Тази седмица отбелязва третата среща на Федералния резерв за годината. На първите две срещи параметрите на паричната политика останаха непроменени, и на практика няма шанс за намаляване или увеличение на лихвения процент на 7 май. Казвам "намаляване или увеличение," защото търговската политика на Тръмп може в даден момент да принуди FOMC дори да затегне паричната политика. Това може да звучи трудно за вярване сега, но само преди няколко месеца, малцина участници на пазара очакваха такъв скок на американския долар или такова нарушаване на световния търговски баланс от Тръмп.
Политиките на Тръмп могат значително да повишат инфлацията в САЩ — инфлация, която Федералният резерв се опитва да укроти години наред. Федералният резерв би могъл да увеличи лихвените проценти, ако инфлацията се върне на проблемни нива. Нека си припомним, че Пауъл и други управители на Федералния резерв често подчертават двойния мандат на централната банка: пълна заетост и ниска инфлация. Както показаха данните за пазара на труда и безработицата в петък, ситуацията не се е влошила през април. Инфлацията също остава относително ниска, така че в момента най-доброто решение е да се изчака. Пауъл също заяви, че първите ефекти от новата търговска политика няма да станат видими преди лятото — а може би дори есента. Следователно, е разумно да се предположи, че Федералният резерв няма да промени лихвените проценти поне до тогава.
Що се отнася до пазарните очаквания, само 1.8% от икономистите предвиждат намаление на лихвения процент с 25 базисни пункта на 7 май. За юнската среща, вероятността за намаление на лихвите (според инструмента CME FedWatch) е 33.6%. До края на годината, повечето икономисти очакват три до четири намаления. Това означава, че повечето на пазара предвиждат значително влошаване на американските икономически показатели през лятото, което ще накара Федералния резерв активно да намали лихвите през втората половина на годината. Ако пазарът почти не реагира на намаления от Европейската централна банка или Банката на Англия, не се съмнявам, че той ще реагира на намаления от Федералния резерв. Въз основа на настоящия вълнов анализ, по-нататъшното обезценяване на долара остава основният сценарий — а последните новини подкрепят този възглед.
Вълнов анализ на EUR/USD:
На базата на анализа на EUR/USD, заключавам, че двойката продължава да формира възходящ трендов сегмент. В близко бъдеще, вълновият анализ ще зависи изцяло от позицията и действията на президента на САЩ. Това трябва постоянно да се има предвид. Според вълновата теория, очаквах корекционен модел от три вълни в рамките на Вълна 2. Въпреки това, Вълна 2 вече завърши като самостоятелна корекция. Вълна 3 на възходящия тренд сега е в ход, с потенциални цели в района на 1.2500. Тяхното постигане зависи изцяло от Тръмп. В момента, Вълна 2 в рамките на Вълна 3 изглежда близо до завършване. Поради това обмислям дълги позиции с цели над 1.1572, което съответства на 423.6% разширение от нивото на Фибоначи.
Вълнов анализ на GBP/USD:
Вълновият анализ за GBP/USD се трансформира. Вече се занимаваме с бичи, импулсен трендов сегмент. За жалост, при Доналд Тръмп, пазарите могат да се сблъскат с много шокове и обрати, които не съответстват на вълновите анализи и какъвто и да е вид технически анализ. Възходящата Вълна 3 се развива, с близки цели на 1.3541 и 1.3714. Би било идеално да се види корекционна Вълна 2 в рамките на Вълна 3 преди продължението на растежа. Но за да се случи това, доларът трябва да се засили, което изисква някой да го купи. Тръмп трябва да спре да налага тарифи.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да са прости и ясни. Сложните структури са трудни за търговия и често водят до промени.
- Ако не сте сигурни какво се случва на пазара, по-добре не влизайте.
- Никога няма 100% сигурност в посоката на пазара. Винаги използвайте защита от Stop Loss.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализи и търговски стратегии.
