Валутната двойка EUR/USD се повиши с общо 110 пипа в понеделник и добави още 60 пипа преди започване на търговската сесия в САЩ във вторник. Възходящата тенденция на еврото не показва знаци на спиране, което повдига въпроса: какво точно се случва на валутния пазар?
Нека си припомним, че в първите седмици от президентството на Тръмп пазарът еднозначно беше в полза на долара. Търговците реагираха положително на решенията на Тръмп да наложи мита върху вноса от различни страни, да създаде резерв на биткойн, да се оттегли от СЗО, НАТО и ООН и да прехвърли отговорността за подкрепа на Украйна върху Европа. Тръмп също изрази желание да бъде миротворец, да сложи край на войната в Украйна и беше отворен за преговори с Владимир Путин. Пазарът реагира положително на тези изявления, ако не с единно закупуване на долари, то със сигурност с чувство на оптимизъм.
Обаче, след месец и половина, доларът пада драматично. Защо се случва това и какво мисли пазарът за следващите четири години под управлението на Тръмп? Първо, важно е да се отбележи, че мир между Украйна и Русия би бил в полза на целия свят. Условията за такова споразумение са отделен въпрос, който предстои да решат политиците и световните лидери. Но ако Тръмп е миротвореца, защо доларът пада?
Причината е, че пазарът е много по-концентриран върху икономическите фактори. А какво виждаме в тази сфера? Тръмп просто налага мита навсякъде и върху всичко. Тъй като САЩ отдавна внася много повече, отколкото изнася, ответните мита са в полза на Америка. Ако противната страна приеме условията на Тръмп, това е победа; ако не, се налагат мита - и това също е победа. Но ако е така, защо доларът пада, фондовият пазар спада, а криптосекторът рухва?
От наша гледна точка, има две основни причини. Първо, много инвеститори и търговци не се доверяват на Тръмп. Второ, вносните мита могат да подобрят търговския баланс на САЩ в краткосрочен план, но сериозно да го застрашат дългосрочно. В прости думи, ако търговски партньор постоянно ви налага условия, заплашва и ви притиска, не е ли по-добре да се търсят алтернативни пазари? И ако това не е възможно, не е ли очевидно, че страните ще започнат да третират САЩ по същия начин, както САЩ ги третират? Американската икономика вече показва признаци на забавяне, въпреки че най-новите данни за БВП (от четвъртото тримесечие) нямат връзка с политиките на Тръмп. Въпреки това, много експерти вярват, че допълнително икономическо забавяне е неизбежно. С други думи, политиките на Тръмп могат да потопят американската икономика в рецесия - нещо, което дори Федералният резерв не успя да направи с ултрависоките си лихвени проценти. Но Тръмп може и да успее.
Към този момент, спадът на долара все още изглежда като корекция. Въпреки това, ако пазарът напълно се оттегли от инвестициите в американската икономика и изостави долара поради Тръмп, глобалната 16-годишна тенденция може да се обърне на 180 градуса.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 5 март е 84 пипа, което се класифицира като "средна". Очакваме двойката да се движи между 1.0449 и 1.0617 в сряда. Дългосрочният регресионен канал се е стабилизирал в странично движение, но цялостната низходяща тенденция остава непокътната, дори ако се обърне нагоре. Индикаторът CCI отново е влязъл в зоната на прекомерни продажби, което сигнализира за нова вълна на възходяща корекция.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.0498
S2 – 1.0437
S3 – 1.0376
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.0559
R2 – 1.0620
R3 – 1.0681
Препоръки за търговия:
Валутната двойка EUR/USD продължава да търгува в страничния канал от 1.0220–1.0520. Месеци наред последователно заявяваме, че очакваме спад на еврото в средносрочен план и нищо не се е променило. Доларът все още няма фундаментални причини за средносрочен спад—с изключение на Доналд Тръмп. Късите позиции остават значително по-привлекателни с начални цели на 1.0315 и 1.0254, но е необходимо ново пробиване под движещата се средна стойност. Ако търгувате изцяло по технически анализ, дългите позиции могат да бъдат обмислени, ако цената е над движещата се средна, с целите 1.0559 и 1.0681. Въпреки това, както виждаме, цената изпитва трудности да излезе от диапазона на дневната графика. Всяко движение нагоре все още се класифицира като корекция на дневния график.
Обяснение на илюстрациите:
Линейните регресионни канали помагат да се определят текущите тенденции. Ако и двата канала са подравнени, това индикира силна тенденция.
Линията на движещата се средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочната тенденция и укаже посоката на търговията.
Нивата на Murray действат като целеви нива за движения и корекции.
Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката в следващите 24 часа въз основа на текущите стойности на волатилността.
Индикаторът CCI: Ако влезе в зоната на прекомерни продажби (под -250) или прекомерни покупки (над +250), това сигнализира за предстоящо обръщане на тенденцията в обратна посока.
