Дългосрочна перспектива.
Валутната двойка GBP/USD намали с 90 точки през тази седмица. Британската валута падаше почти всеки ден, но всичко, което успя да покаже, беше това намаление с 90 точки. Струва ли си да кажем, че това е твърде малко дори за седмица, в която фундаменталната и макроикономическа фонова информация е слаба. И тази седмица се състоя заседание на Банката на Англия. И не просто заседание, а заседание с приемането на резонансно, неочаквано решение. Британският регулатор увеличи лихвения процент с 0,5%, реагирайки на провалената информация за инфлацията, която излезе преди няколко дни. Инфлацията не само че не се намали, но дори се увеличи, въпреки 12 увеличения в лихвения процент, ако говорим за базовия показател. А базовия показател в момента има специално значение за всички централни банки, тъй като той най-добре отразява състоянието на потребителските цени (без да включва промените в цените на енергийните носители и храните, които са най-волатилни).
Така е, тази седмица паундът имаше чудесна възможност да покаже силен ръст. Но той не го показа. Въпреки това, през предходните седмици той избухна, макар и без каквито-то реални основания за това. Затова паундът не просто расте по несмислен начин, той се движи без логика. Разбира се, може да се каже, че пазарът предварително реагира на решението на БА, но той не можеше да направи това, тъй като докладът за инфлацията излезе само един ден преди обявяването на резултатите от заседанието. В крайна сметка, движенията са изцяло безлогични, паундът е прекупен, не иска да пада и може да се движи в каквато и да е посока.
В момента валутната двойка е над всички Ишимоку индикатори, които указват върху възходяща тенденция. Въпреки това не виждаме причини паундът да расте повече, като вече е нараснал с 2500 точки.
COT анализ.
Според последния доклад за британската лира, групата "Некомерсиални" отвори 25,1 хиляди контракта за КУПУВАНЕ и затвори 14,6 хиляди контракта за ПРОДАВАНЕ. Така нетно позициониране на некомерсиалните трейдъри нарасна само за една седмица с 39,7 хиляди контракта и продължава да расте като цяло. Показателят за нетната позиция в продължение на последните 9-10 месеца стабилно растеше, както и британската лира. В момента се приближаваме до точката, където нетната позиция е нарастнала твърде много, за да се очаква продължаване на растежа. Смятаме, че ще започне продължителен и дълготраен спад на лирата, отчетите COT допускат някои малки укрепвания на британската валута, но всеки ден вярването в това става все по-трудно. Трудно е да се каже основание на което пазарът може да продължи да купува. Все още няма никакви технически сигнали за продажба.
Британската валута вече е нараснала с общо 2500 точки, което е много, и без силна корекция не продължаващо като низходящ тренд растежът ще бъде напълно нелогичен. Групата "Некомерсиални" в момента има общо 101 500 договора за купуване и 54 900 договора за продажба. Този разрив позволява да се очаква краят на възходящия тренд. Ние и досега докладвахме скептически относно дългосрочния растеж на британската валута и очакваме нейното падане.
Анализ на фундаменталните събития.
Миналата седмица имаше достатъчно важни макроикономически събития във Великобритания. Вече говорихме за заседанието на БА и доклада за инфлацията. Освен тях бяха публикувани индексите на бизнес активността в услугите и производството, които се оказаха по-слаби от прогнозите и от майските стойности. Но не паднаха прекалено много, за разлика от европейските, въпреки че производственият сектор предизвиква сериозни опасения. Въпреки това индексите в САЩ също паднаха, така че ние очакваме борсата да продължи да пада.
В САЩ имаше малко макроикономически публикации, но представителите на Федералния резерв взеха думата, като някои от тях бяха много агресивни. Напомняме, че за дълго време пазарът очакваше, че 5.25% ще бъде крайната стойност на ключовата лихва, но към момента всичко скатава към това, че тя ще се повиши още два пъти тази година. БА също продължава да повишава лихвата, така че пак е всичко изравнено, но за някаква причина само лира си расте. Затова фундаментът продължава да оказва много странно въздействие върху настроението на пазара и движението на втората по значимост валутна двойка.
Търговски план за седмицата от 26 до 30 юни:
1) Паричният курс на лирата спря да се коригира малко преди няколко седмици, но всичко приключи много бързо. В момента цената е над всички линии на индикатора Ишимоку и поради това формално можем да разглеждаме дълги позиции. Ръстът може да бъде нелицеприятен, слаб, инерционен и безлогичен. Въпреки продължаващата тенденция на ръст, изработката й може да бъде много неудобна.
2) Относно продажбите, в момента няма технически основания за тях. Парата е над всички линии на индикатора Ишимоку и затова минимално трябва да чакаме утвърждаване под нивото на Kijun-sen линията. Опасността обаче е голяма парата в своя инерционен ръст да се движи близо до тази линия и редовно да я преодолява, формирайки фалшиви сигнали. Затова лирата трябва да пада и не трябва да расте, но това не означава, че ще започне да пада скоро. И е опасно да продавате на възходяща тенденция и също така да купувате.
Обяснения за илюстрациите:
Нива на подкрепа и съпротива, Фибоначи нива - нива, които са цел при отваряне на позиции за купуване или продаване. В тях може да се поставят нива Take Profit.
Индикатори Ишимоку (стандартни настройки), Болинджер Бандс (стандартни настройки), MACD (5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиците COT - размера на нетно позицията за всяка категория трейдъри.
Индикатор 2 на графиците COT - размера на нетно позицията за група "Non-commercial".
