S&P500
Кратък преглед на основните американски борсови индекси в петък: Dow +0.1%, NASDAQ -0.3%, S&P 500 без промяна (0%), затвори на ниво 5911, в рамките на диапазона 5400–6200.
Катализатори на търговската сесия в понеделник
В петък вечерта, бившият президент Доналд Тръмп обяви, че ще увеличи митата върху всички стомани и алуминии до 50%, обявявайки нова вълна в неговите тарифни войни. В резултат на това, американските пазари са леко надолу в електронната търговия преди отваряне в понеделник сутринта.
Преглед на търговската сесия в петък
Последният търговски ден на май — силен месец за пазара като цяло — завърши със смесени сигнали. Сутрешната сесия отрази защитно настроение и доза тревога свързана с търговия, породена от публикация на Тръмп в социалните мрежи, обвинявайки Китай в нарушаване на предварително търговско споразумение със САЩ. Той добави със сарказъм: "Това е всичко, което е нужно, за да бъдеш Мистър УЧТИВИЯТ ЧОВЕК!"
Това изпрати основните индекси надолу, въпреки че отчетът за личните доходи и разходи за април предложи някои обнадеждаващи признаци, включително умерена инфлация и стабилен растеж на реалния разполагаем личен доход.
Индексите достигнаха сесийни дъна малко след обед в Ню Йорк, след доклад на Bloomberg, че САЩ възнамеряват да наложат допълнителни санкции, свързани с технологии, на Китай.
S&P 500 спадна до 5843, понижение от 1.2% през деня, но напълно се възстанови в положителна територия през следобеда. Това възстановяване бе подкрепено от купуване на спадове, стратегия, която се е доказала отново и отново от спадовете на 7 април насам, допълнително подкрепена от изявление на Тръмп по време на пресконференция в Овалния офис, където той каза, че вероятно ще разговаря с президент Си и се надява да разреши всички въпроси.
Това изявление помогна за облекчаване на напрежението, свързано с търговията, преди уикенда и вероятно предизвика дейност за покриване на къси позиции, допринасяйки за възстановяването на пазара.
Ключови акции & представяне на сектори:
Акциите на големите компании не бяха особено силни, но все пак изиграха роля във възстановяването следобед. Vulcan Mega-Cap Growth ETF (MGK), които бяха спаднали с 1.5% при вътрешнодневното дъно на S&P, завършиха сесията със само 0.2% спад.
Нямаше широка сила на пазара в петък, но избрани акции се отличиха:
Ulta Beauty (ULTA) поскъпна до $471.46, ръст от +$49.67 (+11.8%) след силни печалби. Costco (COST) се покачи до $1,040.18, ръст от +$31.44 (+3.1%), също заради печалби. Ралито на Costco помогна на сектора на потребителските стоки (+1.2%) да се изкачи на върха на сектора за представяне, заедно с комуналните услуги (+1.1%).
Единствените сектори, които отчетоха загуби, бяха енергията (-0.7%), потребителските стоки (-0.6%), и информационните технологии (-0.4%).
NVIDIA (NVDA 135.13, -4.06, -2.9%) и акциите на полупроводниковите компании бяха подложени на силен натиск за продажби. Филаделфийският индекс на полупроводниците спадна с 2.1%, но да бъдем коректни, той бе нараснал с 14.6% от началото на месеца до петъчната сесия, далеч изпреварвайки ръста от +6.2% на S&P 500, което е най-добри й динамика от 2023 г.
Държавните ценни книжа бяха относително стабилни, с лек положителен наклон — краткосрочните лихвени проценти надминаха дългосрочните. Преустройството на пенсионните фондове в края на месеца (от акции в облигации) се разглеждаше като източник на подкрепа.
Представяне от началото на годината:
- S&P 500: +0.5%
- DJIA: -0.6%
- Nasdaq: -1.0%
- S&P 400 MidCap: -3.8%
- Russell 2000: -7.3%
Икономически календар в петък:
Личните доходи се повишиха с 0.8% на месечна база през април (консенсус: 0.3%) след ревизирано нагоре увеличение от 0.7% през март (от 0.5%).
Личните разходи нараснаха с 0.2% на месечна база, в съответствие с очакванията, след неревизирано увеличение от 0.7% през март.
Индексът на цените на личните разходи (PCE) нарасна с 0.1% на месечна база, както се очаква, понижавайки нивото на годишна база до 2.1% от 2.3% през март.
Основният индекс на цените на личните разходи също нарасна с 0.1% на месечна база, както се очаква, намалявайки нивото на годишна база до 2.5% от 2.7%.
Ключови изводи от доклада:
Инфлацията намалява. Растежът на доходите остава силен.
Личният процент на спестяване се увеличи до 4.9% от 4.3% през март, което показва натрупан потенциал за потребление, което може да запази икономиката на растящ път през второто тримесечие.
Други макроикономически данни:
Окончателният индекс на потребителското доверие на Университета в Мичиган за май се повиши до 52.2 (консенсус: 50.8), без промяна спрямо окончателното априлско число. Преди година индексът е бил 69.1.
Ключов извод: това прекратява четири поредни месеца на силни спадове в доверието, въпреки това потребителите остават обезпокоени за личните си финанси и икономическите перспективи, с очакванията за инфлация все още потискащи увереността.
Чикагският PMI (май) спадна до 40.5 (консенсус: 45.0) от 44.6 през април.
Дефицитът на търговията със стоки се намали до $87.6B от -$162.3B.
Ритейл инвентарите спаднаха с 0.1% след спад от 0.3% през март.
Търговските инвентари останаха непроменени след увеличаване с 0.3% през март.
Енергиен сектор
Brent crude в момента се търгува на $64.20. Пазарът е под натиск поради настроенията на OPEC, подкрепящи увеличаване на добива на петрол.
Заключение
Американският фондов пазар консолидира под последните върхове. Нова вълна от тарифни напрежения, инициирана от Тръмп, може да предизвика нова корекция. Въпреки това, за момента запазваме стратегията за купуване на спадове, което означава купуване при възстановявания.
