Президентът на Федералния резерв в Кливланд Лорета Местър заяви в петък, че инфлацията все още е проблем за Федералния резерв. Преди да обсъдим бързо изказването на Местър, искам да ви напомня, че пазарът вече прие идеята, че FOMC няма да започне намаляване на лихвите до юни. Казвам "не по-рано", защото няма гаранция, че това ключово събитие ще се случи точно през юни; аз лично не съм уверен в това. Спомнете си, че в началото на годината пазарът очакваше първото намаление на лихвите през март. Въпреки това председателят на Феда Джером Пауъл и неговите колеги разбиха толкова бързо надеждите на пазарните участници, че пазарът веднага промени очакванията си към юни, а не май.
Въпреки това няма гаранция, че нещо подобно няма да се случи отново в бъдеще. Ще ви напомня също, че политиката на Феда е напълно зависима от инфлацията. За разлика от централните банки в Европейския съюз или Великобритания, които са принудени поне да наблюдават БВП, който заплащва да покаже само отрицателни стойности през 2024 г., Федъралният резерв няма този проблем. Федъралният резерв може да задържи лихвата на пиковата си стойност толкова дълго, колкото е необходимо, за да постигне инфлационната цел.
Сега да представим сценарий, в който инфлацията ще намалява много бавно или изобщо не в следващите месеци. Виждате, това е точно това, което Лорета Местър посочи: Банката не може да се надява на темп на дезинфлация от 2023 г. Така че какво друго може да направи Феда, освен да чака?
Местър също спомена, че търсенето на потребителя ще продължи да намалява и заедно с него и икономическият растеж. Растежът на заетостта ще намали леко и по-конкретно, Федералният резервен съвет трябва да види, че растежът на заетостта намалява, преди да започне да понижава лихвените проценти. Местър преди това е казала, че прогнозира три понижения на лихвените проценти през 2024 г., което, както виждаме, рязко контрастира с очакванията на пазара. През януари пазарът мечтеше за шест кръга на политическо олекотяване. Всичко указва, че политиката на Фед през тази година ще бъде значително по-строга, отколкото очакваше пазарът. Това трябва да увеличи търсенето на щатския долар, съобразно текущия вълнов анализ.
Вълнов анализ за EUR/USD:
На база проведения анализ на EUR/USD, заключавам, че се формира мечов вълнов комплект. Вълната 2 или b е завършена, така че в близко бъдеще очаквам формирането на импулсивна надолу вълна 3 или c със значителен спад в инструмента. В момента се формира вътрешна корективна вълна, която може вече да има завършен вид. Разглеждам къси позиции с цели около нивото от 1,0462, което съответства на 127,2% според Фибоначи.
Анализ на вълните за GBP/USD:
Вълненият модел на инструмента GBP/USD намеква за спад. Разглеждам възможността за продажба на инструмента с цели под нивото от 1.2039, защото Вълна 2 или B не може да продължи завинаги, точно като страничния тренд. Успешният опит за пробив през нивото от 1.2627 генерира продажен сигнал, но по настоящем мога да идентифицирам и нов страничен тренд с долни граници на нивото от 1.2500. Според мен, в момента това ниво действа като граница за спадането на лирата. Вълна 3 или C от низходящия тренд все още не е започнала.
