Както предполагахме, преди публикуването на най-важни данни за инфлацията в Америка, пазарите продължават да се вароват, но фондовите индекси, валутните двойки, цените на суровинните активи и доходностите на държавните облигации остават в сравнително тесни границите.
Каква е причината за такова поведение?
Отговорът е очевиден. Инвеститорите все още не могат да вземат окончателно решение дали да купуват акции, долар и други активи или, от друга страна, да продължат разпродажбата, започната през миналата седмица. Много ще зависи от това, дали спадът на инфлацията ще забави или не. Забавянето на спада, както и, ако се потвърди, повишението на инфлацията, единозначно може да стане причина Федералният резерв да повиши лихвените проценти на следващото заседание, а ако тази тенденция се запази, и на следващото такова.
За Федералния резерв темата за стабилността на цените и сдържане на инфлацията е най-важна, което означава, че разходите по заеми ще се повишат. В тези условия търсенето на акции ще се изправи на натиск, най-добре, а в най-лошия случай - ще настъпи излишък от продажби. Преди това на пазарите предполагаха, че американският регулатор вече това лято може да приключи цикъла на повишаване на лихвените проценти и, което е интересно, в началото на следващата година вече ще ги намали, за да стимулира икономическата и бизнес активност в страната.
И така, какво трябва да очакваме на пазарите днес?
Смятаме, че общата консолидационна картина ще продължи, отново поради очакванията за предстоящата околоизточникква на четвъртък на свежите данни за индекса на потребителските цени (CPI) в Америка. Най-интересното започва вече утре. Засега инвеститорите считат, че вероятността за допълнително повишение на лихвените проценти в САЩ е много висока, като тя е определена, според движението на бъдещите договори за процентите на федералните фондове, на 86%.
Ще продължи ли устойчивият ръст на курса на долара?
Тук не всичко е толкова ясно. От една страна, в последно време той получи подкрепа поради опасенията за стабилността на американската икономика, което беше ярко описано от решението на агенцията Фич Рейтингс да намали кредитния рейтинг на САЩ. В този случай доларът се купуваше при вълната от търсене на него като убежищна валута. От друга страна, две повишения на лихвените проценти от 0,25%, едното от които вече се случи през юли, а другото се очаква през септември, вече са в голямата си част отчетени относно долара спрямо другите валути.
И пак, за объективна оценка на перспективите на американската валута е необходимо да изчакаме публикуването на данните за инфлацията в Америка. А докато това стане, нашите разсъждения ще останат точно такива и нищо повече от това.
Прогноза на деня:
EUR/USD
Валутната двойка се търгува с малки промени в тесен обхват между 1.0915 и 1.1045 в очакване на инфлационните данни от САЩ. Ако те потвърдят прогнозата за нарастване на инфлационното налягане, може да очакваме нарушаване на долния край на обхвата и падане на валутната двойка до 1.0835.
XAU/USD
Цената на златото се намира над силно ниво на поддръжка от 1923.00, което може да бъде нарушено, ако данните за инфлацията в САЩ покажат ръст. В такъв случай, валутната двойка може да се понижи до 1908.00.
