Дългосрочна перспектива.
Валутната двойка EUR/USD през текущата седмица остана почти на едно и също място. Макроикономическата статистика беше почти липсваща в понеделник, вторник, сряда и петък. Само в четвъртък беше публикувана важна инфлационна отчетност за САЩ, която предизвика значителни движения на пазара. Въпреки това, тези движения не оказаха никакъв влияние върху общата картина на положението. Двойката все още коригира, все още се намира под критичната линия, все още може да спадне до линията Сенкоу Спан Б, която преминава на ниво 1,0862, все още не проявява желание да се движи надолу и все още не може да преодолее нивото от 50,0% по Фибоначи.
Така, техническата картина не се промени през изминалата седмица, също така фундаменталните и макроикономическите данни останаха непроменени. Ние настояваме, че икономическата статистика в САЩ е много по-добра отколкото в ЕС и пазарът имаше достатъчно време да асимилира предварително всички повишения на лихвените проценти на ЕЦБ, дори тези, които все още не са се случили. Ако погледнем цялостната възходяща тенденция, която продължава от 11 месеца до момента, става ясно, че в последните 6 месеца се забави движението нагоре. Следователно, имаме косвени признаци за края на възходящата тенденция, но тя все още не желае да се завърши. Въпреки това, не виждаме никакви основания за допълнителен ръст на европейската валута.
Относно инфлационния отчет, той се е повишила малко вероятността за ново затягане на монетарната политика в САЩ през септември. Независимо колко силно нарасне инфлацията в САЩ, тя е нараснала, което трудно може да радва Федералния резервен банк. В края на август ще имаме отчет. Ако той не покаже намаление на потребителските цени, можем да бъдем сигурни, че в септември ще има увеличение на лихвената ставка. Това е фактор за ръст на американската валута.
Анализ на COT.
В петък беше публикуван новият COT отчет за 8 август. През последните 11 месеца данните от COT отчетите напълно отразяваха текущото състояние на пазара. Както става ясно от горната илюстрация, позицията на големите играчи (вторият индикатор) започна да нараства през септември 2022 година, а приблизително по същото време започна да се покачва и европейската валута. През последните 6-7 месеца няма почти никакво увеличение в нетната позиция, но евровалутата остава много висока и не намалява. В настоящия момент нетната позиция на некомерсиалните трейдъри е "бикова" и остава силна, а европейската валута продължава да се цени спрямо долара (в дългосрочен план).
Вече обръщахме внимание на трейдърите към факта, че високата стойност на "нетна позиция" позволява пълното приключване на възходящата тенденция. Това се отбелязва от първия индикатор, при който червената и зелената линия са значително отдалечени една от друга, което често предшества приключването на тенденцията. През последната справочна седмица броят на покупните контракти на групата "Некомерсиални" намаля с 12,0 хиляди, а броят на късите позиции нарасна с 10,2 хиляди. Следователно нетната позиция намаля с още 22,2 хиляди контракти. Броят на покупните контракти е по-голям от броя на продажните контракти при некомерсиалните трейдъри с 150 хиляди, което е много голям разрив, разликата е повече от трикратна. В принцип, дори и без справките COT е ясно, че европейската валута трябва да намали, но пазарът все още не спешеше с продажбите.
Търговски план за седмицата 14-18 август:
1) На 24-часовата времева рамка, двойката е постигнала ниво 61,8% според Фибоначи на 1,1270 и започна низходяща корекция. Цената надминава критичната линия, затова не се препоръчва отваряне на дълги позиции без нови сигнали за покупка. Едновременно с това, двойката постига ниво 50,0% според Фибоначи, което не може да превъзмогне вече две седмици. Така че, движението нагоре може теоретически да се възобнови в следващата седмица. Ние подкрепяме продължаването на падането на еврото, но пазарът вече повече от веднъж доказа, че не се стреми особено силно към това.
2) Както се отнася до продажбите на евро/долар, те могат да се поддържат/отварят на 24-часов график, но вече първоначално значимото ниво от 50,0% по Фибоначи спря спада. Разбира се, спадът не задължително трябва да бъде бърз, а през следващата седмица нивото може да бъде преодоляно. Вече сега виждаме, че евровалутата е готова да губи в средност толкова колкото 100 пипси на седмица, което е много малко. Въпреки това, считаме, че спадът трябва да продължи, поне до линията Senkou Span B.
Обяснения за илюстрациите:
Ценови нива на подкрепа и съпротива (resistance/support), нива на Фибоначи - нива, които са цел при отваряне на покупки или продажби. Около тях могат да се поставят нива на Take Profit.
Ишимоку индикатори (стандартни настройки), Болинджер Бандс (стандартни настройки), MACD (5, 34, 5).
Индикатор 1 на COT графиците - размерът на нетната позиция за всяка категория трейдъри.
Индикатор 2 на COT графиците - размерът на нетната позиция за "Некомерсиални" групата.
