Дългосрочна перспектива.
Валутната двойка GBP/USD тази седмица се търгува с повишение, за разлика от двойката EUR/USD. Трябва да се отбележи, че това е нелогично поведение на британския паунд. Той се повишаваше през цялата седмица, въпреки че в Обединеното кралство беше публикуван само един отчет за деловата активност в производствения сектор във втора оценка. В САЩ още в началото на седмицата беше обявено, че демократите и републиканците най-сетне се споразумяха за "замразяване на тавана" на държавния дълг до 2025 година. Това означава, че проблемът с възможен дефолт беше разрешен, както и предсказвахме. И двете камари на Конгреса вече одобриха предложения план, без да правят никакви изменения в него. Затова всички паникьори, сред които Джанет Йелен и Кристалина Георгиева, могат да си отдъхнат.
Въпреки това, нищо не е толкова интересно, колкото защо паунд отново расте? През седмицата за американската валута нямаше явно провални новини и доклади. Да, индексът на деловата активност ISM в производствения сектор беше малко под прогнозите, но той вече беше под "водната линия" от 50,0. Нищо не се промени след май. В същото време докладите ADP, NonFarm Payrolls, отворените работни места JOLTs и заплатите бяха много по-благоприятни. Европейската валута запази корекционната си насоченост през голяма част от седмицата, докато паунд в същото време започна да расте. И това въпреки факта, че евровалутата можеше да намери основания за растеж, тъй като риториката на представителите на монетарния комитет на ЕЦБ тази седмица беше "ястребова". Но пазарът отново показва, че паундът го интересува повече от евровалутата. Защо, много трудно е казано.
Така че, ние продължаваме да смятаме, че лирата трябва да падне, а не да расте. Нямаше никакви основания за укрепване на британската валута тази седмица, но пазарът отново показва готовността си да купува, дори ако няма тежки причини за това.
Анализ COT.
Според последния доклад за британската лира, групата "Некомерсиални" отвори 1,1 хиляди BUY договора и затвори 0,5 хиляди SELL договора. Така нетната позиция на некомерсиалните трейдъри нарасна с 0,6 хиляди договора и продължава да расте. Показателят на нетната позиция в продължение на последните 9-10 месеца стабилно растеше, но настроението на големите играчи оставаше "мечово" (само сега може да се каже, че е "биково", но това е изключително формално). Британската лира дълго време се повишаваше спрямо долара (в средносрочен план), но през последните месеци нямаше много основания за това. Смятаме, че трябва да започне дълъг и продължителен спад на лирата, въпреки че докладите COT допускат допълнително заздравяване на британската валута. Въпреки това, много трудно е да се каже на какво основание пазарът може да продължи да купува.
Двете основни валутни двойки се движат приблизително еднакво в момента, но нетната позиция по евро е положителна и подсказва края на възходящата тенденция, докато за лирата е нейтрална. Британската валута е нараснала общо с 2300 пункта, което е много, и без силно низходящо коригиране продължаването на ръста ще бъде напълно нелогично (дори ако занемарим липсата на фундаментална подкрепа). Групата "Non-commercial" в момента има общо 57,0 хиляди контракта за продажба и 70,3 хиляди контракта за покупка. Ние продължаваме да бъдем скептични относно дългосрочния ръст на британската валута и очакваме нейното падане, но пазарът не може да се заповяда.
Анализ на фундаментални събития.
Както вече беше казано, нямаше важни новини и доклади от Мъгливия Албион. Така че пазарът можеше да анализира само данните от другата страна на океана. Новината за решаването на проблема с границата на държавния дълг - решена, Нонфармите надхвърлиха прогнозната стойност почти два пъти. Докладът на ADP - се оказа по-силен от прогнозите. Докладът за броя на отворените работни места - значително надхвърли прогнозите. Почти всички доклади за пазара на труда показаха, че той остава в отлично състояние и Федералният резерв може да продължи да затегва паричната политика, без да се безпокои. Само нивото на безработицата беше явно слабо и нарасна до 3,7% през май. Но вече казахме, че този показател все още е близо до минималните стойности за последните 50 години. Просто не може да остане на минималните стойности или да пада всеки месец. Невъзможно е да се постигне пълна заетост, затова растежът от 0,3% е значителен, но това е обикновен "шум".
Реториката на представителите на Федералния резерв допуска повишаване на лихвените проценти през юни, затова практически всички фактори говорят в подкрепа на по-нататъшното заздравяване на щатския долар.
Търговски план за седмицата от 5 до 9 юни:
1) Валутната двойка британска лира/щатски долар започна да пада преди две седмици, но в момента има висока вероятност да видим просто ново оттегляне. Цената остава под критичната линия, затова падането може да продължи с цел линията Сенкоу Спан Б, която минава на ниво 1,2165. Смятаме, че в момента е подходящо да се направят малки продажби с подкрепа на сделки във 4-часовия ТФ. Общият потенциал на падането на валутната двойка е голям, 400-500 пункта, като минимум. Отмяна на плана - при закрепване над линията Киджун-сен.
2) Относительно покупок, следует отметить, что после роста на 2300 пункта без сильной коррекции, дальнейшее движение вверх весьма сомнительно. Кроме того, необходимо помнить, что отсутствует фундаментальный фон, который бы поддерживал фунт. Поэтому, покупки на данный момент не являются актуальными. Формально, они станут актуальными в случае нового закрепления выше критической линии, но даже в этом случае, к ним нужно относиться с опаской.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы "Non-commercial".
