След рязкото покачване в петък (+160 пипса), двойката EUR/USD коригира в понеделник, опитвайки се отново да се консолидира в зоната около 1.16. В петък председателят на Фед Джером Пауъл оказа значителен "незабавен" натиск върху американския долар, но до понеделник първоначалните емоции бяха утихнали, което позволи на продавачите на EUR/USD да поемат инициативата. Все пак е още рано да говорим за устойчив спад: мечките не позволиха на биковете да се доближат до зоната около 1.18, но като цяло ситуацията остава несигурна. Настоящият южен импулс следователно трябва да се разглежда стриктно като корекция, особено като се има предвид, че продавачите не успяха да пробият дори междинната подкрепа на 1.1680, което съответства на горната граница на Kumo облака на H4 графиката.
Освен корекцията на долара, в понеделник EUR/USD показваше низходяща инерция и поради друга причина. Търговците тълкуваха индексите на IFO от Германия като негативни за еврото (или поне двусмислени). Според мен, публикуваните данни ясно подкрепяха единната валута, но факт остава.
Индексът на бизнес климата от германския IFO излезе в "зелена зона," увеличавайки се през август до 89.0 (при прогноза 88.7). Това е най-високото ниво от май 2024 г., като индикаторът се покачва устойчиво през последните осем месеца. Индексът на очакванията също се покачи рязко до 91.6, отбелязвайки двугодишен връх (от април 2023 г.).
Обаче, индексът на текущата ситуация леко се влоши: вместо прогнозираните 86.7, той се покачи само до 86.4 (след 86.5 през юли).
Като цяло, данните сочат към силно бизнес доверие в следващите месеци. Въпреки това, спадът в индекса на текущата ситуация показва, че фактическите условия за компаниите остават крехки. Представител на IFO коментира, че германската икономическа активност се възстановява бавно — "покълващият" оптимизъм все още не е подкрепен от солидни макроикономически данни.
Този доклад, който като цяло накланяше в полза на еврото, не помогна на купувачите на EUR/USD. Една от причините бяха песимистичните забележки от германския канцлер Фридрих Мерц. Говорейки на конференция на партията CDU, той заяви, че Германия вече не може да финансира "актуалната социална държава". По неговите думи, модерният социален модел на страната "вече не е финансово устойчив". Мерц отбеляза, че разходите за обезщетения тази година надхвърлят рекорда от миналата година (47 милиарда евро), и освен ако системата не бъде реформирана, сумата ще се увеличава на фона на застаряващото население и нарастващата безработица.
Тези мрачни коментари от германския канцлер добавиха фоново напрежение върху еврото, включително върху EUR/USD. Индексите на IFO не можаха да компенсират това, особено тъй като докладът съдържаше "дефект" (индексът на текущата ситуация), на който пазарът обърна внимание.
Но може ли южният импулс на EUR/USD да бъде доверен? Според мен, не. Съдбата на тренда ще бъде решена не от еврото, а от долара. Векторът на ценовото движение ще бъде определен от ключови макроикономически данни тази седмица. Или купувачите отново ще опитат да достигнат района на 1.18, или продавачите ще върнат двойката обратно в диапазона 1.1600–1.1650.
Три доклада са във фокуса:
- Индекс на потребителско доверие в САЩ (Conference Board) – ще бъде публикуван утре, 26 август. Прогнозите сочат лек спад (до 96.3) след неочаквано покачване миналия месец (97.2).
- Втора оценка на растежа на БВП на САЩ за второто тримесечие – планирана за четвъртък. Първоначалната оценка показа ръст от 3.0%, главно поради рязък спад от 30% в вноса. Повечето анализатори очакват втората оценка да съвпадне с първата. Но дори и малка низходяща ревизия ще окаже голям натиск върху долара.
- Основен индекс на цените на PCE (юли) – да бъде публикуван в петък, 29 август. Прогнозите виждат индекса непроменен на 2.8% (същото ниво като през юни и май).
Търговските стратегии за EUR/USD ще почиват върху тези "три стълба." Ако данните излязат в "червената зона" (особено основният PCE), пазарът отново ще започне да говори за Фед, който намалява лихвите два пъти преди края на годината. Ако данните изненадат с по-добри стойности, двойката ще се озове под значителен натиск.
Засега дългите позиции остават приоритет. Неспособността на мечките да пробият поддръжката на 1.1680 (горната граница на облака Кумо на H4) предполага, че текущият спад все още е корективен. Техническата картина потвърждава това: на H4, двойката търгува над всички линии на Ichimoku и между средната и горната лента на Bollinger Bands. Дневният график показва подобна настройка (с Ichimoku, формиращ сигнал за "Парад на линиите" на биковете). Все пак, за надеждност, наблюдавайте поведението на цената около подкрепата на 1.1680. Ако южният импулс избледнее там, купувачите вероятно ще се опитат отново да се отскочат с първа цел на 1.1740 (горна лента на Bollinger на H4).
