Валутната двойка EUR/USD не успя да покаже растеж в четвъртък. Още от началото на нощта, котировките сякаш се подготвяха за възходящо движение през деня, но в крайна сметка нищо не се реализира. Сутринта, Еврозоната публикува индекси на бизнес активността за производствения и услуговия сектор, които бяха по-лоши от очакваните, потвърждавайки, че икономиката на Еврозоната не е в най-доброто си състояние. Това обаче беше ясно дори и без индексите на бизнес активността. БВП на Еврозоната почти не е нараснал през последните две години, така че няма съмнение, че икономиката на ЕС е изправена пред предизвикателства.
Европейската централна банка (ЕЦБ) също започна да обръща внимание на този проблем. Интересно е, че никой не споменаваше бавното икономическо развитие в Еврозоната в продължение на две години, но през последните няколко месеца служители и анализатори започнаха да отбелязват, че икономиката на ЕС едва расте. Това провокира дискусии за ускоряване темповете на паричната политика на ЕЦБ, като се планират облекчения по-често от веднъж на две срещи, постоянно оказвайки натиск върху еврото. Въпреки това, паричната политика на Федералния резерв остава основният двигател зад спада на двойката EUR/USD. Фактът, че пазарът напълно е включил облекченията на Федералния резерв в цените през последните две години, сега подкрепя щатския долар, тъй като всички предвидени намаления на лихвените проценти вече са отчетени. Така че пазарът сега може само да се фокусира върху намаленията от страна на ЕЦБ, докато заключва печалбите от продажбите на долара, което предизвиква подновено укрепване на американската валута.
Няма много повече за добавяне относно текущата ситуация. Предупреждавахме, че възходът на еврото беше напълно нелогичен в продължение на месеци. Споменахме, че ЕЦБ също ще трябва да понижи лихвения си процент до „неутралното“ ниво. През октомври, ЕЦБ може да понижи ключовия процент под „неутралното“ ниво, защото икономическият растеж е твърде слаб и инфлацията вече е под целевото ниво. Затова сега се говори за намаляване на лихвите под 2-2.5%. Това е още един мечи фактор за еврото.
От техническа гледна точка, няма причина да се очаква, че корекцията скоро ще приключи. Цената остава под линията на подвижната средна, така че спадът в котировката трябва да продължи. Разбира се, настоящото движение ще завърши рано или късно и ще започне възходяща корекция. Въпреки това, имаме година и половина дълъг флат на дневната графика, с низходящ тренд на седмичната графика. Така че можем само да очакваме спад в средносрочен план. Какво ще се случи, ако Доналд Тръмп или Камала Харис встъпят в длъжност, не е уместно да се спекулира сега. Разбира се, няма смисъл да се гадае как ще реагира доларът на резултатите от президентските избори в САЩ.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 25 октомври е 55 пипа, определена като "ниска." Очакваме двойката да се движи между нивата 1.0768 и 1.0878 в петък. Високият линеен регресионен канал сочи нагоре, но цялостната низходяща тенденция остава непроменена. След поредицата движения в зоната на прекупеност, индикаторът CCI е достигнал зоната на препродаденост и е формирал няколко бичи дивергенции, което показва възможна корекция.
Най-близките нива на подкрепа:
- S1 – 1.0803
- S2 – 1.0742
- S3 – 1.0681
Най-близките нива на съпротива:
- R1 – 1.0864
- R2 – 1.0925
- R3 – 1.0986
Препоръки за търговия:
Двойката EUR/USD продължава движението си надолу. През последните седмици последователно заявяваме, че очакваме еврото да продължи да пада в средносрочен план, и изцяло подкрепяме низходящото направление на тенденцията. Съществува възможност пазарът да е включил в цените си всички или почти всички бъдещи намаления на лихвените проценти на Фед. Ако е така, доларът няма повече причини да пада, макар че те и без това бяха малко. Все още могат да бъдат разглеждани къси позиции с цели на 1.0768 и 1.0742, ако цената остане под подвижната средна. Ако търгувате въз основа на "чист" технически анализ, дълги позиции ще станат уместни, ако цената се закрепи над линията на подвижната средна. Въпреки това, такова закрепване в близкото бъдеще вероятно би показало само корекция.
Бележки към илюстрациите:
Линейни регресионни канали: помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двата са насочени в същата посока, тенденцията е силна.
Линия на подвижната средна (настройки 20,0, изгладена): определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се извършва търговията.
Нива на Murray: целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии): вероятният ценови диапазон, в който двойката ще търгува през следващите 24 часа, базиран на текущите показания за волатилност.
Индикатор CCI: влизането в зоната на препродаденост (под -250) или прекупеност (над +250) сигнализира, че обръщане на тренда в противоположна посока е близо.
