Биткойнът спадна до около 95,000 долара за монета. По-значимото е, че индексът на премията на Coinbase за първи път от февруари насам е записал отрицателна стойност.
Този индекс сравнява цената на Биткойн в американски долари на Coinbase с цената му в Тетер (USDT) на Binance. Настоящата отрицателна стойност подсказва за увеличение на продажбите сред американските инвеститори.
Тази тенденция е обезпокоителна за целия крипто пазар, тъй като исторически данни показват, че отрицателни стойности в индекса често са свързани с краткосрочен натиск надолу върху цената на Биткойн.
Това развитие е тревожно за целия крипто пазар, тъй като исторически, отрицателен индикатор на този индекс е свързван с краткосрочен натиск надолу върху цената на Биткойн.
Изчаквателно поведение преди икономическите данни
С наближаването на ключови макроикономически отчети, участниците на пазара избягват високорискови позиции. Nasdaq губи инерция, а Биткойн остава в рамките на ограничен ценови диапазон. Индексът на премията на Coinbase илюстрира тази промяна в настроенията.
Положителна стойност на индекса обикновено подсказва за вливане на капитал от американски инвеститори, докато сегашната отрицателна стойност показва, че те напускат пазара в големи количества.
Под въпрос ли е теорията за суперкруговете?
Потенциалът за растеж на Биткойн в текущия пазарен цикъл е подложен на съмнение. За разлика от предишните бичи фази, настоящото покачване изглежда липсва динамика. Въпреки това, икономистът Алекс Кругер остава уверен, че теорията за суперкруговете на Биткойн все още е валидна въпреки волатилността.
Кругер отбеляза, че макар че страничното движение на Биткойн може да фрустрира инвеститорите, криптовалутата има силен потенциал за покачване в дългосрочен план. Той заяви: "Биткойнът е заклещен в диапазон, но според мен той в крайна сметка ще избухне. Теорията за суперкруговете остава непокътната."
Въпреки това, той предупреди, че не всички крипто активи ще се възползват от този сценарий. В контраст с по-ранните цикли, където растежът беше широко разпространен върху пазара, инвеститорите сега трябва да бъдат по-избирателни.
Отливи от Bitcoin ETF: Начало на низходяща тенденция?
Във вторник, 11 февруари, борсово търгуваните фондове (ETFs) в криптовалута претърпяха значителен спад в активите. Bitcoin ETF регистрираха отлив от 56.76 милиона долара само за един ден, като общият отлив за два дни достигна 179.72 милиона долара. За разлика от тях, фондовете, фокусирани върху Ethereum, привлякоха прилив от 12.58 милиона долара.
Най-големите загуби сред Bitcoin ETF бяха наблюдавани при FBTC на Fidelity, който загуби 43.63 милиона долара, и EZBC на Franklin с намаление от 11.03 милиона долара. За разлика от тях, IBIT на BlackRock отрази нетно вливане от 23.8 милиона долара, което помогна да намали част от общия отлив.
Тези капиталови отливи отразяват промяна в приоритетите на институционалните инвеститори, което е важно, предвид настоящата пазарна волатилност. Ако тази тенденция продължи, това може да доведе до допълнителен натиск върху цената на Bitcoin.
Защо големите играчи излизат от позициите си?
Bitcoin продължава да изпитва затруднения, като цената му устойчиво спада. След като не успя да премине над 100,000 долара, криптовалутата вече се търгува под 97,000 долара. В момента на писане на този материал Bitcoin се оценява на 96,939 долара, отразявайки 0.8% спад от вчера и 10.9% намаление от пиковата си стойност през януари.
Един ключов фактор, влияещ върху пазара, е намалението на балансовото количество Bitcoin на извънборсовите (OTC) платформи. Анализаторите от CryptoQuant съобщават, че количеството Bitcoin, държано на тези платформи, е паднало от 480,000 BTC на 146,000 BTC от септември 2021 г.
OTC платформите обикновено се използват от институционални инвеститори за закупуване на големи количества Bitcoin, без да причиняват значителни колебания в цената. Ако тази тенденция продължи, големите инвеститори може да бъдат принудени да извършват сделки директно на борси, което може да доведе до увеличение на волатилността.
Миньори под натиск: Hash Ribbons излъчва предупреждение
Друг фактор, допринасящ за пазарния натиск, е състоянието на миннодобивния сектор. Индикаторът Hash Ribbons, който следи миннодобивната дейност на Bitcoin, подсказва, че миньорите може да наближават капитулация. Исторически, този индикатор е бил надежден сигнал за покупка, но в момента той сигнализира потенциални предизвикателства. Ако миньорите бъдат принудени да продадат натрупаните си резерви, това може да увеличи натискът върху цената на Bitcoin. Въпреки това, предишни случаи на капитулация на миньорите често са последвани от силни пазарни възстановявания.
Заключение
Bitcoin се намира на кръстопът. От една страна, виждаме намаляващи балансите на OTC платформите, предпазливи нагласи сред американските инвеститори и нарастваща волатилност. От друга страна, теорията за суперициклите остава актуална.
През следващите седмици Bitcoin може да се изправи пред още по-голям натиск за продажба. Ключовият въпрос е: Ще купуват ли големите инвеститори при спада или ще продължат да намаляват позициите си?
