Валутната двойка GBP/USD се търгуваше по-високо в сряда. Всъщност, ние предупредихме, че британският паунд няма да пада дълго време и че цялото му понижение изглеждаше като манипулация от страна на пазарните участници. Обмислете това: доходността на британските облигации достигна най-високото си равнище от 1998 година насам. Това наистина е лошо, тъй като търсенето на облигации намалява, инфлацията във Великобритания се увеличава, има сериозни „дупки“ в бюджета, които трябва да бъдат покрити, а сега доходността на облигациите се повишава, което само увеличава бюджетните разходи. Разбира се, британският паунд имаше всяка причина да пада.
Но има една „малка“ несъответствие: в Америка доходността на облигациите също се повишава, а отмяната на почти всички мита на Доналд Тръмп от Апелативния съд на САЩ създава риск, че американският бюджет може да загуби десетки или стотици милиарди долари. Тръмп промени американската икономика и сега тя е донякъде зависима от приходите от мита. Разбира се, американците сами плащат тези мита, но в момента има ли значение кой плаща? Фактът остава, че бюджетът на САЩ се нуждае от приходи от мита, тъй като той е претърпял значителни загуби от намаляване на вноса в САЩ поради търговската война на Тръмп.
Ако доходността на държавните облигации в САЩ също се увеличава, то какви причини имаше пазарът да продава паунда и да купува долара изобщо? Ако ситуацията в двете страни е по същество същата? Така че, както казахме вчера, това движение много прилича на манипулация. Сега само трябва да изчакаме малко, за да разберем дали това наистина е така.
Най-интересното е, че доларът би могъл да продължи да се покачва тази седмица, с остават само два дни. Ако в четвъртък само US ISM Services PMI е главното събитие, то петък ще донесе доклади, които пазарът вероятно чака от три седмици. Припомнете си, че търговците смятат докладите за трудовия пазар и инфлацията за решаващи за предстоящи промени в паричната политика на Федералния резерв. Ако докладът за Nonfarm Payrolls разочарова за четвърти пореден месец, това ще гарантира намаление на лихвите на заседанието на 16-17 септември. В момента не би трябвало много, за да падне доларът.
През последните седмици едвам успяваше да избегне нов срив, но всяка пауза е само временно явление. Фундаменталният фон за долара остава непроменен. Така че какво трябва да очакваме в отношение на силен американски растеж? Не просто корекция, но действителен тренд? Смятаме, че просто няма такива причини.
Също, помнете, че при инфлация около 4%, Централната банка на Англия едва ли ще облекчи паричната си политика скоро. Фед, подложен на постоянни атаки от Тръмп, може не само да намали лихвите два пъти тази година, но да ги намали с общо 1.5–2% догодина. Ако доларът падаше в пропастта назад, когато BoE намаляваше лихвите, а Фед не, какво се случва, когато Фед активно намалява а BoE не?
Средната волатилност за GBP/USD през последните пет търговски дни е 101 пипса. За валутната двойка паунд/долар, това се счита за „средно“. Така че, в четвъртък, 4 септември, очакваме движение в обхвата, ограничен от 1.3344 и 1.3546. Горният канал на линейната регресия е възходящ, което показва категоричен възходящ тренд. Индикаторът CCI отново е влязъл в зоната на свръхпродажба, което предупреждава още веднъж за възобновяване на възходящата тенденция.
Най-близки поддържащи нива:
S1 – 1.3428
S2 – 1.3367
S3 – 1.3306
Най-близки съпротивителни нива:
R1 – 1.3489
R2 – 1.3550
R3 – 1.3611
Препоръки за търговия:
Двойката GBP/USD започна нова фаза на низходяща корекция. В средносрочен план, политиката на Доналд Тръмп вероятно ще продължи да оказва натиск върху долара. Затова дългите позиции с цел 1.3611 и 1.3672 остават по-актуални, ако цената е над средната плъзгаща линия. Ако цената е под средната плъзгаща линия, могат да се разгледат малки къси позиции на чисто техническа основа. От време на време, американската валута ще коригира, но за истинско укрепване базирано на тренда, са необходими реални знаци за край на глобалната търговска война или други значими положителни фактори.
Обяснение на елементите от графиката:
- Каналите на линейната регресия помагат да определим текущия тренд. Ако и двата канала са насочени в една и съща посока, трендът е силен.
- Линията на средната плъзгаща (настройки 20,0, изгладена) указва краткосрочната тенденция и посоката на търговия.
- Нива на Мъри служат като целеви нива за движения и корекции.
- Нива на волатилност (червени линии) са вероятният ценови канал за следващия ден, базиран на текущите стойности на волатилност.
- Индикаторът CCI: падане под -250 (свръхпродадено) или покачване над +250 (свръхкупено) означава, че може да се очаква обръщане на тренда.
