Тази седмица се проведе още едно изказване на Джером Пауъл, по време на което председателят на FOMC заяви, че дори още едно съкращаване на лихвените проценти не е гарантирано. Спомнете си, че на миналата седмица срещата на Федералния резерв, Пауъл посочи, че не трябва да се изключват още две вълни на парично облекчаване до края на годината. Пазарът веднага повиши своите очаквания за допълнителни съкращения, но тази седмица Пауъл охлади ентусиазма на привържениците на „меката“ политика.
Бих искал да обърна вниманието на моите читатели към два ключови момента. Първият: от 2024 г. насам, Джером Пауъл редовно повтаря фразата: „решенията за лихвите ще се вземат единствено въз основа на икономическите данни.” Като имаме предвид двуделния мандат на Федералния резерв, не можем да бъдем уверени дори и в едно по-нататъшно съкращаване на лихвите тази година. Какво ако пазарът на труда започне да се възстановява още през септември?
Вторият момент е, че контролирането на инфлацията е също толкова важно за Федералния резерв, колкото и подкрепата на пазара на труда. Поради това Федералният резерв ще балансира между две огньове, и няма сигурност, че изборът ще падне върху подкрепата на пазара на труда. Според мен, продължаването на политиката на облекчаване ще бъде възможно само ако пазарът на труда продължава да „охлажда.“ Ако това не се случи, FOMC може да гласува да запази текущите параметри непроменени.
Бих искал също така да напомня, че миналата година пазарите очакваха 6–7 кръга на улеснение, а четири този. Очевидно, нито през миналата, нито през настоящата година тези очаквания се материализираха. Следователно, всеки, който продължава да вярва в повече улеснение, \"ходи по тънък лед\". За американския долар тази ситуация е относително благоприятна – но само защото пазарът първоначално оцени най-голямото улеснение и сега осъзнава, че отново нещата може да не вървят според плана.
Важно е да се отбележи, че политиката на Федералния резерв не е решаващият фактор за спада на долара през 2025 година – в противен случай валутата би паднала много по-дълбоко. В краткосрочен план обаче пазарът може да осигури известна подкрепа за долара. Въпреки това, имайки предвид новите тарифи на Доналд Тръмп, всяко укрепване на долара най-вероятно ще бъде кратко и мимолетно.
Вълнова структура на EUR/USD:
Въз основа на моя анализ на EUR/USD, заключавам, че инструментът продължава да строи възходяща секция на тренда. Вълновата структура все още зависи изцяло от новините, свързани с решенията на Тръмп, както и от вътрешната и външна политика на новата администрация в Белия дом. Целите на текущата вълнова секция могат да достигнат до областта на 1.25. В момента инструментът намалява в рамките на корективна вълна 4, докато цялостната възходяща вълнова структура остава валидна. Съответно, в краткосрочен план разглеждам само дълги позиции. До края на годината очаквам еврото да се повиши до 1.2245, което съответства на 200.0% по скалата на Фибоначи.
Вълнова структура на GBP/USD:
Вълновата структура на GBP/USD претърпя промяна във формата си. Все още се занимаваме с възходяща импулсивна секция на тренда, но вътрешната й вълнова структура става по-малко ясна. Ако вълна 4 приеме сложна тривълнова форма, структурата ще се нормализира, но дори в този случай вълна четири ще бъде няколко пъти по-сложна и удължена от вълна 2. По мое мнение, най-добре е да се работи от ниво 1.3341, което съответства на 127.2% от Фибоначи. Два неуспешни опита за разбиване на това ниво могат да показват готовността на пазара за нови покупки.
Моите основни принципи на анализ:
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните структури са трудни за търговия и често се променят.
- Ако няма увереност в развоя на пазара, по-добре е да не навлизате.
- Никога не може да се има 100% сигурност за посоката на пазара. Винаги използвайте защитни Stop Loss поръчки.
- Анализът на вълните на Елиът може да се комбинира с други форми на анализ и търговски стратегии.
