EUR/USD търгуваше леко по-високо през по-голямата част от сряда. Както обикновено, няма да анализираме резултатите от заседанието на FOMC веднага след провеждането му, тъй като вярваме, че ще отнеме поне ден на пазара да "обработи" цялата информация. Следователно анализът на срещата на американската централна банка ще бъде направен утре. За момента, нека се съсредоточим върху друг също толкова важен и интересен събитие: доклада за инфлацията в еврозоната.
Вчера научихме, че Индексът на потребителските цени се ускори от 2.5% на годишна база до 2.6%, докато пазарът очакваше да намалее до 2.4%. Какво означават тези цифри? Шансовете за второ понижение на лихвените проценти от Европейската централна банка през септември леко намаляха. Представителите на ЕЦБ многократно са заявявали, че всичко ще зависи от пристигащата макроикономическа информация. Въпреки това, на пазара не му пука какво казват служителите на ЕЦБ или Федералния резерв. Пазарът сам решава кога ЕЦБ трябва да намали лихвите и колко често Федералният резерв ще намалява лихвите през 2024 г. За съжаление, служителите на централните банки досега бяха прави.
След публикуването на горепосочения доклад, еврото, разбира се, се повиши с няколко десетки пипса, но да се каже, че този показател е предизвикал волатилност, би било преувеличение. Често сме казвали, че основният проблем сега е ниската волатилност, която има тенденция да намалява допълнително. Илюстрацията по-долу ясно показва какво имаме предвид. Двойката се движи с 40-45 пипса на ден. В най-добрите дни, 60-80 пипса. И в последния месец и половина имаше само четири супер успешни дни. За какво да говорим?
Фактът, че инфлацията нараства в еврозоната, сам по себе си, не означава много за еврото. Не вече. ЕЦБ започна да облекчава паричната политика, докато Федералният резерв няма да започне поне няколко месеца (не вярваме в намаление на лихвата през септември). Двойката EUR/USD вече седем месеца се движи в тесен диапазон от 1.06 до 1.10, търгувайки се изцяло на техническа основа. В продължение на няколко седмици еврото се повишаваше по всякаква причина, а сега доларът може също така да се повиши.
Вчера докладът на ADP за заетостта в частния сектор (подобен на NonFarm Payrolls) също оказа натиск върху долара. Откровено казано, този показател винаги е бил по-малко значим от класическите NonFarms, но още един разочароващ доклад от САЩ предизвика нов спад на долара. Въпреки това, когато пазарът получаваше силни доклади от САЩ, той също не бързаше да купува долара. Затова ние разглеждаме плоското движение на дневната времева рамка като основна тенденция. Търговията трябва да се базира на това. Вярваме, че еврото все още има потенциал да падне. В момента няма сигнали за обръщане на 4-часовата времева рамка.
Средната волатилност на двойката EUR/USD за последните пет търговски дни към 1 август е 44 пипса, което се счита за ниска. Очакваме двойката да се движи между нивата от 1.0766 и 1.0854 в четвъртък. По-високият канал на линейната регресия е насочен нагоре, но глобалната низходяща тенденция продължава. Индикаторът CCI влезе в зоната на свръхкупуване, което е предупреждение за промяна на посоката на тенденцията.
Най-близки нива на подкрепа:
- S1 – 1.0803
- S2 – 1.0742
- S3 – 1.0681
Най-близки нива на съпротива:
- R1 – 1.0864
- R2 – 1.0925
- R3 – 1.0986
Препоръки за търговия:
Двойката EUR/USD запазва глобалната низходяща тенденция; низходящото движение продължава в 4-часовия времеви интервал. В предишни прегледи споменахме, че очакваме само продължението на глобалната низходяща тенденция. Не вярваме, че еврото може да започне нова глобална тенденция на фона на облекчаване на паричната политика на ЕЦБ, така че двойката вероятно ще се колебае между 1.0600 и 1.1000 за известно време. Тъй като цената се обърна в горната част на този диапазон, късите позиции с таргети около нивото на Мъриг "-1/8" - 1.0681 остават валидни.
Обяснения за илюстрациите:
Канали на линейна регресия – помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двете са насочени в една и съща посока, това означава, че тенденцията е силна.
Линия на пълзяща средна (настройки 20,0, изгладена) – определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува.
Нива на Мъриг – целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) – вероятният ценови канал, в който двойката ще се движи през следващите 24 часа, въз основа на текущите индикатори за волатилност.
Индикатор CCI: Влизането в зоната на свръхпродажба (под 250) или зоната на свръхкупуване (над +250) означава, че наближава обръщане на тенденцията.
