Американските индекси отново се насочват към рекордни върхове. След напрегната седмица, когато пазарът се препъна заради търговски войни и слаб трудов пазар, инерцията се измества в полза на „биковете“. Основният фактор е вълната от корпоративни отчети, при които положителните изненади значително превишават негативните.
Вчера завърши с блестящ резултат за „биковете“: S&P 500 се покачи с 1.47%, Nasdaq добави 1.95%, а Dow се повиши с 1.34%. В основата на възхода са очакванията за облекчаване на монетарната политика след разочароващите данни за работни места за юли.
Трейдърите вече почти изцяло отчитат намаление на лихвения процент от Фед през септември. Това съживи апетита за риск и помогна на акциите да възстановят почти всички загуби от предходната седмица.
Ключовият краткосрочен катализатор остават корпоративните отчети от технологични и AI компании. Palantir скочѝ с 4% след като публикува тримесечни резултати, надминали прогнозите и рязко повиши годишната си прогноза. Това укрепи доверието в сектора на изкуствения интелект, който е основният двигател на растежа на Nasdaq през последните седмици.
Инвеститорите внимателно следят предстоящите отчети. Днес на линия са: AMD, Pfizer, Snap, Rivian, Yum! Brands — всяко от тези издания може да преформулира краткосрочните очаквания за съответните им сектори и по-широкия пазар.
Разочарованията не са изчезнали напълно: Hims & Hers Health се срина с 13% след слаби данни за приходи. Пазарът става все по-избирателен — лош тримесечие сега е наказвано значително по-сурово отколкото преди.
Основни фундаментални двигатели
Оптимизмът е подхранен от очакванията за облекчаване на политиката на Фед, но фундаменталните рискове остават — търговски войни, признаци на прегряване в някои сектори и постоянна нестабилност в макроикономиката на САЩ.
Ключовият въпрос за седмицата е дали IT гигантите и големите фармацевтични компании ще потвърдят силата на възстановяването или пазарът ще започне нова ротация към отбранителни активи.
Техническа картина: зоната на съпротива отново на фокус
От техническа гледна точка, пазарът бързо се върна към предишните си зони на съпротива. В предпазарната търговия, S&P 500 се колебае около 6,340, горната граница на юлския диапазон, близо до исторически върхове (6,380–6,427).
Пробив над тази зона би открил пътя за нови рекорди, но вече има предупредителни сигнали на сегашните нива: оптимистите се опитват да създадат инерция, но всяко разочарование в приходите може да доведе до спад до подкрепата на 6,300, а при отрицателни новини — до 6,250.
Nasdaq 100 се търгува близо до 23,250, като съпротивата все още е в диапазона 23,300–23,400. Ако индексът успее да се консолидира над тази зона, това ще отвори потенциал за продължаване на растежа към абсолютни рекордни висоти.
Обаче, сценарио за "фалшив пробив" остава много вероятно. Всички погледи са насочени към отчетите за приходите от AMD, Snap и Pfizer, тъй като всякакви изненади могат бързо да променят посоката на пазара.
Текуща структура: Пазарът показва класически модел на кратки, резки корекции, последвани от агресивни възстановявания при позитивни новини. Ширината остава далеч от идеалната: основните движения все още се задвижват от 5-7-те най-големи компании, а ротацията на секторите може да стане катализатор за нова волатилност още тази седмица.
Какво се случва с Tesla?
Tesla отново е в центъра на вниманието, след като съветът на директорите одобри нов компенсационен пакет за Илон Мъск на стойност 29 милиарда долара. Пазарът реагира положително на това решение. Акциите се покачиха с 2.19%, консолидирайки се около нивото от 310 долара.
Защо пазарът реагира с печалби
Новият пакет с опции за акции за Мъск ефективно гарантира неговия личен интерес към продължаващото развитие на компанията, намалявайки риска от неговото напускане или стратегическо разсейване.
Инвеститорите тълкуват това като сигнал за дългосрочно подобрение: Мъск ще бъде мотивиран да увеличи стойността на компанията, да мащабира агресивно технологиите и да укрепи позицията на Tesla на пазара на електрически превозни средства и изкуствен интелект, включително роботаксита, невронни мрежи и автономно шофиране.
След дълга стагнация през пролетта и лятото, акциите на Tesla са намерили нова инерция, подхранена от очакванията за силни печалби през второто полугодие, нарастващия интерес към изкуствен интелект и потенциала на нови продукти като Cybertruck, следващо поколение батерии и софтуер.
Въпреки това, рискове остават:
Конкуренцията в сегмента на електрическите автомобили се засилва — китайски производители, General Motors и BYD бързо настигат.
Оценката на Tesla остава скъпа дори според стандартите на технологичния сектор (перспективната P/E стойност е над средната за сектора).
Акцията остава високо волатилна: всяко неуспоредно постигане на печалби или забавяния в лансирането на продукти често води до бързи корекции от 7–15% в рамките на дни.
Всякакви нови регулаторни изненади (мита, налози между САЩ и Китай) могат да повлияят на динамиката на доставките.
Техническа картина: рискови зони и потенциал за растеж
След последния подем, Tesla преодоля местния страничен диапазон и се консолидира над ключовото ниво на съпротива от $300. На дневната графика структурата се измества към умерено бичи модел.
Най-близка съпротива: $318–320 (горната граница на юлския диапазон, критична зона за вземане на печалби); над това — целта е $340 (върхове от пролетта).
Подкрепа: $300–303 (преди съпротива, сега зона за "купуване на падение"); под това — $285-288 (скорошни седмични минимуми).
Струва ли си да се купува?
Ако сте готови да държите позицията средносрочно (3-6 месеца) и да толерирате волатилността, купуването на Tesla на $310 е обосновано, с цели за повишаване на $320–340 и стоп-загуба не по-ниска от $295–297.
