Дългосрочна перспектива.
Валутната двойка EUR/USD показва падение от 120 пипса през текущата седмица. Не можем каза, че падането на еврото е било предизвикано от фундаментални или макроикономически фактори, но не можем също така да кажем, че падането е било безсмислено. Истината е, че еврото продължава да расте като цяло. То продължава да нараства безоснователно, безлогично и просто инерционно. И 120 пипса корекция не представляват нищо особено, особено за 24-часовата продължителност на търговията. Така че общо казано, още не сме видели никаква корекция. Цената все още не може да достигне критичната линия, въпреки че тя не е доста далеч от нея. Затова за момента виждаме само обикновено връщане назад, нищо повече.
Не мога да открия никакви основни събития. Вече през следващата седмица ще се проведат заседания на Федералния резервен банк и Европейската централна банка, като вече започва "режимът на мълчание", който предполага забрана за коментари от страна на чиновниците на централните банки относно паричната политика. Следователно, няма никакви важни изказвания. В честността на думата, трябва да отбележим, че през последните седмици нито едно от изказванията не доведе до реакция от страна на пазара. Но все пак, те можеха да оказват влияние в фонов режим.
В крайна сметка остава възходяща тенденция, предстоящите заседания на ЕЦБ и Федералния резерв, на които вълнуванията ще бъдат минимални и участниците на пазара няма да имат желание да продават двойката. Затова продължават да бъдат актуални продължителни позиции. Все още не е твърде безопасно да ги откривате, тъй като еврото се движи нагоре практически без основание и може да се срине надолу по всяко време, както стерлингът тази седмица. Въпреки това, засега няма признаци за приключване на възходящата тенденция. Можем само да отбележим ясно и точно отдалечаване от Фибоначи ниво 61,8%, но то може само да предизвика оттегляне, а не нова тенденция.
Анализ COT.
В петък бе публикуван новият отчет от COT за 18-и юли. През последните 10 месеца данните от отчетите COT напълно отразяваха това, което се случва на пазара. Както се вижда от горната илюстрация, позицията на големите играчи (втория индикатор) започна да расте през септември 2022 година и по същото време европейската валута започна да се повишава. През последните 5-6 месеца позицията е практически без промяна, но евровалутата остава много висока. В момента позицията на некомерсиалните трейдъри е "биковска" и продължава да се засилва, докато европейската валута продължава да се оценява спрямо долара.
Вече обръщахме внимание на трейдърите върху факта, че високата стойност на "нетно позицията" може да доведе до завършване на възходящата тенденция. Това се отразява в първия индикатор, където червената и зелената линия се отдалечават една от друга, което често предшества завършването на тенденцията. През последната отчетна седмица броят на купуваческите контракти на групата "Non-commercial" се увеличи със 40,1 хиляди, а броят на продажбите се увеличи с 1,5 хиляди. Следователно, нетно позицията нарасна с още 38,6 хиляди контракта. Броят на купуваческите контракти е по-голям от броя на продажбите при некомерсиалните трейдъри с 179 хиляди, което е много голяма разлика, разликата е повече от трикратна. В принцип, в момента и без отчетите COT е ясно, че европейската валута трябва да намалява, но пазарът все още не спешно продава и няма сигнали за обръщане.
Анализ на фундаментални събития.
През изминалата седмица в Европейския съюз беше публикуван един доклад - индексът на потребителските цени за юни месец. Въпреки това, нямаше какво да се радваме, защото беше публикувана втора оценка на този показател, която рядко се различава от първата. Така се случи и през тази седмица. Инфлацията намаля до 5,5%, базовата инфлация се повиши до 5,5% и трейдърите вече знаеха това преди две седмици. Следователно, не последва реакция и спадът на еврото явно не е свързан с този доклад.
На практика, този доклад дори не промени нищо. ЕЦБ, както трябваше, и преди продължава да затегва политиката си, така и сега е необходимо да продължи. Затова можем да не се съмняваме, че през следващата седмица лихвената ставка ще се повиши с още 0,25%. Дали това ще бъде последното повишение? Малко вероятно, но ЕЦБ определено се подготвя за приключването на цикъла на затегване. Сигналите, които Кристин Лагард може да предаде на пазара, могат да създадат допълнително натиск върху евровалутата, която доларът, "голямата застрашена година", толкова се нуждае.
Търговски план за седмицата 24 - 28 юли:
1) На 24-часовия таймфрейм валутната двойка внезапно подновява възходящата си тенденция, която е била на пауза в продължение на половин година. Валутната двойка достига ниво 61,8% спрямо нивата на Фибоначи от 1,1270 и започва незначително отклонение надолу, но все още няма признаци за завършването на възходящата тенденция. Затова в момента се препоръчват покупки, а колкото до фундаменталните основи на такова движение - преценете сами, ние смятаме, че ги няма. Европейската валута се повиши с 1700 пипса за почти една година, в която Федералният резерв повишава лихвените проценти по-нататък и по-бързо, отколкото Европейската централна банка.
2) Когато става дума за продажбите на евро/долар, те могат да се откриват поне след преодоляването на линията Киджун-сен на 24-часовия таймфрейм. Европейската валута все още е прекупена, затова падането е по-вероятният вариант, но пазарът продължава да формира инерционна възходяща тенденция. Фундаменталните и макроикономическите фактори са второстепенни в момента.
Обяснения за илюстрациите:
Ценовите нива на подкрепа и съпротива (resistance/support), Фибоначи нива - те нива, които са целите при отваряне на покупки или продажби. Могат да се поставят нива на Take Profit около тях.
Ишимоку индикатори (стандартни настройки), Болинджер Бандс (стандартни настройки), MACD (5, 34, 5).
Индикатор 1 в COT графиците - размер на нетно позициониране на всяка категория от трейдърите.
Индикатор 2 в COT графиците - размер на нетно позициониране за "Некомерсиални" групата.
