Пазарите преживяват сътресения поради риска от икономическа рецесия в САЩ. Въпреки че министърът на финансите Бесент се опитва да успокои инвеститорите, като нарича пазарната "корекция" здрав процес, тези опасения остават нерешени.
От края на миналата седмица, основните американски фондови индекси се възстановиха леко, като възвърнаха част от спада, започнал в края на февруари, на фона на търговските войни на Тръмп със съседните страни, Китай и ЕС.
Какво предизвика това възстановяване и може ли то да се превърне в пълно възстановяване?
Оценявайки икономическите и геополитическите действия на администрацията на САЩ и президента Тръмп, е ясно, че курсът, зададен след изборите, е малко вероятно да се промени. Има много причини за това, като най-съществената е тежкото финансово състояние на САЩ, което повече не може да поддържа три десетилетия глобална хегемония и неограничено харчене на необезпечени средства. Осъзнавайки това, Тръмп и неговите съюзници са приели радикален икономически протекционизъм, с намерението да трансформират и възстановят националната икономика в рамките на неговия четиригодишен мандат. Затова "влакът", който тръгна през януари, няма да промени посоката. Тръмп дори може да позволи лека рецесия, виждайки я като необходима прочистваща мярка за неефективните и несъстоятелни сектори.
По време на финансовата криза през 2008–09 г., президентът Обама подкрепи всички сектори на американската икономика, независимо дали са печеливши или не, чрез масово инжектиране на стимули, ефективно пълнейки икономиката с "хеликоптерни пари". Обаче, такава опция днес не е налична. Инвеститорите изглежда разбират това и упражняват изключителна предпазливост в своите решения.
Днес започва двудневната среща на Федералния резерв по въпросите на паричната политика. Ще бъде ли това повратна точка? Не. Консенсусната прогноза предполага, че всички параметри на паричната политика, включително ключовата лихва, ще останат непроменени на ниво 4.50%. Ще каже ли председателят на Федералния резерв Джером Пауъл нещо ново? Малко вероятно. Ръцете на Федералния резерв са силно вързани. От една страна, инфлацията се е коригирала до 2.8% от 3.0%, но остава далеч от целта от 2%, а несигурността около икономическите и геополитическите политики на Тръмп само влошава ситуацията. Като резултат, решението на Федералния резерв и пресконференцията на Пауъл се очаква да не съдържат нищо революционно. Това означава, че сегашната динамика на пазара вероятно ще се запази.
Това предполага продължаваща корекция за американския фондов пазар след скорошното му възстановяване. Според ICE Dollar Index, доларът се очаква да се консолидира срещу основни валути на валутните пазари. Златото вече се е покачило над $3,000 на унция като актив безопасно убежище и може да продължи да се движи нагоре. Междувременно, криптовалутният пазар вероятно ще остане под натиск поради съществуващата несигурност.
Дневна прогноза:
EUR/USD
Валутната двойка загуби възходящия си импулс, след като напълно бе отчетено военното разширение на ЕС и Германия. В момента е свръхкупена и може да претърпи срив поради реализиране на печалби или коментари от Пауъл, свързани с положителна промяна в инфлацията в САЩ утре. Понижаване под 1.0885 може да предизвика спад до 1.0840, а след това до 1.0780.
ЗЛАТО
Златото се търгува над важната психологическа граница от $3,000 за унция. То може да продължи да получава подкрепа поради геополитически рискове и несигурности, свързани с кризата в Украйна. Въпреки това, отстъпление към $3,000 е възможно преди ново покачване до $3,045.
