Валутната двойка AUD/USD се консолидира около нивото 0.6300, след като получи положителни новини от Китай относно нарастващата инфлация и скорошното отлагане на взаимните тарифи от Тръмп. Въпреки че AUD/USD показва уверено нарастване, е рисковано да се обмислят дълги позиции върху тази двойка в момента. На 18 февруари Резервната банка на Австралия ще обяви резултатите от първата си среща за годината, на която е вероятно да намали лихвения процент за първи път от четири години.
Повечето анализатори вярват, че RBA вероятно ще намали лихвените проценти с 25 базисни пункта, което ще ги свали до 4.10%. Това очакване набра сила след публикуването на данните за инфлацията за Q4 2024 г. Индексът на потребителските цени (CPI) се покачи само с 2.4% на годишна база, което е най-бавният темп на растеж от Q1 2021 г. Този резултат беше под прогнозите на анализаторите, които очакваха спад до 2.5%. CPI сега е намалял за два последователни тримесечия. Освен това, основният инфлационен индекс със съкратена средна стойност също спадна до 3.2% на годишна база в Q4, отбелязвайки най-бавния си темп на растеж за последните три години и продължаващ низходящ тренд за второ поредно тримесечие. Забележително е, че има дългоочаквано забавяне в инфлацията при услугите, която по-рано се покачваше в Q2 и Q3. След като достигна връх от 4.6%, инфлацията при услугите спадна до 4.3%. Това забавяне е особено значимо с оглед на по-широкото намаление на CPI.
Освен това, забавянето на инфлацията съвпада със слабото икономическо растеж в Австралия. В края на декември правителството понижи прогноза си за растежа на БВП за текущата финансова година (която приключва на 30 юни 2025 г.). Докато по-рано се прогнозираше разширение от 2.25%, актуализираната прогноза сега сочи растеж от само 1.75%. Освен това, очакванията за растеж на заплатите бяха намалени от 3.4% до 3.0%, а потребителските разходи сега се очаква да се увеличат само с 1.0% вместо предварително прогнозирания ръст от 2.0%.
Най-новият доклад за икономическия растеж на Австралия (Q3 2024 г.) беше разочароващ. Всички компоненти на доклада не достигнаха очакванията. Растежът на БВП на тримесечие беше 0.3%, докато анализаторите прогнозираха 0.5%. Годишният растеж на БВП достигна само 0.8%, под прогнозирания 1.1%, което го прави най-бавният темп на разширение от Q4 2020 г., когато австралийската икономика се сви с 1.0% заради пандемията от COVID-19. Освен това растежът на БВП непрекъснато спада четири последователни тримесечия.
Данните за БВП на Австралия за Q4 ще бъдат публикувани на 5 март, след февруарската среща на RBA. Това означава, че централната банка ще се опира на последните налични данни, включително и доклада за трудовия пазар на Австралия през декември, често наричан "Австралийските неселскостопански заплати". Докладът беше със смесени резултати. Процентът на безработица се увеличи до 4.0% след като спадна до 3.9% през ноември. Междувременно общата заетост отбеляза значително увеличение от 56,000 работни места, далеч надминал прогнозата от +25,000. Въпреки това ръстът бе изцяло подхранван от почасови работни места, докато заетостта на пълно работно време намалява с 24,000. Тъй като позициите на пълно работно време обикновено предлагат по-високи заплати и по-голяма сигурност на работа от временните роли, данните от декември не може да се класифицират като недвусмислено положителни, въпреки общото увеличение на заетостта.
Имайки предвид настоящата ситуация, прогнозите сочат, че бъде по-вероятно намаляване на лихвите на предстоящата среща на RBA през февруари. Освен това може да има индикации за предпазливост по отношение на бъдещите облекчаващи мерки. Ако централната банка подскаже за друго понижение на лихвите скоро, австралийският долар може да бъде подложен на значителен натиск надолу, дори сред по-широк апетит за рискови активи на пазара. Въпреки че очакваното понижение на лихвите вече е включено в настоящите цени, бъдещата посока на политиката остава несигурна. Ето защо участниците на пазара ще следят внимателно съпътстващото изявление на RBA и коментарите от губернатора Michele Bullock, тъй като тонът на това съобщение ще влияе върху движението на двойката AUD/USD.
Като цяло това предполага, че поддържането на дълги позиции в AUD/USD носи голям риск, въпреки че двойката се е повишавала три последователни търговски сесии. Като се има предвид важността на предстоящата среща на RBA, препоръчителна е стратегия за изчакване, като търговските решения е най-добре да се вземат след обявлението на централната банка.
