Дългосрочна перспектива
```html Валутната двойка GBP/USD демонстрира поредно впечатляващо покачване тази седмица. Заседанията на Bank of England и Federal Reserve предоставиха на пазара формални причини за закупуване на паунда и продажба на долара. На пръв поглед всичко изглежда логично и последователно—Bank of England не намали основния си лихвен процент, докато Federal Reserve го понижи с 0.5%. Въпреки това, заслужава си да се отбележи, че лихвата на BOE стана по-висока от тази на Fed едва тази седмица. Да си припомним също, че Bank of England започна да облекчава паричната си политика по-рано от Fed. В дългосрочен план се очаква Bank of England постепенно да намалява лихвения си процент до неутрално ниво (въпреки че този процес може да протече по-бавно, отколкото в САЩ). Всъщност, по отношение на паричната политика, доларът и паундът са в почти равни условия, но единствено паундът се покачва.
Многократно сме обсъждали икономиките на Великобритания и САЩ. Преглеждайки данните за БВП на двете страни през последните години, става ясно коя държава се представя по-добре и коя стагнира. Въпреки това, пазарът не реагира на този фактор, а по-скоро на собствените си очаквания. Дискусии за рецесия в икономиката на САЩ се водят вече повече от година. В резултат на това, БВП на САЩ нарасна с 3% в последното тримесечие и Fed вече започна цикъл на облекчаване (което би трябвало да бъде от полза за икономиката). Какъв вид рецесия очаква пазарът? Не е ясно, но пазарът продължава да се освобождава от американския долар.
През цялата 2024 г. тази тенденция се запази. Независимо от събитията в САЩ или Великобритания, доларът продължава да пада, просто защото големите играчи го продават. Защо го продават е неясно, но със сигурност има малко общо с текущата фундаментална и макроикономическа обстановка.
В момента цената се е покачила до нивото 76.4% по Фибоначи на дневната времева рамка, и отскок от това ниво може да предложи на долара поне временно облекчение. Консолидация над това ниво може да предполага растеж до нивото 1.4200, потенциално сигнализирайки края на 16-годишната низходяща тенденция.
Анализ на COT
COT докладите за британския паунд показват, че настроението на търговците от категория "commercial" постоянно се променя през последните години. Червените и сините линии, представляващи нетните позиции на търговците от категории "commercial" и "non-commercial", често се пресичат и често остават близо до нулевата марка. Наблюдаваме също, че последната низходяща тенденция съвпадна с червената линия, която е под нулевата марка. В момента червената линия е над 0, а цената проби важната ниво от 1.3154.
Според последния доклад, групата "Non-commercial" затвори 17,200 дълги позиции и отвори 10,000 къси позиции. Така нетната позиция на търговците от категория "non-commercial" намаля с 27,200 позиции за седмицата. Въпреки това, паундът продължи да се покачва, въпреки това намаление.
Фундаменталният фон все още не осигурява никаква основа за дългосрочни покупки на паунда, а самата валута има реални шансове за възобновяване на глобалната низходяща тенденция. Въпреки това, на седмичната времева рамка се е формирала възходяща трендлиния, така че докато тази линия не бъде пробита, дългосрочното спадане на паунда е малко вероятно. Паундът продължава да се покачва въпреки почти всички шансове, дори когато COT докладите показват, че големите играчи го продават.
Преглед на макроикономически събития
```Макроикономическите събития тази седмица нямаха реално значение. Пазарът започна да очаква намалението на лихвения процент от 0,5% от Федералния резерв от началото на седмицата. В сряда пазарът не предвиждаше напълно обхвата на намалението, а в четвъртък и петък продължи да реагира на решението на Федералния резерв да намали лихвения процент с 0,5%. Срещата на Bank of England допълнително подклажда огъня. Беше обявено, че ключовият лихвен процент ще остане непроменен (формален "ястребов" фактор), а в бъдеще решенията ще се основават на новопостъпваща информация. Пазарът заключи, че Bank of England ще облекчи своята политика много по-бавно от Федералния резерв, осигурявайки допълнителна подкрепа за паунда. Освен това, само един член на Монетарния комитет на Anglia гласува в полза на намаление на лихвите (очакваха се двама), давайки на пазара още една причина да купува паунда.
Търговски план за седмицата от 23 до 27 септември:
Дълги позиции: Парата GBP/USD продължава формален низходящ тренд. През последните две години наблюдавахме възходящо движение, редовно прекъсвано от странична търговия. Цялото това възходящо движение през последните две години е корекция срещу 16-годишен низходящ тренд. Въпреки че техническата картина предполага повишение, не можем да препоръчаме купуване на британския паунд, тъй като това противоречи на фундаменталните и макроикономическите фактори. Въпреки това, за тези, които търгуват чисто въз основа на техническия анализ, купуването остава актуално, тъй като цената е над всички линии на Ichimoku индикатора на дневна времева рамка.
Къси позиции: Продаването изглежда по-привлекателно в момента, но не е особено уместно. В средносрочен план очакваме паундът да падне, като целта е последният локален минимум на ниво 1.2034. За съжаление, пазарът все още не бърза да продава паунда и повечето търговски дейности изглеждат нелогични. В момента няма технически основания или сигнали за продажба на парата.
Обяснения за илюстрациите:
- Нива на подкрепа и съпротива (съпротива/подкрепа), нива на Fibonacci – цели за отваряне на поръчки за купуване или продаване. Take Profit нивата могат да бъдат поставени около тези точки.
- Ichimoku индикатори (стандартни настройки), Bollinger Bands (стандартни настройки), MACD (5, 34, 5).
- Индикатор 1 на COT графиките представлява нетната позиция на всяка категория търговци.
