GBP/USD продължи покачването си в четвъртък. Ако това беше станало в сряда, когато на пазара нямаше нови причини за покупки, не е изненада, че двойката продължи да се покачва след новините за спадането на инфлацията в САЩ под прогнозите, достигайки нивата от миналото лято. Индексът на потребителските цени в САЩ спадна до 3%, а базисната инфлация намаля до 3.3% (също под прогнозите). Естествено, такива цифри веднага предизвикаха ново понижение на щатския долар. Двойката проби критичната зона от 1.2763-1.2893, в която всички предишни опити на паунда да продължи покачването си бяха неуспешни. Така, глобалната техническа картина в момента изглежда, че нов глобален възходящ тренд е започнал на 26 септември 2022 г., а нова фаза е започнала на 4 октомври 2023 г.
Обаче, дори ако Федералният резерв започне да облекчава монетарната си политика през септември, трябва да зададем същия въпрос като при EUR/USD: какво ще стане с Bank of England? В момента пазарът търгува, сякаш Федералният резерв вече е започнал да намалява лихвите, а BoE няма намерение да го прави през следващата година. На практика, британската централна банка може да започне да намалява разходите по заемите още през август. И дори ако грешим и започне през септември, това означава, че и двете централни банки ще започнат да облекчават политиките си едновременно. Ако и двете централни банки намаляват лихвите, защо тогава само доларът трябва да пада?
Нека разгледаме и икономическите отчети, които накараха много експерти преждевременно да обявят долара и цялата американска икономика за обречена. През последните три месеца ключовите отчети за БВП, бизнес активността, пазара на труда и безработицата наистина често не успяваха. Това отчасти се дължи на прекалено оптимистичните прогнози на пазара, но все пак отчетите не успяваха. Трябва също да обърнем внимание на британските данни, които малко се подобриха през последните месеци, но като цяло остават в доста лошо състояние. Защо паундът трябва да се покачва при слаби, но подобряващи се данни, докато доларът пада при силни, но отслабващи данни?
И не говорим дори за инфлация. Ако инфлацията в Обединеното кралство е 2%, а в САЩ е 3%, кое от двете централни банки е по-близко до облекчаване на монетарната политика? Така че защо паундът отново се покачва? Защо паундът не спадна, когато беше публикуван отчетът за инфлацията в Обединеното кралство, която падна до целевото ниво на BoE? Трябва ли просто да игнорираме британските данни? В този случай, трябва ли да игнорираме и данните от САЩ и да вземем предвид само техническите фактори? В общи линии, според нас, британският паунд може да продължи да се покачва просто защото това е форекс пазарът и никога не можеш да си 100% сигурен за никоя прогноза. Големите играчи и маркет мейкъри могат да купуват или продават напълно независимо от фундаментите или макроикономиката. Това често води до движения, които са трудни за описание и обяснение дори ретроспективно.
Средната волатилност на GBP/USD през последните пет търговски дни е 47 пипса. Това се смята за ниска стойност за двойката. Днес очакваме GBP/USD да се движи в диапазон, ограничен от нивата 1.2861 и 1.2955. Горният линеен регресионен канал сочи нагоре, което предполага, че възходящата тенденция ще продължи. Миналата седмица индикаторът CCI влезе в зоната на прекупуване и нарисува дивергенция от последните два върха, което сигнализира за предстоящо спадане.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 - 1.2878
S2 - 1.2817
S3 - 1.2756
Най-близки нива на съпротива:
R1 - 1.2939
R2 - 1.3000
R3 - 1.3062
Търговски препоръки:
Двойката GBP/USD продължава да се повишава бързо, игнорирайки всички фактори в полза на долара. Въпреки че миналата седмица САЩ публикуваха доста разочароващи данни, считаме, че това не е достатъчно, за да запази паундът своя ръст. Не виждаме как паундът би могъл да се издигне над нивото от 1.2817. Поредната порция слаби данни от САЩ отново навреди на долара, а освен това фундаменталният фон, политиката на Фед и BoE вече нямат значителна тежест за пазара. Поради това не можем да кажем, че дългите позиции са очевидният избор в момента. Въпреки това, от техническа гледна точка, дългите позиции остават валидни, и паундът се повишава почти всеки ден.
Обяснение на илюстрациите:
- Линейни регресионни канали - Помага да се определи текущата тенденция. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че тенденцията е в момента силна.
- Пълзяща средна линия (настройки 20.0, изгладена) - Определя краткосрочната тенденция и посоката, в която текущо трябва да се търгува.
- Нива на Мъри - Целеви нива за движения и корекции.
- Нива на волатилност (червени линии) - Вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващия ден, базиран на текущите показатели за волатилност.
- Индикатор CCI - Влизането му в зоната на препродаване (под -250) или прекупуване (над +250) означава, че предстои обръщане на тренда в обратната посока.
