S&P500
Преглед за 20 март
Пазарът на САЩ нараства, след като Фед остави лихвените проценти непроменени.
Основни индекси в САЩ в сряда: Dow: +0.9%, NASDAQ: +1.4%, S&P 500: +1.1% (S&P 500: 5,675, диапазон на търговия: 5,500–6,000).
Американският фондов пазар отбеляза печалби в средата на седмицата. Оптимизмът бе налице в началото на търговията и купуващите интереси се увеличиха след решението на FOMC в 14:00 часа ET и последващата пресконференция на председателя на Фед, Джером Пауъл.
Основните индекси затвориха близо до вратите на сесията, след като Федералният комитет за отворени пазари единодушно реши да запази лихвените проценти непроменени, като запази целевия диапазон на 4.25%–4.50% след гласуването.
Губернаторът на Фед, Кристофър Уолър, изрази несъгласие — не с решението за лихвените проценти, а относно темпото на съкращаване на баланса. Неговото предложение да запази текущия темп на съкращаване на ценни книжа на Фед бе отхвърлено, тъй като комитетът реши да забави месечната продажба на съкровищни облигации от $25 милиарда на $5 милиарда, започвайки от 1 април, докато таванът за ценни книжа, обезпечени с ипотеки, остана на $35 милиарда.
Директивата на комитета също така признава нарастващата икономическа несигурност, като същевременно потвърждава, че Фед остава внимателен към двете аспекта на своята двойна цел.
Последният резюме на икономическите прогнози (SEP) усложнява перспективите.
Фед понижи прогнозата си за ръст на БВП за 2025 година от 2.1% на 1.7%. В същото време, повиши прогнозата си за инфлацията на PCE от 2.5% на 2.7% (базисният PCE нарасна от 2.5% на 2.8%). Въпреки това, медианната прогноза за федералната ставка остана на 3.9%, което предполага очаквания за две понижения на ставките тази година.
По-слабите оценки за ръста със стабилни инфлационни прогнози предполагат, че Фед се фокусира на упоритата инфлация, а не на забавянето на ръста.
По време на пресконференцията си, председателят на Фед, Джером Пауъл, подчерта, че няма прибързаност в корекциите на политиката. Той отбеляза, че би било много трудно да се каже с увереност колко от инфлацията е резултат от тарифи в сравнение с други фактори.
Пауъл предположи, че базовият сценарий предполага, че инфлационните натиски, причинени от тарифите, ще са временни, добавяйки, че последния път, когато бяха въведени тарифи, резултиращите ценови увеличения също бяха краткотрайни.
Големите компании водеха ръста, отблъсквайки се след вчерашния спад. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) затвори с повишение от 1.4%.
Резкият спад в доходността на облигациите също подкрепи акциите. Доходността на 10-годишните съкровищни облигации спадна с 3 базисни точки до 4.26%. Доходността на 2-годишните съкровищни облигации намали с 6 базисни точки до 3.98%.
Годишна ефективност:
Dow Jones Industrial Average: -1.4%, S&P 500: -3.5%, S&P Midcap 400: -4.4%, Russell 2000: -6.6%, Nasdaq Composite: -8.1%
Обзор на икономическите данни:
Седмични заявления за ипотечни кредити на MBA: -6.2% (предишно: +11.2%)
Запаси от суров нефт според EIA: +1.75 млн барела (предишно: +1.45 млн барела)
В перспектива за четвъртък, пазарните участници ще получат следните данни:
8:30 AM ET:
- Заявки за безработица (Консенсус: 220 хиляди; Предишно: 220 хиляди)
- Заявки за продължаващи безработица (Предишно: 1.87 милиона)
- Текуща платежна сметка за Q4 (Консенсус: -334.0 млрд. USD; Предишно: -131.4 млрд. USD)
- Индекс на Филаделфийския Фед за март (Консенсус: 10.0; Предишно: 18.1)
- 10:00 AM ET:
- Продажби на съществуващи жилища за февруари (Консенсус: 3.95 млн; Предишно: 4.08 млн)
- Водещи индикатори за февруари (Консенсус: -0.2%; Предишно: -0.3%)
- 10:30 AM ET:
- Седмични запаси на природен газ (Предишно: -62 млрд куб. фута)
Енергиен пазар: Brent crude: $71.10 – Нефтът се е върнал над $71, след повишаване на настроенията на пазара в САЩ.
Заключение: Пазарът на САЩ е показал намерението си да завърши корекцията и да започне ново рали. Въпреки това, съществуват съмнения дали индексът S&P 500 може да преодолее силното съпротивление на 6,000 — но вероятността за достигане на тази марка остава висока. Има смисъл да се задържат дълги позиции от нивата на подкрепа поне докато не бъде постигната тази цел.
