Последният търговски ден от миналата седмица завърши с несигурност. Реагирайки на събитията в Близкия изток, двойката EUR/USD рязко спадна в петък, оттегляйки се от многогодишния ценови връх от 1.1632. Въпреки това, до края на американската сесия, мечият импулс изчезна: купувачите постепенно, но категорично започнаха да възвръщат позициите си. Може да се каже, че пазарът спря на полурад—търговците нямаха време да преработят напълно последиците от избухването на войната между Израел и Иран. Американският долар привлече засилен интерес като първоначална реакция, но този интерес бързо отслабна. Индексът на американския долар завърши търговската сесия в петък близо до нивото 98.00, въпреки че по-рано през деня достигна местен връх от 98.58. EUR/USD отрази това движение, като закри седмицата на ниво 1.1551.
Без съмнение конфликтът в Близкия изток ще продължи да влияе върху пазарите като цяло и върху EUR/USD специално. Например, може да се каже със сигурност, че геополитическата деескалация би била от полза за купувачите на EUR/USD чрез увеличаване на интереса към рисковите активи. Обратно, ако конфликтът се засили и разшири географски (например ако Иран блокира Ормузкия проток и/или атакува американски активи), търговците на EUR/USD вероятно ще останат предпазливи, запазвайки двойката около диапазона 1.14–1.15.
Към днешна дата Иран и Израел продължават да обменят ракетни удари. Въпреки това се появяват признаци за потенциално разрешаване на конфликта. Например, иранският външен министър Абас Аракчи заяви, че Иран е готов да подпише споразумение, гарантиращо липсата на ядрени оръжия. Освен това Техеран обяви, че ако израелските атаки спрат, Иран също ще спре своите удари срещу Израел.
От една страна, това звучи деескалиращо. Но от друга страна, има уловка: дори преди израелските удари, Техеран твърдеше, че не търси ядрени оръжия, но остава нежелан да се откаже от обогатяването на уран. Иран настоява за поддържането на пълен цикъл на производство на ядрено гориво за мирни енергийни цели. Аракчи дори отбеляза, че всяко ядрено споразумение „не трябва да лишава Иран от неговите ядрени права“.
Междувременно противниците на Иран - особено Израел - остават твърди в убеждението си, че Иран тайно развива ядрени оръжия.
Следователно последните изявления на иранския външен министър вероятно няма да доведат до незабавна деескалация. Според Министерството на отбраната на Израел, военновъздушните сили на IDF ще продължат да атакуват ирански обекти, за да „еродират ядрените способности и военните системи на Иран“.
Все пак дипломацията не може да бъде напълно изключена - особено след като тонът на Иран се е променил донякъде. След започването на израелските удари, Техеран многократно беше заявил, че разговорите за ядреното споразумение със САЩ вече не са от значение. Все пак коментарите подсказват за промяна в позицията. Освен това Доналд Тръмп настоява за сделка между Израел и Иран, като едновременно с това заплашва да използва "пълна сила", ако Иран удари американски активи.
С други думи, изходът от конфликта в Близкия изток остава несигурен и всякакво развитие може да предизвика остри колебания в EUR/USD.
Всички други фундаментални фактори ще отстъпят на заден план - освен може би срещата на FOMC през юни, резултатите от която ще бъдат обявени в сряда.
Повечето анализатори вярват, че Федералният резерв ще остави всички параметри на паричната политика непроменени. Според CME FedWatch Tool, вероятността за този сценарий е 99.6%. Следователно цялото внимание на търговците ще бъде насочено към придружаващото изявление и изказванията на председателя на Фед Джером Пауъл.
Търговците ще бъдат особено заинтересовани от оценката на Фед по отношение на скорошни ключови макроикономически индикатори. Например, трудовият пазар в САЩ показа относително добър, но не забележителен резултат: безработицата остана на 4.2%, а некорпоративната заетост се увеличи само с 139К (срещу 147К през април). Други данни бяха по-разнопосочни: производствените и сервизни истим индекси престояха в зона на контракция. Данните за инфлацията също бяха смесени: общия CPI и PPI ускориха, докато основният CPI остана непроменен, а основният PPI се забави до 3.0%. Междувременно, инфлационните очаквания, калкулирани от Университета на Мичиган, остават високи при 5.1%, доста над целта на Фед от 2%.
Без съмнение, юнската среща на Фед ще предизвика интензивна волатилност в EUR/USD - особено ако Пауъл изрази притеснения относно стагфлацията, с оглед на ускореното нарастване на общите CPI/PPI и контракцията в истим индексите. Всичко това, докато обявеното търговско споразумение с Китай запазва 55% тарифи за китайски стоки. Все пак, ако Фед остане оптимистичен и подчертае стабилност в основната инфлация и забавянето на основния PPI, доларът може да намери известна подкрепа.
Когато обсъждаме ключовите макроикономически доклади за предстоящата седмица, се открояват няколко важни такива.
Във вторник, 17 юни, ще получим данни за обемът на търговията на дребно в САЩ. Предварителните прогнози предполагат, че общият обем на търговията ще намалее с 0.6% през май, след скромно увеличение от 0.1% през април. Изключвайки продажбите на автомобили, се очаква търговията на дребно да се повиши с 0.2% (април отчете увеличение от 0.1%).
Също във вторник ще бъдат публикувани данни за индустриалното производство в САЩ. Очаква се този отчет да покаже липса на растеж през май, запазвайки същото ниво, както през април. Тази информация може да натисне върху долара, особено в светлината на слабото истим производствено индекс, което падна в зоната на контракция през май.
ZEW индексите са важно публикуване, планирано за вторник. Очаква се индексът на деловия климат в Германия да се повиши до 34.8 този месец, след като миналия месец се увеличи до 25.2. Междувременно, обобщения паневропейски икономически климатичен индекс се очаква да достигне 23.5 след нарастване до 11.6 през май.
Освен резултатите от юнската среща на Фед, в сряда ще бъдат публикувани и данните за строителните разрешения. През април този показател отчете спад от 4.7%, а също така се очаква отразят негативна динамика през май, с прогноза от -5.1%.
В петък трябва да се съсредоточим върху индекса на промишлената активност от Федералния резерв на Филаделфия. Въпреки че това е второстепенно публикуване, то може да даде допълнителна представа за общата икономическа ситуация, особено ако индустриалното производство в САЩ не се понижи, а остане на предвиденото нулево ниво. Настоящите очаквания са индексът да покаже стойност от -1.2 точки този месец, след като през май се понижи до -4.0.
Следователно, конфликтът в Близкия изток и предстоящата юнска среща на Фед са ключовите теми за търговците на EUR/USD през следващата седмица. Другите фундаментални фактори също ще изиграят второстепенна, но все пак значителна роля.
В петък EUR/USD се опита да пробие междинната подкрепа на 1.1490 (Tenkan-sen на D1), но не успя, като затвори сесията на 1.1551, точно на горната Bollinger лента на дневната графика и над всички Ichimoku линии. Това подкрепя бичи наклон. Ако биковете удържат над нивото 1.15 в понеделник, дългосрочни позиции с цел 1.1600 (горната Bollinger лента на H4) и 1.1650 (горната Bollinger лента на W1) може да бъдат оправдани.
