Въпреки че пазарът до голяма степен е спрял да реагира на входящите икономически данни - особено от САЩ - и е по-фокусиран върху геополитическите и икономически ходове на Доналд Тръмп, който управлява всички процеси ръчно, струва си да обърнем внимание на докладите тази седмица, които ще сигнализират за перспективите за Федералния резерв да възобнови намаляванията на лихвените проценти.
С началото на седмицата, публикуването на ISM Manufacturing PMI за май показа продължаващо свиване в реалния сектор. Индексът падна до 48,5 от 48,7, противно на прогнозата за увеличение до 49,3. Това показва, че производственият сектор продължава да забавя темпото, напълно в съответствие с негативната динамика на БВП, наблюдавана през Q1 на тази година. Междувременно, индексът ISM Services PMI се повиши до 52,0 от 50,2, въпреки че е малко под прогнозата от 52,3.
Данните са смесени, но като цяло посочват, че американската икономика е в трудна позиция. Геополитическите и икономически маневри на Тръмп все още не са реализирали неговата голяма визия за MAGA (Да направим Америка отново велика). САЩ показва очевидна слабост на геополитическия фронт, което се отразява на вътрешния политически и икономически живот. Почти криминалното натискване на търговските партньори дава само частични резултати. Основният икономически конкурент на Америка, Китай, продължава да бъде устойчив и изглежда способен да задържи позициите си за доста време.
С какво заплашва ръководството на Тръмп пазарите?
Изглежда можем да очакваме безкрайни цикли от заплахи и оттегляния към търговските партньори. Това ще има отрицателно въздействие върху глобалните финансови пазари, ще обезкуражи инвестициите в активи, деноминирани в долари, и ще отблъсне инвеститорите от облигациите на САЩ. Индексът на щатския долар (ICE) скоро може да провери нивото от 98 точки в тази обстановка. След леко отстъпление, цените на златото може да възобновят своя ръст към неотдавнашното локално високо от 3435.00.
Тежкият поток от негативни новини ще натежи върху апетита на инвеститорите към активни инвестиции. След като Тръмп милостиво спря налагането на екстремни тарифи върху Китай и ЕС, сега той заплашва да удвои тарифите върху вноса на стомана до 50%. По същество той търси слаби места в своите конкуренти, за да удари и извлече отстъпки - но дали ще успее, остава голям въпрос. Междувременно, докато маневрира, пазарите ще останат нестабилни, нервно флуктуиращи нагоре и надолу.
В основните икономически данни тази седмица, вниманието е насочено към докладите за инфлацията в еврозоната, които се очаква да спаднат от 2,2% до 2,0% годишно. Ако се потвърди, Европейската централна банка отново ще бъде подложена на натиск да намали лихвените проценти - вероятно с 0,25% на заседанието тази седмица.
Освен това, данните за пазара на труда в САЩ ще бъдат от решаващо значение, като започнем със съобщението на ADP в сряда и доклада на Департамента по труда в петък. Слабите данни за растежа на работните места ще добавят допълнителен натиск върху долара, приближавайки Фед до намаление на ставките. Това ще подкрепи последващите печалби на фондовите пазари, но криптовалутите може да останат под натиск.
Разбира се, очакваният разговор между Тръмп и Си Дзинпин остава в центъра на вниманието и може да облекчи или ескалира напрежението между двете страни.
Оценявайки по-широката картина, изглежда, че висока пазарна волатилност ще се запази и тази седмица.
Прогноза за деня
#USDX
Индексът на долара може да продължи да се понижава към 98.00 поради негативни настроения и данни от пазара на труда. Пробив под 98.65 може да усили низходящия натиск. Добра възможност за продажба може да бъде около 98.50.
EUR/JPY
Двойката се консолидира над нивото от 163.00. Решението на ЕЦБ да намали лихвите с 0.25% и последващата пресконференция на Кристин Лагард могат да повлияят негативно на двойката. При тази вълна, двойката може да се понижи към 162.10. Подходяща точка за продажба може да бъде около 162.90.
