Американският пазар се държи стабилно, но не регистрира допълнителен растеж. Достигнат е прогнозираният му пик, но още не е намерил нова енергия за следващия етап на растеж. Седмицата протича в режим на „тихо проучване“: инвеститорите следят новините от Китай, корпоративните печалби и инфлацията.
Ако стойностите на индекса на потребителските цени в сряда съвпаднат с очакванията, индексът може да се опита да премине над 6,000, макар и без особено подпорни точки. Всяка грешка, особено в данните за инфлацията, може да предизвика събиране на печалби.
В моменти като този е важно да се помни: биконият пазар не приключва на върха; той приключва, когато надеждата отстъпи място на страха. Този момент още не е дошъл, но доверието явно отслабва.
Във вторник, американските акции остават на високо равнище, макар и бичият импулс да става нестабилен. Фючърсите на основните американски индекси не показаха голямо движение: преговорите между САЩ и Китай в Лондон, които започнаха предния ден, още не са довели до значими заглавия. Разговорите се съсредоточават върху доставките на редкоземни метали и потенциалното облекчаване на износните ограничения. Това е важна тема, особено за технологичния сектор, но все още липсват конкретики.
В понеделник, S&P 500 увеличи стойността си с 0,09%, Nasdaq добави 0,31%, докато Dow остана без промяна. Пазарът е в изчаквателен режим и не без причина.
Ключови събития и корпоративни истории
Основната корпоративна новина дойде от Qualcomm, която скочи с 4,1% след обявяването на придобиването на Alphawave за 2,4 милиарда долара. Сделката логично се вписва в стратегията на Qualcomm да укрепи позициите си в центровете за данни и високоскоростните интерфейси. Заради това, пазарът го възприе положително.
Междувременно, Apple разочарова. Акциите й паднаха с 1,2% след като WWDC не донесе значими новини относно изкуствения интелект. За инвеститорите, това сигнализира, че простите обновления на iOS вече не са достатъчни и се очакват технологични пробиви.
Вниманието също се измества към макроикономиката. Във вторник ще бъдат публикувани данните за настроението на малкия бизнес от NFIB, но ключовият фокус на седмицата остава инфлацията. CPI в сряда, PPI в четвъртък и докладът на Университета в Мичиган в петък са трите спусъка, които могат рязко да променят пазарните настроения преди заседанието на Федералния резерв на 17–18 юни.
JPMorgan ревизира прогнозата си: целта от 6,000 е достигната, допълнителните печалби са ограничени
На фона на умерен оптимизъм, JPMorgan ревизира годишната си прогноза за S&P 500, като сега цели 6,000 вместо предишните 5,200.
Струва си да се отбележи, че това не е прогноза за експлозивен растеж, а по-скоро признаване на настоящата реалност. Пазарът вече е на тези височини.
Стратегистите на банката посочват силните корпоративни печалби, устойчивостта на американската икономика и постоянния интерес към AI като ключови фактори за подкрепа. Въпреки това, те също така подчертават, че от настоящите нива, по-нататъшния ръст е изключително ограничен.
По същество, JPMorgan предполага, че пазарът може да продължи да се покачва, но само по инерция и с предпазливост, особено ако политическата несигурност или данните за инфлация отново нарушат перспективите.
Техническа картина
S&P 500 се е консолидирал на целевото ниво на JPMorgan, но без никаква възглавница за нагоре. Следващото съпротивление се намира около 6,130. Без силен катализатор (като умерен CPI), пробив изглежда малко вероятен.
Подкрепата е разположена на 5,920–5,900. Отрицателни данни могат да предизвикат възвръщане към този диапазон и тест на 5,850.
Nasdaq 100 се намира в потенциална зона на консолидация преди опит за пробив над 22,000. RSI вече се доближава до прегрети нива, което подсказва, че е необходима корекция или поне пауза. Подкрепата стои на 21,400, с 21,000 под това. Пробив над 22,000 би открил пътя към 22,500, но е необходим външен катализатор.
Qualcomm остава привлекателна за средносрочна стратегия
При настоящата си цена от $156, акциите на Qualcomm се търгуват близо до местно съпротивление, но запазват потенциал за растеж в средносрочен план. Анализатори от водещи инвестиционни къщи, включително JPMorgan и TipRanks, средно очакват движение към $170–177 през следващите 6-12 месеца.
Някои оценки достигат до $190 или дори $215, в зависимост от силни тримесечни резултати и продължаващ интерес към сегментите за центрове за данни и AI инфраструктура, в които Qualcomm активно инвестира.
Основната картина остава доста стабилна. Последната сделка за придобиване на Alphawave за $2,4 милиарда се възприема от пазара като стъпка към укрепване на позицията на Qualcomm в областа на високоскоростните чипове и интерфейси, особено в сферата на центровете за данни.
Инвеститорите реагираха положително на новините. Така че акциите скочиха с повече от 4%, потвърждавайки търсенето на стратегическите инициативи на компанията. Същевременно, акциите изглеждат относително недооценени според множествата, включително P/E, особено в сравнение с други големи играчи в сектора.
Технически, Qualcomm се консолидира в диапазон от $150–160. Пробив над горната граница може да отвори пътя към $170 и нагоре, където са разположени целите според консенсуса.
RSI показва неутрална зона – нито е свръхкупено, нито свръхпродадено – отразявайки настоящия баланс между купувачи и продавачи. Подкрепата се намира в зоната $150–152. Връщане към тези нива може да представлява атрактивна входна точка с потенциал за увеличение от 10–20%.
Рисковете включват общата волатилност в сектора на полупроводниците, възможни корекции в технологичните индекси и геополитически фактори. Освен това, инвеститорите очакват следващия тримесечен отчет: ако очакванията бъдат надминати, това може да послужи като нов катализатор за растеж.
