опасения, че законопроектът за ограничаване на дълга на САЩ ще срещне съпротива в двете камари на Конгреса след като във вторник Комитетът по правила на Палатата на представителите го одобри с минимално мнозинство от гласове - 7 срещу 6.
Тревожните новини от Китай също подкрепиха защитната американска валута.
Държавното статистическо управление на Китай съобщи, че индексът на мениджърите по закупки в производствения сектор на страната падна през май до минимум от пет месеца - 48,8 точки, спрямо 49,2 точки през април.
След публикуването на тези данни се засили тревогата относно забавянето на глобалния растеж, което негативно се отрази на рисковите настроения и натисна двойката EUR/USD надолу.
Следващият удар по позициите на общата валута беше нанесен от данните, които показаха, че инфлацията в най-големите страни в еврозоната бързо забавя.
През май индексът на потребителските цени в Германия намаля до 6,1% от 7,2%, отчетени миналия месец. Стойността на индикатора стана най-ниска от март 2022 година.
Годишната инфлация във Франция миналия месец намаля до най-ниското си ниво за година, като достигна 5,1% в сравнение с 5,9% през април.
Според експертите тези цифри намаляват натиска върху Европейската централна банка и намаляват необходимостта от допълнително повишаване на лихвените проценти.
"Европейската инфлация в момента се връща назад и това намалява вероятността за продължаване на агресивния цикъл на повишаване на лихвените проценти на ЕЦБ", казаха стратеговете от SEB.
През последната година ЕЦБ повиши лихвените проценти общо с 375 базисни точки, до 3,25%, за да се бори с безконтролното нарастване на цените.
Много инвеститори все още очакват още две повишения на лихвените проценти на ЕЦБ в близките месеци, като резултатът ще бъде лихвената ставка по депозитите да достигне 3,75% до юли, но все още не е ясно дали ще бъдат необходими допълнителни стъпки.
Тъй като инфлацията в еврозоната показва признаци на спад, това предполага по-мека настройка на Европейската централна банка в близко бъдеще.
Перспективата, че ЕЦБ ще трябва да намали оборотите, намали привлекателността на еврото в очите на инвеститорите.
Междувременно търсенето на долар се повиши след като стана ясно, че броят на отворените работни места в САЩ нарасна през април до 10,103 млн. от 9,745 млн. през март. Това отразява запазващата се сила на пазара на труда и подсказва увеличаване на натиска върху заплатите и инфлацията.
В резултат вероятността за повишаване на лихвените проценти с 25 базисни точки на заседанието на Федералния резерв по въпросите на политиката на 13-14 юни се увеличи до 70%.
При тези обстоятелства доларът скочи до многоседмични максимуми, а двойката EUR/USD падна до най-ниските си нива от средата на март.
Въпреки това зеленият билет отстъпи от двумесечните си върхове, а еврото успя да се възстанови след като двама чиновници от Федералния резерв дадоха да се разбере, че регулаторът може да пропусне хода през юни.
Президент на Федералния резервен банк в Филаделфия Патрик Харкър заяви в сряда, че в момента е склонен да подкрепи пауза в повишаването на лихвените проценти.
"Аз съм в лагера на тези, които ще отидат на следващата среща, за да подкрепят идеята, че централната банка може да пропусне повишаването на лихвените проценти на това заседание", каза той.
Член на Управителния съвет на Федералния резерв Филип Джеферсън от своя страна каза, че регулаторът има причини да бъде внимателен след 15 месеца, през които лихвените проценти бяха повишени с 5 процентни точки.
Според всичко, членовете на FOMC не искат да прекаляват, опасявайки се, че цената на заемите вече е толкова висока, че може да се окаже непосилна тежест за икономиката.
"Историята показва, че парично-кредитната политика работи със закъснение", отбеляза Ф. Джеферсън.
Той очаква, че американската икономика ще остане слаба до края на годината, тъй като домакинствата изразходват спестяванията си, натрупани по време на пандемията COVID-19, а кредитите стават все по-скъпи.
"Отказът от повишаване на лихвените проценти на предстоящото заседание би позволил на Федералната резервна система да се запознае с повече данни, преди да вземе решения за допълнително затегняване на политиката", каза Ф. Джеферсън.
Той подчерта, че ако Централната банка пропусне повишаването на лихвените проценти на юнското заседание, това няма да означава край на цикъла на затегняване.
Въпреки това, след внимателните коментари на членовете на FOMC, вероятността Федералната резервна система да повиши лихвените проценти през юни е намалена до 30%.
Това изтръгна земята от под краката на долара, който излетя високо в първите часове на търговията в Ню Йорк, но отказа голяма част от дневната си печалба към края на американската сесия.
Срещуположният вятър за защитния гринбек също беше новината, че Палатата на представителите одобри законопроекта за ограничаване на държавния дълг с мнозинство гласове.
Сега документът ще бъде изпратен в Сената, преди да го подпише главата на Белия дом Джо Байдън като закон.
Тъй като опасенията за дефолта в САЩ се утихнаха малко, доларът загуби предимството си спрямо единната валута като "тиха пристанищна актив", което позволи на двойката EUR/USD да намали дневните си загуби и да се отдръпне от шестседмичните си минимуми с почти 50 пункта.
Доларът предвещава труден живот за еврото
В четвъртък гринбекът продължи да се оттегля от двумесечните си върхове, като тестваше нивото на поддръжка от 104,00.
