Данните за ръста на БВП на Австралия, публикувани в сряда, подкрепиха купувачите на двойката AUD/USD. След остър, импулсивен спад до 0,6486, двойката се върна в района на 0,65. Въпреки че е все още рано да се обсъжда възобновяване на северната (бичата) тенденция, докладът представя „сериозно надигане за победа“. Тази публикация трябва да бъде разглеждана в светлината на растежа на ИПЦ за юли, който отрази ускоряване на месечната инфлация. Последният елемент преди септемврийската среща на Централната банка на Австралия е докладът за пазара на труда в Австралия, който ще бъде публикуван след две седмици. Ако и данните за „Австралийски Nonfarm“ също попаднат в зелената зона, вероятността за намаление на лихвата на септемврийската среща ще спадне до нула. Перспективите за допълнително парично облекчение през тази година също биха били под съмнение. В момента ситуацията не е в полза на „гълъбите“, което запазва австралийския долар на плаване.
Нека се върнем към показателите на австралийската икономика. Според публикуваните данни, БВП за второто тримесечие е нараснал с 1.8% на годишна база, докато повечето анализатори прогнозираха ръст от 1.6% г/г (след ръст от 1.4% през предишното тримесечие). Икономиката расте за трето поредно тримесечие (за сравнение: през Q3 2024 БВП нарасна само с 0.8%). На тримесечна база австралийската икономика нарасна с 0.6% (прогноза беше 0.5%) след слабо увеличение от 0.3% през предишното тримесечие.
Основният двигател на ръста на БВП на Австралия през второто тримесечие беше потребителските разходи. Домакинствата увеличиха разходите с 0.9%, а разходите за излишно ("несъществено") потребление нараснаха с 1.4%. Заслужава си да се отбележи, че производството в минния сектор скочи с 2.3% к/к, благодарение на рязко намаление през първото тримесечие поради фактори, свързани с времето.
Въпреки това, докладът също разкри някои негативни сигнали. Например, инвестиционната активност остава слаба - както в публичния, така и в частния сектор. Обемът на частните инвестиции нарасна само с 0.1%. Междувременно, публичните инвестиции отново намаляха: този път с 3.9%. Тази стойност е отрицателна за трето поредно тримесечие (например, през Q1 държавните инвестиции спаднаха с 2.4%), отразявайки най-лошото състояние от края на 2017 година. Тази ситуация възникна поради съкращения в проектите за здравеопазване/медицински сектори, транспортния сектор и намалени инвестиции в отбраната.
Все пак, докладът работеше в полза на австралийския долар. Икономиката на Австралия е в позитивна територия за 15 последователни тримесечия, демонстрирайки положителна динамика на реалния БВП. Въпреки че темповете на растеж през Q2 можеха да бъдат по-добри, крайните резултати попаднаха в "зелената зона" и растежът беше основно воден от вътрешното търсене.
Както беше споменато по-горе, този доклад трябва да бъде разглеждан през призмата на последните данни за австралийската инфлация. Да си припомним, че индексът на потребителските цени за юли се ускори до 2.8% след забавяне до 1.9% през юни. Повечето анализатори очакваха по-скромен ръст - до 2.3%. Юли отбеляза най-силния месечен ръст на инфлацията от юли 2024. Освен това, ръстът на CPI не се дължи само на по-високите разходи за електрическа енергия. Има и други допринасящи фактори - алкохолът и тютюнът нараснаха с 6.5%, жилищните услуги с 3.6%, храните и безалкохолните напитки с 3.0%. Базисната (отсредена) инфлация се покачи до 2.5% от 2.1% през предходния месец. И индексът (CPI), изключващ волатилните категории (зеленчуци, плодове, гориво) и туризма, скочи до 3.2% (годишен връх). Това показва широко инфлационно налягане.
Всичко това подсказва, че вероятността за намаляване на лихвата от RBA през септември е почти нулева. Само отчетът за австралийската заетост може да промени ситуацията - но само ако августовският отчет не е просто слаб, а катастрофално лош (което е малко вероятно).
Така че, основният фон благоприятства по-нататъшен ръст на AUD/USD, още повече, че в сряда американският долар беше подложен на допълнителен натиск след данните от JOLTS (броят на вакантните работни места в частния сектор в края на отчетния месец). Въпреки че това е сравнително "бавен" и закъсняващ индикатор, той се следи отблизо от пазарните участници - особено когато сигнализира за възходяща/низходяща тенденция. Засега тенденцията е низходяща: броят намалява за втори месец поред и то с бърз темп. JOLTS за юли например е 7.18 милиона (най-ниската стойност от март 2021), спрямо прогноза от 7.39 милиона. Това е разочароващ резултат преди петъчния отчет за Nonfarm Payrolls и в контекста на слабия ISM Manufacturing Index, който остана в зона на свиване през август (48.7).
Като вземем предвид текущата фундаментална настройка за AUD/USD, дългите позиции остават приоритет - низходящите импулси е най-добре да се използват за откриване на дълги позиции.
От техническа гледна точка, на H4 графиката, AUD/USD отново е между средната и горната линии на Bollinger Bands, и също така над всички линии на Ichimoku индикатора. На дневната графика, цената също излезе от облака Kumo и е между средната и горната линии на Bollinger Bands - всички тези точки подсказват, че дългите позиции са приоритет. Първата и засега единствена цел е 0.6580. Това ниво на цената съвпада с горната Bollinger Band на четиричасовата графика и горната Bollinger Band на дневната графика.
