Криптовалютният пазар отива на лятна спячка. Търговските обеми и волатилността незабавно намаляват, а импулсът, свързан с съдебни решения и искания за създаване на ETF, постепенно изгасва. В резултат котировките на BTC/USD се блокират в консолидация, а цифровите активи започват да губят предимство пред американския фондов пазар.
Следва да се отбележи, че спячката по това време от годината е характерна не само за криптоактивите. Юлските срещи на Федералния резервен банк и Европейската централна банка са в историята и водещите централни банки по света няма да подават сигнали освен единствено в коментарите до септември. Вряд ли срещата им в Джексън Хоул през август ще стане откритие за инвеститорите. Измъкването на информация от Джером Пауъл или Кристин Лагард за бъдещите лихвени проценти е като извличане на кръв от камък.
В това отношение решението на Банката на Япония да премине от строга към гъвкава регулация на доходностната крива има много по-голямо значение за инвеститорите, отколкото възможното приключване на цикли на парични ограничения от Федералния резерв в САЩ и Европейската централна банка. Трилиони долари от различни пазари могат да се върнат в Държавата на изгряващото слънце, където и индексите на акциите са обнадеждаващи, и доходността нараства. Увеличаването на привлекателността на местните активи се отразява на интереса към американските акции. В същото време, спадът на S&P 500 ще влоши глобалния апетит за риск и ще повлече BTC/USD надолу.
За сега трябва да констатираме факта, че криптовалутите, които стартираха с пълна скорост през 2023 г., губят заем и пускат индекса на технологичните компании на изтеглена ръка. Това доказва динамиката на 100 водещи токена, които от началото на годината са нараснали с около 46%. Nasdaq 100 нарасна с 42%.
Динамика на криптовалути и Nasdaq 100
Биткойн губи импулс, тъй като пазарът вече е оценил новините за заявленията на Black Rock и другите големи компании в SEC за създаването на ETF и за непризнаването на XRP като ценна хартия в случай, че токенът се разпространява масово на борсите. Ентусиазмът изчезва, което води до намаление на интереса към криптовалутите и до спад на тяхната волатилност. И точно променливостта на котировките е кръвта на трейдърите. Точно тя поддържа търсенето на BTC/USD.
Според K33 Research обемът на спот-търговията с биткойни в рамките на 7 седмици падна до най-ниската си стойност от началото на 2021 година. По мнението на изследователската компания, това се дължи на сдържаните ценови колебания на цифровия актив.
Динамика на спот-търговията с биткойни
На моето мнение, по време на увеличаване на доходността на американските облигации на съкровищница в контекста на тектонични промени в монетарната политика на Банката на Япония, натискът може да се прехвърли върху американските акции и други рискови активи. От гледна точка на отношението между цената и печалбата, S&P 500 е значително преоценен, което увеличава вероятността за корекция. Е изключително вероятно, че в такива условия ще продължи и събитието с биткойн.
От техническа гледна точка, на дневния график на BTC/USD падането на цените под справедливата стойност и под движещите средни показва, че цифровият актив е под контрола на "мечките". Продължаваме периодично да увеличаваме късите позиции, формирани от нивата на 30700 и 30150.
