Доминирането на щатския долар отслабва. Разбира се, процесът на отдалечаване на централните банки от задържането на резерви в долари и прехвърлянето на правителствата от използването на долара за международни транзакции е дълъг - може да отнеме години или дори десетилетия. Но както се казва, първата стъпка е направена.
Тази седмица стана ясно, че Швейцарската национална банка (SNB) е направила исторически преход от долара към еврото. Вместо да купува щатски долари, SNB сега закупува евро, за да стабилизира обменния курс на швейцарския франк. Важно е да отбележим, че както SNB, така и Швейцария като цяло се считат за крепости на финансовата стабилност. Докато политиките на SNB нямат глобалното значение на действията, предприетите от Федералния резерв, техните решения все пак могат да влияят на други централни банки и потенциално да поставят по-широк тренд.
Според последния доклад, през второто тримесечие Швейцарската централна банка е закупила чуждестранна валута на стойност над 5 милиарда швейцарски франка. Забележително е, че не всичко е било насочено към обичания и традиционно предпочитан щатски долар. За първи път от 2020 година насам резервите на SNB в долари са паднали под тези в евро: 37% в USD срещу 39% в EUR. Тази рязка промяна се дължи в голяма степен на търговската политика при Доналд Тръмп.
През август тази година Тръмп наложи 39% тарифи на всички швейцарски стоки. Може да се заключи, че както политическите, така и икономическите мотиви са били движещи сили за преминаването на SNB от долара. Политически, действията на Тръмп са подкопали доверието в долара, което го прави по-малко привлекателен като резервна валута. Икономически, интервенциите на SNB с валутата целят да отслабят франка, за да направят швейцарския износ по-конкурентоспособен в чужбина.
С други думи, вероятно Швейцарската национална банка (SNB) счита, че франкът е надценен. С тарифите на Тръмп швейцарският износ към САЩ може напълно да прекъсне. Швейцария остава една от най-богатите и финансово стабилни държави в света. Дори без тарифите на Тръмп, швейцарските стоки са скъпи. Но с тарифите в комбинация със силен франк, те се изваждат от глобалните пазари. Поради това SNB прави всичко възможно, за да забави спада на швейцарския износ към Съединените щати.
Но Доналд Тръмп също не стои безучастен. Той многократно е заявявал, че доларът е твърде силен и работи, за да го отслаби и да увеличи американския износ. Технически, валутните интервенции, предназначени да повлияят на търговията, са забранени. Ако централна банка действа, за да манипулира стойността на валутата си за търговски предимства, други държави могат да отговорят с подобни интервенции или да наложат санкции.
Вълнова структура за EUR/USD:
Според анализа, EUR/USD продължава да изгражда възходящ сегмент. Вълновата структура все още силно зависи от потока на новини, решенията на Тръмп и геополитическата динамика в Белия дом. Настоящият трендов фаза може да се простира чак до ниво 1.2500. В момента се оформя - или вече е завършила - корективна четвърта вълна. Възходящата вълнова структура остава текуща, и затова се насочвам само към възможности за покупки в близък план. До края на годината очаквам EUR/USD да достигне 1.2245, което съответства на 200,0% от Фибоначи.
Вълнова структура за GBP/USD:
Вълновият модел за GBP/USD се е развил. Все още сме в импулсивен възходящ сегмент, но вътрешната му структура е станала трудна за четене. Ако вълна 4 се окаже комплексна тривълнова формация, ще балансира структурата, но може също да бъде значително по-голяма и продължителна от вълна 2. Според мен най-доброто референтно ниво е 1.3341, което съответства на 127,2% от Фибоначи. Два неуспешни пробива на това ниво показаха, че пазарът е готов за нови възможности за покупки. Целевите цени все още са над нивото 1.3800.
Основни принципи на моя анализ:
- Вълновите структури трябва да са прости и ясни. Сложните структури са трудни за търгуване и често са податливи на промени.
- Ако няма увереност в пазарната посока, по-добре е да се стои настрана напълно.
- Никога не можете да бъдете 100% сигурни в посоката на движение. Не забравяйте да използвате стоп-ордъри.
- Вълновият анализ може (и трябва) да се комбинира с други видове анализи и търговски стратегии.
