По време на азиатската сесия във вторник, Резервната банка на Австралия ще обобщи последната си среща, която ще се проведе през август. В очакване на това събитие, търговците са забележимо нервни: въпреки широката слабост на долара, двойката AUD/USD достигна 9-месечно ценово дъно в понеделник, отбелязвайки 0.6350. Гледайки седмичната графика на двойката, виждаме, че цената последователно спада за четвърта поредна седмица, реагирайки на нарастващите настроения към избягване на риска и поредица от негативни новини от Китай.
След като валутната двойка AUD/USD тества деветмесечното си дъно в понеделник, тя се възстанови с почти 100 пункта. Търговците не можаха да игнорират значителната слабост на щатския долар. Индексът на долара спадна до основата на фигурата 102—най-ниското му ниво от януари. Разочароващите данни за US Nonfarm Payrolls, публикувани в петък, засилиха умерените очаквания на пазара за предстоящите действия на Федералния резерв. Увереността на пазара нарасна, че Федералният резерв ще понижи лихвения процент с 50 базисни пункта през септември и евентуално с още 25 пункта през ноември. Подобни перспективи натискат долара надолу.
Въпреки това, възходящият корективен рали на AUD/USD не е обусловено само от слабостта на зелените банкноти. "Факторът RBA" също играе роля, особено предвид последните данни за инфлацията в Австралия. Последните макроикономически данни показват, че членовете на RBA могат да засилят реториката си като резултат от срещата през август, която вече бе сравнително агресивна в последните сесии.
Срещата през август е значима, тъй като е първата след публикуването на данните за инфлацията в Австралия за второто тримесечие. Докладът беше публикуван миналата седмица; представителите на RBA все още не са коментирали.
Индексът на потребителските цени в Австралия се ускори през второто тримесечие до 3.8% на годишна база. Индексът показваше низходяща тенденция в продължение на пет последователни тримесечия, и това бе първото увеличение от края на 2022 г. На тримесечна база, CPI остана на същото ниво като през първото тримесечие, на 1.0%. Въпреки това, темпото на нарастване на основната инфлация беше под прогнозите. Тримираният среден индекс нарасна с 0.8%, срещу прогнози за увеличение от 1.0%. На годишна база тази мярка се забави до 3.9% (предишната стойност бе 4.0%), отбелязвайки най-слабия темп на растеж от началото на 2022 г.
Как членовете на централната банка ще оценят тези данни не е известно. Тук няма консенсус. Според някои анализатори, забавянето на Тримирания среден CPI ще позволи на RBA да запази позицията на изчакване и дори да омекоти реториката си. Според други експерти, RBA ще бъде обезпокоен от нарастването на инфлацията.
Силните данни на австралийския пазар на труда позволяват на централната банка да запази позицията на изчакване и дори да обмисли повишаване на лихвения процент. Според последните данни, заетостта в страната се увеличи с 50 000, при прогноза за увеличение от 20 000 (резултатът за юли е най-силният от февруари тази година). Важно е да се отбележи, че ръстът на заетостта се дължи изключително на увеличението на пълната заетост: частичната заетост се увеличи само с 6 800, докато пълната заетост нарасна с 43 000.
По мое мнение, RBA ще запази всички параметри непроменени в заключението на августовската си среща, ще бъде обезпокоена от нарастването на общата инфлация, но ще се въздържи от агресивни сигнали. При сегашните условия, допълнителна турбуленция е абсолютно ненужна за централната банка. Пазарите вече преживяват силна буря поради опасения от рецесия в САЩ. И изглежда, че бурята няма да се успокои утре. Американският фондов пазар откри със сериозен спад, губейки $1.93 трилиона при откриването на търговията. Всички големи компании поевтиняха—Google, Apple, Microsoft, Tesla, Nvidia, Amazon. Индексът Nasdaq се срина със 6%, Dow Jones падна почти с 3%, а S&P 500 с 4%. Индексът Nikkei 225 се сгромоляса с почти 13%, отбелязвайки най-голямото еднодневно падане в историята си.
Как членовете на централната банка ще оценят тези данни все още не е ясно. Тук няма консенсус. Според някои анализатори, забавянето на Тримирания среден CPI ще позволи на RBA да запази позицията на изчакване и дори да омекоти реториката си. Други експерти казват, че RBA ще бъде обезпокоен от нарастването на инфлацията.
Добри данни от австралийския трудов пазар са положителен фактор за централната банка, което ѝ позволява да запази наблюдателна позиция и дори да обмисли повишаване на лихвения процент. Последните цифри показват значително увеличение на заетостта, като страната е добавила 50,000 работни места, надминавайки прогнозираните 20,000 (най-силният резултат от февруари насам). Важно е да се отбележи, че растежът на заетостта е подхранван от увеличение на пълната заетост, докато частичната заетост се е увеличила само с 6,800, а пълната - с 43,000.
Според мен RBA ще запази всички параметри непроменени след августовската си среща, ще бъде загрижена за цялостното увеличение на инфлацията и ще се въздържа от агресивни сигнали. В текущите условия допълнителна турбуленция е абсолютно ненужна за централната банка. Пазарите вече преживяват силна буря поради опасения от рецесия в САЩ. И изглежда, че бурята няма да утихне утре. Американският фондов пазар отвори със силен спад, губейки 1.93 трилиона долара при откриването на търговията. Всички големи компании поевтиняха – Google, Apple, Microsoft, Tesla, Nvidia и Amazon. Индексът Nasdaq се срина с 6%, Dow Jones падна с почти 3%, а S&P 500 - с 4%. Индексът Nikkei 225 се срина с почти 13%, отбелязвайки най-големия еднодневен спад в историята си.
Разочароващите юлски данни за Nonfarm Payrolls предизвикаха опасения, че Федералният резерв е изчаквал твърде дълго преди да започне да намалява лихвените проценти (и, както казват, „изчакал твърде дълго“).
В такива турбулентни условия, е малко вероятно RBA да прави резки изявления, особено след като Trimmed Mean CPI се забави, което позволява на централната банка да избягва драстични действия засега.
Ако пазарната турбуленция не утихне (а най-вероятно няма), търговците на AUD/USD ще игнорират незначителните резултати от августовската среща на RBA. Те ще се окажат в трудна ситуация: от една страна - обща слабост на американския долар, от друга - увеличаващи се настроения за избягване на риска (което отслабва и австралийския долар). Аусито е хванато между чук и наковалня. В такива фундаментално несигурни условия, е най-разумно да се остава извън пазара: двойката AUD/USD вероятно ще демонстрира висока волатилност. Въпреки това, не може да се определи ясна посока за движението на цената.
