Вълновият модел на 24-часовата графика за инструмента #SPX изглежда като цяло ясен. На този етап завършването на сегмента на възходяща тенденция изглежда завършено. В моя поглед, вероятно ще видим продължително продължение на серията от корективни вълни, тъй като текущата корекция изглежда доста неубедителна — тя се състои само от една вълна. Бих предпочел да видя по-ясно дефинирана структура от три или пет вълни.
На 4-часовата графика виждаме завършена структура с три вълни надолу, последвана от силен ръст. Въпреки че този растеж е част от възходящата тенденция, не бих го класифицирал като импулсивен, въпреки неговата сила. Първата вълна се формира като структура с три вълни (a-b-c), както и втората. Следователно, смятам, че сме свидетели на продължителна серия от корективни структури. Не мисля, че спадът на S&P 500 е приключил.
Инструментът #SPX напълно се възстанови от катастрофата през първото тримесечие. Но сега ключовият въпрос е: какво да очакваме по-нататък? S&P 500 отново се търгува близо до своите исторически върхове, но не виждам нито солидна основа за ръста от последните месеци, нито убедителни причини той да продължи. Инвеститорите са игнорирали военния конфликт между Иран и Израел — към който по-късно се присъедини САЩ — и през последните два месеца на практика "затвориха очи" за глобалната търговска война. Съдейки по последния ръст на S&P 500, човек може да мисли, че всичко в САЩ е наред, икономиката расте и няма никакви проблеми. Но в действителност това не е така.
По мое мнение, се сблъскваме с изкуствен растеж. Позволете ми да припомня, че Робърт Кийосаки прогнозира тотален колапс на икономиката, фиатните пари и фондовия пазар това лято. Макар и да не очаквам такава катастрофа, вярвам, че фондовият пазар отново е прегрят и се е възстановил по неясни причини. Затова все още не вярвам, че спадът на S&P 500 и на другите основни индекси е приключил.
На дневната времева рамка, предишният корективен етап имаше петвълнова структура. Текущата корективна структура се състои от само една вълна. Индексът се покачва, докато MACD индикаторът спада. Неуспешен опит да се пробие над нивото 6100 — което съответства на 200.0% разширение по Фибоначи — би показал готовността на пазара за ново, потенциално остро, спадане.
Също така не съм съгласен с мнозина анализатори, които твърдят, че акциите се покачват поради очакванията за облекчаване на паричната политика от Fed. Според мен, този фактор вече няма реално влияние върху пазара през 2025 г. Ясен пример е американският долар, който продължава да отслабва въпреки съкращаването на лихвите от ЕЦБ и Bank of England. Също така си струва да се отбележи, че миналата година пазарът очакваше 6–7 кръга съкращения на лихвите, а през 2025 г. — 4. Въпреки това, Fed остави лихвите непроменени на всяко заседание и сега планира само 4 кръга на облекчаване до 2027 г., вместо прогнозираните преди 6.
Общи Изводи
Въз основа на анализа на #SPX, заключавам, че сегментът на възходящата тенденция е завършен. Тръмп продължава да води политики, които заплашват стабилността на икономиката на САЩ и американските компании (търговски войни, мита, ограничения за износ). Видяхме силна вълна на закупуване на акции на атрактивни цени, но нови причини са необходими, за да се оправдае още едно покачване. Затова вярвам, че корективната фаза на тренда все още не е приключила, и се подготвям за нов спад на индекса с целеви нива близо до 4800 и възможно по-ниско.
На по-голямата времева рамка, вълновият модел е доста ясен: ясна петвълнова структура с петвълнова формация вътре в петата вълна. Възходящият сегмент на тренда е завършен. Съответно, бих се подготвил за нов низходящ етап от тренда, въпреки последния силен растеж на индекса.
Основни Принципи на Моя Анализ
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните формации са трудни за търговия и често се променят.
- Ако не сте сигурни за ситуацията на пазара, е по-добре да останете извън него.
- Никога няма 100% сигурност в посоката на пазара. Винаги използвайте защитни Stop Loss поръчки.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други форми на анализ и търговски стратегии.