"Съмняваме се, че доларът ще отиде твърде далеч преди утрешните важни данни за заетостта в САЩ", казаха специалистите от ING.
Според прогнозите, през май броят на работните места в неселскостопанския сектор на страната се увеличи с 190 хил. след увеличение от 253 хил. през април.
"Ако докладът за пазара на труда в САЩ за май се окаже силен и надхвърли очакванията, това ще увеличи вероятността Федералният резерв да повиши отново ключовата лихва. В резултат на това курсът на долара може да нарасне", смятат икономистите от Commerzbank.
Ако данните за САЩ тази седмица са достатъчно силни, за да разтърсат убежденията на пазара за намаление на лихвите на Федералния резерв до края на годината, нищо няма да пречи на двойката EUR/USD да продължи да пада и да тества 200-дневната движеща средна около 1,0491, смятат експертите от Credit Suisse.
"Тактически, ние бихме предпочели да отворим къси позиции по EUR/USD от 1,0732 със стоп загуба на 1,0835 и цел на 1,0500", отбелязаха те.
В четвъртък основната валутна двойка се върна в зоната над 1,0700, продължавайки вчерашния отскок и следейки, че доларът ослабва.
Еврото запазва позициите си спрямо зеления бакшиш, въпреки на данните, които показаха, че инфлацията в еврозоната миналия месец е спаднала по-силно, отколкото се очакваше. Това породи дискусия за необходимостта от допълнително повишаване на лихвените проценти на ЕЦБ, освен едно повишаване по-късно този месец.
Според данните на Евростат, годишната инфлация във валутния блок през май е забавила до 6,1% от 7,0% през април, което е по-ниско от прогнозата от 6,3%.
Предстоящото повишаване на лихвените проценти ще бъде незначително, заяви в четвъртък член на Управителния съвет на ЕЦБ Франсоа Вилеруа де Гало. Вече извършеното повишаване на лихвените проценти започва да оказва влияние върху инфлацията, добави той.
"Повишаването на лихвените проценти, което ни предстои да направим, е относително незначително, голяма част от работата вече е извършена", каза главата на Банка на Франция.
ЕЦБ проведе голяма част от затегнатата парично-кредитна политика, за да върне инфлацията към средносрочната си цел от 2%, въпреки че цикълът все още не е напълно завършен, съобщи в четвъртък вицепрезидентът на ЕЦБ Луис де Гиндос.
"Голяма част от пътя е извървен, но все още има последен участък пред нас", отбеляза той.
През май инфлацията в еврозоната предизвика изненада с неочаквано ниски резултати, казват анализатори от Commerzbank. Те очакват, че ЕЦБ ще проведе последното повишение на лихвените проценти с 25 базисни точки през юни.
"В еврозоната инфлация продължава да намалява. През май този показател намаля с 7,0% на 6,1%. След забележителното понижение на цените на енергийните източници, корекцията се появи и в цените на хранителните продукти, които преди това рязко нараснаха. Въпреки това, още по-важно от гледна точка на ЕЦБ е фактът, че общата инфлация вероятно вече е достигнала връхната си точка. Това потвърждава нашите очаквания, че през юни ЕЦБ за последен път ще повиши ключовите лихвени проценти с 25 базисни точки", казаха от Commerzbank.
Стратегите от Scotiabank смятат, че възможностите за възстановяване на еврото са ограничени и очакват, че валутната двойка EUR/USD ще остане под натиск на понижение.
"Очакванията на пазара относно повишаването на лихвените проценти на ЕЦБ са намалели малко. В същото време 2-годишните разлики в доходността между Европа и САЩ отново се разширяват (разликата в доходността се увеличи до 172 базисни точки, най-високата стойност от края на март), което предполага малко възможности за възстановяване на еврото в момента", казаха те.
"По-ясна загуба на подкрепата около 1,0700+ практически ще почисти пътя за понижение на EUR/USD до 1,0500 в следващите няколко седмици", отбелязаха в Scotiabank.
Експертите от Rabobank смятат, че еврото може да ослабне още повече в следващите седмици, а доларът ще намери подкрепа в условията на неблагоприятна за риска среда.
Те запазват прогнозата си за EUR/USD за второто полугодие на ниво 1,0600.
"Охлаждането на инфлацията и заплахата от стагнация в еврозоната през второто полугодие предполагат, че еврото може да ослабне още повече срещу долара в следващите седмици. Рисковете, че САЩ може да влезе в рецесия тази година, в комбинация с разочароващото възстановяване на икономиката на Китай и рисковете от стагнация в еврозоната, не предвещават нищо добро за интереса на инвеститорите към риска. В тези условия доларът вероятно ще получи подкрепа", съобщиха от Rabobank.
Ако в близко бъдеще зеленият долар възобнови възходящата си тенденция, пробивът над максимумите от май в областта на 104,60-104,65 ще доведе до посещение на 105,60 (200-дневно плаващо средно), а след това до повишение до 105,90 (връх от 2023 г.).
От друга страна, нивото от 102,90 (100-дневно плаващо средно) формира ключова подкрепа по пътя към 102,45 (55-дневно плаващо средно) и 101,00 (седмичен минимум от 26 април).
Относно валутната двойка EUR/USD, ако тя започне да използва нивото от 1,0700 като подкрепа, може да се насочи към 1,0750 (50-дневно плаващо средно) и след това към 1,0800 (ниво на Фибо корекция от 50%).
От гледна точка на намаляването, най-близката подкрепа е на ниво 1,0660, след което следват отбелязванията 1,0620 и 1,0580.
