Валутната двойка USD/JPY преживява засилено ценово колебание. В края на април двойката отбеляза рязък спад, достигайки 7-месечно дъно от 139.90. После, миналата седмица, възходящ импулс изтласка цената до 148.66. Само за няколко седмици, търговците извършиха почти 900-точков пробив, възползвайки се от слабостта на йената и укрепването на долара. Въпреки това, купувачите на USD/JPY не успяха да задържат позициите си, отстъпвайки над 500 точки само за два дни и в момента се насочват към долната зона около 143.00.
Йената се засили след днешните данни за инфлацията от Япония. Всеки компонент на доклада отбеляза позитивни резултати. Например, общият индекс на потребителските цени остана на ниво от 3.6% през април, същото като през март, докато повечето анализатори очакваха леко спадане до 3.4%.
Основният ИПЦ, който изключва пресните храни, се повиши до 3.5%, което е най-високото ниво на растеж от януари 2023 година насам.
ИПЦ, изключващ енергия и храни (следен внимателно от Японската банка), нарасна до 3.0%, от предишните 2.9%.
В отговор на доклада, мечките на USD/JPY възобновиха южната тенденция след корективния скок в четвъртък. В четвъртък купувачите на двойката започнаха контраатака, подпомогната от временното укрепване на американския долар. Зеленият долар намери подкрепа в производствения PMI на САЩ, който неочаквано остана в експанзионната територия над прага от 50 точки. Докато анализаторите прогнозираха спад от 50.2 през април до 49.9 през май, индексът се отчете на 52.3. Този резултат помогна на USD/JPY да отбележи скромен откат до 144.40.
Въпреки това, продавачите възвърнаха контрола. Моментът на слава за долара приключи. Индексът на американския долар отново спадна в зоната на 99.00, докато йената продължи да се засилва на всички фронтове, подкрепена от нарастващата основна инфлация в Япония.
Днешният инфлационен доклад увеличава вероятността Японската централна банка да повиши лихвените проценти на едно от следващите си заседания, или през юни, или през юли. Анализаторите от ING, например, са уверени, че ЯЦБ ще повиши ставката с 25 базисни пункта през юли, тъй като основната инфлация остава значително над целевото ниво на централната банка.
Тези ястребови очаквания са базирани не само на повишеното потребителско търсене. Японските централни банкери също са сигнализирали готовност за действие. Членът на Управителния съвет Asahi Noguchi и заместник-губернаторът Shinichi Uchida неотдавна ясно подчертаха, че централната банка е готова да предприеме допълнителни стъпки за нормализиране на паричната политика.
Ястребовият сентимент бе подкрепен и от данните за поръчките на машинни инструменти в четвъртък от Япония. Поръчките през март скочиха с 13% спрямо предходния месец, докато анализаторите прогнозираха спад от 1.5%. Това беше най-силният резултат от ноември 2020 година насам. На годишна база поръчките се увеличиха с 8.4%, спрямо 1.5%. Тъй като този показател е ключов ориентиращ показател за капиталовите инвестиции през следващите 6-9 месеца, той може да служи като допълнителен аргумент за ястребово решение на ЯЦБ в близко бъдеще.
Въпреки това, низходящата тенденция на USD/JPY не се движи единствено от очакванията за повишаване на лихвените проценти. Йената също така печели предимство от търсенето на сигурно убежище, тъй като напреженията между САЩ и Китай остават високи. От една страна, двустранният диалог продължава. Телефонен разговор между заместник-министрите на външните работи се състоя на 22 май. От друга страна, търговските преговори забуксуваха, и възникват нови горещи точки. Например, Пекин наскоро заплаши с правни действия срещу всички страни, които се съобразяват с американските ограничения (въведени на 13 май) върху производството на чипове от Huawei. Китай също така настоя Вашингтон да изостави системата за противоракетна отбрана "Железен купол", заявявайки, че тя нарушава мирното използване на космоса. Белият дом до момента игнорира молбата, поне публично.
Така настоящият фундаментален фон подкрепя продължението на низходящата тенденция на USD/JPY. Техническият анализ също насочва към същото. На всички по-високи времеви рамки (H4 и нагоре), цената се намира между средната и долната лента на индикатора Bollinger Bands, а също и под всички линии на Ichimoku (освен на времевата рамка MN). На дневната графика индикаторът Ichimoku е формирал мечи сигнал "Line Parade".
Първата меча цел е 142.90 (долната лента на Bollinger при графиката H4). Основната цел е разположена при 141.30 (долната лента на Bollinger при дневната графика).
