Дългосрочна перспектива
Валутната двойка EUR/USD през текущата седмица опита да продължи възходящото си движение, но във втората половина на седмицата биковете започнаха да се оттеглят. На 24-часовата рамка в момента двойката се движи максимално объркано и заплетено. Напомняме, че преди няколко време цената падна под Ишимоку облака, което откриваше изключителни нисходящи перспективи. Почти всички индикатори са се обърнали надолу. Впрочем, последва обратното движение нагоре и нова вълна от възходящото движение. А като цяло, двойката вече шест месеца се движи между нивата от 1,05 и 1,11. В момента е малко вероятно да наричаме този курс на "флат" или "качулки", по-скоро това е консолидация. Въпреки това, консолидацията е консолидация, а основанията за европейската валута да се покачват няма.
Тази седмица в Европейския съюз бе пълна с редица изказвания от представители на монетарния комитет на централната банка. Не можем да кажем, че те бяха важни или напълно нови. В момента можем да кажем, че повишаването на ключовата лихва през юли е практически гарантирано, защото ЕЦБ вече няколко месеца е подчертал, че ще я доведе до 4,25%. Но какво ще стане след това - това е тайна, покрита с мрак. Някои представители на ЕЦБ вече сега се съмняват в ползата от повишаване на лихвата през есента и зимата. Не е изненадващо, като се има предвид последните индекси на деловата активност, които показаха рязко влошаване в услугите и производството. Всичко би било нормално, ако индексът на деловата активност в производствения сектор не се приближаваше вече към 40, което е много ниско, и БВП-то не беше в минус два квартала поред.
Така че, ние продължаваме да смятаме, че в сравнение с текущите нива, лихвената ставка на ЕЦБ няма да нарасне значително през 2023 г. Това означава, че еврото няма нови основания за растеж. То не е растяло вече 4-5 месеца, но продължава да бъде много високо. Индикаторът MACD вече нарисува няколко "мечески" дивергенции, но все още не започва да се пада.
Анализ COT
На 20 юни беше публикуван новият доклад на COT. През последните 10 месеца данните от докладите на COT напълно отразяват това, което се случва на пазара. Както добре се вижда на горепосочената илюстрация, нетната позиция на големите участници в играта (вторият индикатор) започна да расте още в септември 2022 година. Приблизително в същото време започна да расте и европейската валута. В момента нетната позиция на некомерсиалните трейдъри е "бикова" и продължава да бъде много висока, а европейската валута продължава да се търгува много високо спрямо долара.
Вече сме внимавали на трейдърите на факта, че висока "нето позиция" може да доведе до завършване на възходящата тенденция. Първият индикатор, който сигнализира за това, е когато червената и зелената линии се изместват значително една от друга, което често предшества завършването на тенденцията. Европейската валута опита да започне да пада преди няколко месеца, но ние видяхме само банално и не особено силно повдигане. През последната докладна седмица броят на Buy контрактите на групата "Некомерсиални" се увеличи със 3,2 хиляди, а броят на шорт контрактите - с 10,4 хиляди. Следователно, нето позицията намаля с 7,2 хиляди контракта. Количество контрактите, купувани са повече от продаваните, при "некомерсиалните" трейдъри с разлика от 145 хиляди контракта и това е много голям разрив. Разликата е почти трикратна. Корекцията започна и може да не е корекция, а началото на нова низходяща тенденция. В момента даже без COT докладите е ясно, че двойката трябва да продължи да пада.
Анализ на фундаменталните събития
През тази седмица в Европейския съюз нямаше практически никакви макроикономически данни. Могат да бъдат отбелязани само индексите на деловата активност в държавите от ЕС, които, както вече споменахме, показаха много слаби стойности. Колкото по-силно нараства лихвеният процент на ЕЦБ, толкова по-силно ще намалява икономиката на Европейския съюз. По нашето скромно мнение, европейският регулатор не е готов да повишава лихвения процент до момента, в който инфлацията не спадне до 3-4%, именно тези действия са необходими, за да може да се смята на сериозен връщане към 2% в перспектива от 1-2 години. Същевременно Федералният резерв на САЩ е готов да повиши своята лихва още два пъти, за което в петък заяви Мери Дейли. Разбира се, това е само едно мнение на един чиновник, но Джером Пауел тази седмица заяви, че има солидарност по въпроса за монетарната политика в монетарния комитет. Ние по-нататък продължаваме да смятаме, че доларът има по-големи основания за растеж.
Търговски план за седмицата, от 26 до 30 юни:
1) Върху времевия рамки от 24 часа валутната двойка се задържа над критичната линия, но не успя да излезе от облака на Ишимоку. Въпреки че две основни линии на индикатора са по-ниско, силно се съмняваме в продължението на повдигащата се тенденция. Консолидацията е явно протакала, а валутната двойка все още не може да напусне диапазона 1,05-1,11. Смятаме, че цената ще продължи да остане в този диапазон. За да има ръст над 1,1100 няма никакво основание, а за да очакваме продължаващ спад, трябва първо да паднем до ниво 1,0500. Не препоръчваме сега да се откриват покупки.
2) По отношение на продажбите на валутната двойка евро/долар, върху 24-часова ТФ може да се отворят след пребордиране на Киджун-сен и Сенкоу Спан Б линиите с цел от 1,05-1,06$. Евровалютата е все още прекупена, поради което спадът е по-вероятен.
Обяснения към илюстрациите:
Нива на поддръжка и съпротива (resistance/support), Фибоначи нива - те са целите при отваряне на купувачите или продавачите. Можете да поставите нива на Take Profit около тях.
Ишимоку индикатор (стандартни настройки), Болинджър Бандс индикатор (стандартни настройки), MACD(5,34,5).
Индикатор 1 на COT графиците - размер на нето-позицията на всеки трейдърски категории.
Индикатор 2 на COT графиците - размер на нето-позицията на "некомерсиални" групи.
