Дългосрочна перспектива.
Валутната двойка EUR/USD намали своето стойност почти с 100 пипса през текущата седмица. Изглежда дори малко, но еврото вече пада от половин година и за това време загуби 550 пипса. И отново, това може би е малко, когато става въпрос за 24-часов таймфрейм, но все пак става дума за нещо. Най-важното е, че цената най-после се закрепи под Ишимоку облаците, което означава, че вероятността за формиране на нов низходящ тренд, който очаквахме през първата половина на 2023 година, се увеличи значително. Все още сме от вида становището, че независимо от фундаменталния и макроикономическия фон, еврото трябва да падне. В няколко наврати споменахме като целево ниво 1.0609 (и дори малко надолу), в момента остават само 100 пипса да се изпълни него.
Тази седмица на практика имаше само едно важно събитие за еврото - изказването на Кристин Лагард в понеделник. И в нейното изказване имаше само един важен момент - отказването да отговори на въпроса на кореспондента относно решението на ЕЦБ на следващото заседание (което ще се проведе вече в следващата седмица). Да бъдем честни, ако регулаторът планираше да продължи да придържа строгата парична политика, нямаше да има проблем с отговора на въпроса. Значи, Кристин Лагард изцяло не е уверена, че повечето членове на паричния комитет ще гласуват "за" повишаване на лихвената ставка. Пазарът разбра това и продължи да продава еврото.
Впрочем, ние вече повече пъти казвахме, че еврото вече изпълни своя потенциал за ръст. Също така повече пъти казахме, че ЕЦБ няма да успее да повиши лихвените проценти до равнищата на Фед или Банката на Англия. Затова спадът трябваше да започне във всеки случай. Най-интересното сега е какво ще се случи около нивото на Фибоначи 38,2%. Това е значимо ниво и ако бъде преодолено, ще имаме пълноценен низходящ тренд. В бъдеще е напълно възможно, че двойката ще се върне към парапакеритет. Напомняме, че през последната година доларът падаше поради много съмнителни причини, тъй като лихвените проценти на Фед нарастваха по-бързо и по-силно от тези на ЕЦБ. В момента ЕЦБ дори се подготвя да приключи структурните си промени, въпреки че инфлацията остава много далеч от желаната цел. Много по-далеч от американската инфлация.
Анализ на COT.
В петък бе публикуван новият отчет COT за 5 септември. През последните 12 месеца данните от отчетите COT напълно отразяваха събитията на пазара. Нетната позиция на големите играчи (вторият индикатор) започна да се увеличава през септември 2022 г. и по същото време и еврото започна да нараства. През последните 6-7 месеца нетната позиция почти не се увеличава, но еврото се задържа на достатъчно високо ниво, докато спада много бавно. В момента нетната позиция на некомерсиалните трейдъри е "бикова" и продължава да остане силна, докато еврото продължава да бъде прекалено скъпо спрямо долара.
Вече обръщахме внимание на трейдърите към факта, че високата стойност на "нетно позиция" позволява да се предполага приключването на възходящата тенденция. Това се сигнализира от първия индикатор, при който червената и зелената линия се отдалечават една от друга, което често предхожда края на тенденцията. През последната докладна седмица броят на купуващите контракти в групата "Не търговски" се увеличи с 5,2 хиляди, а броят на продаващите контракти - с 15,6 хиляди. Следователно, "нетно позицията" се намали с 10,4 хиляди контракта. Броят на купуващите контракти е по-висок от броя на продаващите контракти при некомерсиалните трейдъри с 136 хиляди, което остава все още голяма разлика. В принцип, в момента е ясно, без доклади за COT, че европейската валута трябва да продължи да пада.
Преглед на фундаменталните събития:
Минавашата седмица беше много скудна на макроикономически събития. Всъщност, единствено може да бъде посочен докладът за БВП в Европейския съюз, който се оказа значително по-слаб от предишните две оценки. Икономическият растеж е бил само 0.1%, в разлика от прогнозите за +0.3%. Още един фактор, който не спомага за еврото. В САЩ, от друга страна, излезе индексът на деловата активност в услуговия сектор ISM, който изненадващо надмина прогнозните стойности и също допринесе за засилването на долара. Така че, имаше три интересни събития тази седмица и всичките три допринесоха за засилването на американската валута. Вече дълго време говорим, че състоянието на американската икономика е много по-добро от европейската, затова това положение напълно не ни изненадва. Хубаво е, че пазарът спря да тълкува всеки доклад в подкрепа на еврото.
Търговски план за седмица 11 - 15 септември:
1) На 24-часовия времеви рамки движението на валутната двойка продължава надолу. Миналата седмица тя отскочи от Сенкоу Спан Б линията и 50,0% нивото на Фибоначи и започна да пада отново. Следователно, в момента няма предпоставки за покупка. Тенденцията, с висока вероятност, се променя на "мечова", както очаквахме през последните месеци.
2) Що се отнася до продажбите на евро/долар валутната двойка, те са ясно по-перспективни в момента. Облако Ишимоку е премахнато, така че падането може да продължи с посочените цели, които споменахме преди няколко месеца - нива 5 и 6, до които остава изненадващо малко за достигане. Също така там се намира 38,2% Фибоначи ниво, което ще привлече цената към него, тъй като е важно. Падането може да бъде бавно и несилно, на по-малки времеви рамки волатилността е все още ниска. Но ние все пак препоръчваме продължаване на падането на евровалутата.
Обяснения за илюстрации:
Нивата на ценовата поддръжка и съпротива, Фибоначи нивата - те са нива, които се определят като цели при отваряне на покупки или продажби. Краищата могат да бъдат поставени около тези нива.
Ишимоку индикатор (стандартни настройки), Болинджър ленти (стандартни настройки), MACD (5, 34, 5).
Индикатор 1 на COT графиците - размерът на нето позициите за всяка категория трейдъри.
Индикатор 2 на COT графиците - размерът на нето позициите за групата "Некомерсиални".
