Валуутната двойка GBP/USD преживя спад в понеделник, който беше очакван. През последните пет търговски дни британският паунд загуби 450 пипса, а през последните три месеца се стопи с 1,300 пипса. Все още вярваме, че това не е дъното за паунда. Когато разглеждаме седмичната времева рамка, става ясно защо очакваме този сценарий. Последният сегмент от 16-годишния низходящ тренд приключи около 1.0350. По това време мнозина вярваха, че това е най-лошото за паунда и че той не може да падне повече. Въпреки това, нова фаза от глобалния тренд може да е започнала преди три месеца. Ако това е вярно, спадът трябва да продължи, поне до паритет.
На дневната времева рамка ситуацията за британската валута е също така мрачна. Продължава тримесечен срив, без признаци за корекция, като паундът продължава да пада дори и в дни без местни причини. Въпреки това, глобалният фундаментален фон и пазарната динамика остават твърдо на място. Нека поясним какво имаме предвид. Глобалният фундаментален фон включва паричните политики на Федералния резерв и Bank of England, както и икономическите условия в САЩ и Обединеното кралство. В това отношение няма вероятност да възникнат въпроси: икономиката на САЩ е явно по-силна и расте с много по-бърз темп. По същество, всяка икономика, растяща с темп "над нула", изпреварва Великобритания, която е почти в стагнация.
Очаква се паричната политика на Федералния резерв да бъде по-ястребова от преди, докато Bank of England вероятно ще приеме полетическа линия с цел стимулиране на икономиката. Най-забележимият аспект обаче е, че от септември 2022 година насам пазарът е разпродал долара, предвидлио въвеждайки разхлабване от страна на Федералния резерв, докато до голяма степен игнорира потенциалните действия на Bank of England. Сега става ясно, че Федералният резерв планира да извърши само две намаления на лихвените проценти през 2025 година, и дори те не са гарантирани. Това предполага, че повечето глобални фактори подкрепят долара. Освен това, потенциалното завръщане на Доналд Тръмп на президентския пост може допълнително да укрепи долара. Пазарът е направил грешни изчисления, неправилно предвиждайки полетически действия от страна на Федералния резерв.
В момента пазарът трябва да "балансира" обменния курс, за да отрази неговата справедлива стойност, отчитайки инфлационните политики на Тръмп и плановете на Bank of England за разхлабване. Персистентният 16-годишен низходящ тренд посочва, че ние сме само в началото на следващия етап. Вярваме, че британският паунд ще продължи да пада за продължителен период. Разбира се, ако основните условия се променят, ще коригираме прогнозите си съответно. В рамките на господстващия тренд вероятно ще има корекции — възможно дори значими. Въпреки това, общата ни прогноза остава непроменена: не виждаме причина паундът да поскъпне. Единственият въпрос е кога пазарът ще започне да частично заключва печалбите от късите позиции.
Средната волатилност на двойката GBP/USD през последните пет търговски дни е 128 пипса, което се счита за високо за тази двойка. Във вторник, 14 януари, очакваме двойката да се търгува в диапазона от 1.2035 до 1.2291. Високият линейно регресионен канал е ориентиран надолу, което показва продължаващ низходящ тренд. CCI индикаторът отново е влезнал в зоната на свръхпродажба; обаче, състояния на свръхпродажба при низходящ тренд обикновено сигнализират само потенциална корекция. Бичата дивергенция в индикатора предполагаше корекция, която вече е завършена.
Най-близки нива на подкрепа
- S1: 1.2085
- S2: 1.1963
- S3: 1.1841
Най-близки нива на съпротива
- R1: 1.2207
- R2: 1.2329
- R3: 1.2451
Търговски препоръки:
Двойката GBP/USD остава в низходящ тренд. Дълги позиции в момента не се препоръчват, тъй като считаме, че всички фактори, подкрепящи британската валута, вече са отчетени в пазара няколко пъти и не съществуват нови движещи сили. За търговци, фокусирани изцяло върху технически анализ, може да се обмислят дълги позиции, ако цената се повиши над движещата средна, с целеви нива на 1.2451 и 1.2573. Въпреки това, късите позиции остават много по-актуални, с целеви нива на 1.2035 и 1.1963.
Обяснение на илюстрациите:
Линейните регресионни канали помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата канала са подравнени, това означава силен тренд.
Линията на движеща средна (настройки: 20,0, загладена) определя краткосрочния тренд и насочва търговското направление.
Нивата на Мъри действат като целеви нива за движения и корекции.
Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите волатилни стойности.
CCI Индикатор: Ако той влезе в зоната на свръхпродажба (под -250) или в зоната на свръхкупуване (над +250), това сигнализира за предстоящо обръщане на тренда в противоположната посока.
