Валутната двойка EUR/USD търгува относително спокойно във вторник. Дори докладът за инфлацията в САЩ не оказа значително въздействие върху движението на валутната двойка. Въпреки че видяхме вълна от емоции на пазара, не може да се каже, че тя имаше радикален ефект върху настроението на пазара и техническата картина. В момента властват мечките. От наша гледна точка това е напълно логично, тъй като еврото расте прекалено дълго време, а доларът пада прекалено дълго време. В резултат на това, еврото продължава да бъде прекупено, което подсказва за допълнителен спад.
Текущата техническа предпоставка е по-ясно видима в рамките на 24-часовия времеви интервал. Отчетливо се вижда, че двойката започна да формира низходящ тренд миналата година, а последното възходящо движение през последните 4 месеца (което вече приключи) е нищо повече от корекция. Следователно, от техническа гледна точка очакваме само спад. От фундаментална гледна точка няма друго очакване освен спад на еврото. Пазарът отдавна вярва, че Федералният резерв (Fed) ще започне да понижава лихвените проценти през март, докато Европейската централна банка (ЕЦБ) ще го направи по някое време. Въпреки това, представители на Фед сега открито заявяват, че март е твърде рано и няма бързина.
В кръговете на ЕЦБ ситуацията е обратна. Мнозина политици смятат, че понижението на лихвата ще започне през 2024 г., докато други настояват, че този процес трябва да започне през лятото. Дори Кристин Лагард се е изразила два пъти, че нейният отдел очаква актуализирани информации до май, след което могат да бъдат взети решения за ключовите лихвени проценти. Следователно, фундаменталните данни напълно подкрепят допълнително скъпене на европейската валута, тъй като първоначално пазарните очаквания за лихвения процент на Фед бяха твърде ниски, а за лихвения процент на ЕЦБ - твърде високи.
Относно макроикономическата среда, тя отдавна предпочита само долара. Въпреки серията слаби доклади (особено от пазара на труда) през ноември и декември миналата година, ситуацията оттогава се е подобрила и най-новият доклад за Заплатите в неселското стопанство, без съмнение, задоволи купувачите на долари.
Само инфлацията предизвиква някои въпроси.
Докладът за потребителските цени от вчера отново показа, че инфлацията в Америка е намалела много бавно през последните 7-8 месеца или въобще не се намалява. Според последния публикуван доклад, цените се повишиха с 3,1% на годишна основа, докато пазарът очакваше забавяне до 2,9%. Ядрената инфлация остана на 3,9%, въпреки че пазарът очакваше да спадне до 3,7%. Така отново стигаме до извода, че Фед няма да олекоти паричната политика през март. В повече, колкото по-дълго инфлацията отказва да се забави в съответствие с очакванията на регулатора, толкова по-дълго регулаторът ще се противопоставя на цикъла на олекотяване. Това може да осигури значителна подкрепа за долара срещу еврото, тъй като ЕЦБ може да започне да намалява лихвите си до лятото, което е с 1% по-ниско от текущите лихви в Съединените щати.
Вторникът с право показа растеж на долара срещу еврото. Тенденцията нижде продължава и напълно подкрепяме по-нататъшни спадове на валутната двойка. За купувачите проблемът не е само във високата американска инфлация, а и в множеството основни и макроикономически причини, за които обсъждаме вече няколко месеца.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните 5 търговски дни към 14 февруари е 53 точки и се характеризира като "ниска". Така че очакваме двойката да се движи между нивата от 1,0661 и 1,0767 в сряда. Обръщането на индикатора Хайкен Аши нагоре ще указва нов етап от корективно движение.
Близки нива на подкрепа:
S1 - 1,0681
S2 - 1,0620
Близки нива на съпротива:
R1 - 1,0742
R2 - 1,0803
R3 - 1,0864
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD продължава да бъде под движещата се средна линия. Продължаваме да търсим къси позиции с цели от 1,0661 и 1,0620. Обезценяването на европейската валута е стабилно, но бавно. Не виждаме причини за глобално повишение на еврото, освен корекции. Формално, дълги позиции могат да се разглеждат с цели от 1,0864 и 1,0925, ако цената се консолидира над движещата се средна линия. Въпреки това, виждаме в илюстрацията, че последните три консолидации над движещата се средна линия не доведоха до повишение на двойката. Поради това е нужно внимание при покупките.
Обяснения на илюстрацията:
Каналите за линейна регресия помагат за определянето на текущата тенденция. Ако двете са насочени в една и съща посока, това означава, че тенденцията е силна.
Движещата се средна линия (настройки 20.0, изглаждане) определя късосрочната тенденция и посока за текущата търговия.
Мюри нивата са целеви нива за движения и корекции.
Нивата на волатилност (червени линии) указват вероятния ценови диапазон, в който двойката ще се движи през следващия ден, на база на текущите индикатори за волатилност.
Индикаторът CCI - влизането в продадена зона (под -250) или закупена зона (над +250) сигнализира предстоящ обръщане на тенденцията в обратна посока.
