Понякога пазарите изпреварват сами себе си; друг път им трябва време, за да усвоят получената информация. С това на ум, не е изненадващо, че S&P 500 достигна своя 39-ти рекорд от началото на годината, ден след като Федералният резерв намали лихвените проценти с 50 базисни точки. Инвеститорите се чудеха дали такава значителна стъпка показва загрижеността на централната банка по отношение на предстояща рецесия. Като не видяха признаци на това, те възобновиха покупките на акции и други рискови активи като Bitcoin.
Повишената корелация между BTC/USD и американските фондови индекси предполага, че основният двигател на цените на криптовалутите отново става глобалният апетит за риск. А както знаем, апетитът за риск се увеличава, когато е подхранван. Американската централна банка даде на пазарите това, което искаха - намаление на разходите за заемане с половин точка до 5%, и сега дериватите оценяват ново намаление с 70 базисни точки до края на годината.
Исторически, акциите биха се покачили бързо, ако американската икономика не е в рецесия и Фед намалява лихвите. Bitcoin има по-кратка история, но мащабното монетарно облекчение по време на пандемията от COVID-19 през 2020 г. позволи на BTC/USD да установи силна възходяща тенденция.
Представяне на Bitcoin
Не мисля, че цикълът на парично облекчаване през 2024 и 2025 ще бъде изключение за акциите и дигиталните активи. Според председателя на Федералния резерв Джером Пауъл, икономиката на САЩ като цяло се справя добре и няма признаци за настъпване на рецесия. Брутният вътрешен продукт се забавя, но все още расте над тенденцията, инфлацията уверено се движи към целевото ниво, а лихвените проценти намаляват. Това създава сценарий на "Златокоска", който е благоприятен за борсовите индекси и рисковите активи.
Биткойн не е изключение. През по-голямата част от годината той постоянно следва същия път като технологичните акции, които са почти основните бенефициенти от началото на цикъла на парично облекчаване от страна на Федералния резерв.
Динамика на BTC/USD и индекса на технологичния сектор
Според SkyBridge, комбинацията от облекчаване на паричната политика на Федералния резерв и прозрачността на крипто-регулациите ще позволят на BTC/USD да достигне нов исторически връх. Няма значение кой ще дойде на власт в САЩ – както Републиканците, така и Демократите се очаква да прокарат законодателство за регулиране на крипто индустрията, което ще увеличи доверието на институционалните инвеститори и ще насърчи притока на капитал в ETF-ите, повишавайки цените на Биткойн.
Единственото нещо, което може да спре бичия пазар на дигитални активи, може да бъде корекция в S&P 500, въпреки че е твърде рано да се говори за това. Федералният резерв е подпалил апетита за риск твърде силно с агресивното си начало на цикъла на намаляване на лихвените проценти.
Технически, ралито на BTC/USD продължава на дневната графика в рамките на моделите на Разширяващ клин и Вълни на Улф. Дългите позиции, изградени в диапазона 55420-55720 и укрепени при пробивите от 58000 и 59000, имат смисъл да се държат. Целта е нивото от 71000.
