През първата половина на деня, австралийският долар показа низходяща динамика спрямо зелената валута, въпреки общата й слабост. Индексът на долара на САЩ остава под натиск, което означава, че австралиецът дърпа двойката AUD/USD надолу. Поради слабата позиция на американската валута, мечото движение на двойката беше леко и краткотрайно, но ситуацията като цяло е доста показателна.
Австралийският долар се оказа под натиск след публикуването на протоколите от юнското заседание на RBA, чиито главни съобщения не допаднаха на купувачите на AUD/USD.
Накратко да обобщим: на последното си заседание, Резервната банка на Австралия неочаквано остави всички параметри на паричната политика непроменени, противно на очакванията на повечето анализатори, които предвиждаха понижение на лихвения процент с 25 базисни пункта. Независимо от това, че централната банка прие подход на изчакване, резултатът от юлската среща беше интерпретиран негативно за австралийския долар. Реално погледнато, RBA натисна пауза, но не се отказа от предварително заявения си курс към облекчаване на политиката. Следващите данни само увеличиха вероятността за понижение на лихвите през август.
Например, признаци на слабост започнаха да се появяват на австралийския пазар на труда. През юни безработицата се увеличи до 4.3%, най-високото си ниво от ноември 2021 г. Младежката безработица (възраст 16-24 години) скочи до 10.4%, спрямо 9.5%. Заетостта се увеличи само с 2,000 работни места, докато повечето анализатори очакваха увеличение от 21,000. Освен това, заетостта на пълен работен ден намаля с 38,200, докато работните места на непълен работен ден се увеличиха с 40,200. Общият брой отработени часове в австралийската икономика намаля с 0.9%.
С други думи, пазарът на труда дава възможност на RBA да намали лихвените проценти отново на заседанието през август. Последният елемент в пъзела е инфлацията, като тримесечните данни ще бъдат публикувани следващата седмица — на 30 юли.
Според предварителните оценки на няколко анализатори, общият индекс на потребителските цени (CPI) през второто тримесечие се очаква да се забави до 2.1% на годишна база (от предишното ниво от 2.4%). На тримесечна база, CPI се прогнозира също така да се понижи до 0.6% (или 0.7%, според други оценки). Основната инфлация се очаква да е 2.5% (или леко по-висока на 2.7%, според някои прогнози).
Няколко фундаментални фактора подкрепят това очаквано забавяне на CPI: постепенно охлаждане на пазара на труда, слаб растеж на инвестициите, вяла потребителска търсене (данните на ABS показаха застой или отрицателен оборот на търговията на дребно през април–май), падащи цени на стоки и енергия (индексът на износните цени на Австралия за желязна руда и газ спадна, а средните цени на бензина се понижиха с 4–6% през юни–юли), и стабилизация на цените за наеми в жилищния сектор. Също така, вторичният инфлационен натиск от ръст на заплатите отслабва (годишният растеж на WPI през първото тримесечие беше 3.4%, спрямо 4.0% година по-рано). Ефектът на високата база също може да играе роля: CPI скочи до 3.8% през второто тримесечие на 2024 г., създавайки висока база за сравнение и механично намалявайки годишната стойност.
Накратко казано, всички тези сигнали показват, че инфлацията вероятно ще се забави през второто тримесечие, значително увеличавайки вероятността за понижение на лихвите през август.
Протоколът от юлското заседание на RBA, публикуван във вторник, потвърди тези песимистични очаквания. Централната банка посочи, че остава на пътя към облекчаване на политиката — единствената точка за дискусия е темпът на понижение на лихвите. По отношение на паузата, направена през юли, Управителният съвет заяви, че тя е имала за цел да се получи по-голяма яснота за охлаждането на инфлацията и пазара на труда.
По този начин, настоящата фундаментална среда предполага, че устойчив растеж на AUD/USD е възможен, само ако американският долар продължи да се отслабва. Сам Австралиецът не е достатъчно силен, за да повдигне двойката на базата на вътрешни фактори. Например, низходящият импулс в двойката беше ефективно неутрализиран от спад на Индекса на долара на САЩ до средата на диапазона 97 (спрямо предишното ниво от 98.23), което отразява обща слабост на зелената валута. Продължаващият скандал около скъпата реновация на централата на Федералния резерв — с Джером Пауъл в центъра, изправен пред обвинения от Белия дом за "лошо управление" и от член на Конгреса за лъжесвидетелство — оказва значителен натиск върху долара. Благодарение на това, Австралиецът в момента се усеща относително уверен.
От техническа гледна точка, на дневната графика, AUD/USD остава между средната и долната линия на индикатора на Болинджър, над облака Кумо, но между линиите Тенкан-сен и Киджун-сен. Дълги позиции трябва да се разгледат само когато Австралиецът пробие нивото на съпротива от 0.6550 (средната линия на Болинджър на D1). В този случай, цената ще се движи между средната и горната линия на Болинджър, а индикаторът Ichimoku ще формира възходящ сигнал "Парада на линиите". Целта за възходящото движение ще бъде 0.6620 — горната линия на Болинджър на дневната графика. Къси позиции трябва (засега) да се избягват, предвид общата слабост на американския долар.
