Вълните на четиричасовата графика за S&P 500 (#SPX) изглеждат донякъде неясни, но общо взето моделът е ясен. Ако погледнем 24-часовата графика, основният извод е наличието на дългосрочна петвълнова структура, която се простира далеч отвъд видимия крайен прозорец при минимално увеличение. С прости думи, американските фондови индекси са в възходяща тенденция продължително време. Както знаем, тенденциите се редуват и изглежда, че вълна 5 в 5 вече е завършена.
S&P 500 опита да премине над нивото от 6093 четири пъти, съответстващо на разширението на Фибоначи 200,0% от вълна 4, но се провали всяка от тези пъти. Предвид тези развития, вероятно предстои корективен вълнов цикъл. Американският фондов пазар е прегрят и все повече експерти обсъждат възможността за балон.
Преминавайки към четиричасовата графика, се вижда завършена комплексна корективна структура a-b-c-d-e, последвана от възходяща формация a-b-c. Следователно, изглежда се формира нова низходяща вълнова структура, като първата вълна прилича на импулсна вълна. На базата на това, очаквам краткосрочна възходяща вълна (вълна 2 или b), след което се очаква подновена низходяща тенденция. Възможно е да настъпи още един възходящ импулс, но това би могло да бъде последвано от по-съществено спадане на индекса. Настоящият ми подход е да се съсредоточа върху структурата на дневната графика, която подсказва за продължителен спад в S&P 500.
S&P 500 не успя да поддържа възходящата си тенденция, липсвайки както технически обоснования на базата на вълните, така и фундаментални обосновки. През последните седмици американските фондови индекси постоянно спадат, не само заради политиките на новия американски президент, но и поради факта, че страните, към които са насочени тарифите на Тръмп, се подготвят за ответни мерки. В резултат американските производители също ще се сблъскат с ограничения, водещи до по-ниски продажби, по-ниски приходи и по-слаба рентабилност. Какво трябва да направят инвеститорите в тази ситуация?
Още един критичен фактор е нарастващото глобално отдалечаване от американските стоки поради протекционистичните политики на Тръмп. Това подсказва, че дори и без допълнителни тарифи върху американския износ, търсенето на американски продукти вече намалява. Тръмп е постигнал нещо забележително — той е мотивирал половината свят да се откаже от американски стоки. Това естествено повдига въпроса: Какво означава това за американските компании?
Основни изводи
На базата на моя анализ на S&P 500 (#SPX), заключавам, че индексът е завършил своя възходящ тренд. С оглед на ниво 6,125 и икономическите политики на Тръмп, моето настроение остава мечо. Търговските войни на президента, тарифите и вносните мита дестабилизират американската икономика и бизнеса, правейки низходящия тренд все по-вероятен. Изглежда, че балонът на американския фондов пазар е достигнал своя връх.
- 4-часовата графика предполага последен потенциален възход, последван от нов спад.
- 24-часовата графика показва формирането на дългосрочен мечи тренд.
- По-широката вълнова структура остава ясна, с ясно определен пет-вълнов цикъл, при който петата вълна вероятно е към своя край.
- Ако тази вълнова структура се запази, дългосрочна и комплексна корекция може би вече е започнала.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да са прости и ясни. Сложните модели са трудни за търговия и често се променят неочаквано.
- Ако има несигурност относно пазарната посока, по-добре е да се въздържите от търговия.
- Никога няма 100% сигурност в пазарните движения. Винаги използвайте защитни Stop Loss поръчки.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други форми на технически анализ и търговски стратегии.
