Вчера щатският долар рязко се понижи спрямо повечето рискови активи — и имаше обективни причини за това.
По време на своята реч, председателят на Федералния резерв Джером Пауъл посочи, че централната банка на САЩ възнамерява да понижи лихвените проценти, въпреки че спирането на правителството значително ограничава способността ѝ да прогнозира състоянието на икономиката.
Изказвайки се във вторник на годишната среща на Националната асоциация за бизнес икономика, Пауъл заяви, че икономическата перспектива изглежда е останала непроменена от срещата на политиците през септември, когато те намалиха лихвените проценти и прогнозираха още две намаления тази година.
Пауъл многократно посочи слабия растеж на наемането на работна ръка и отбеляза, че това може да се влоши още. "Намираме се на етап, в който по-нататъшно намаление на свободните работни места може добре да започне да влияе на нивото на безработицата," каза Пауъл по време на Q&A сесията след подготвените си забележки. "Изминахме извънреден период, когато всичко забави наведнъж, и сега е време да се погрижим за пазара на труда."
Тези коментари дойдоха сред нарастваща несигурност за глобалната икономическа ситуация и растящи притеснения относно забавянето на икономическия растеж на САЩ. Инвеститорите възприеха готовността на Федералния резерв да облекчи монетарната политика като положителен сигнал, който може да помогне за поддържането на икономическата активност. Въпреки това, много икономисти изразиха притеснение относно липсата на данни поради спирането на правителството, което усложнява оценката на реалното състояние на икономиката и вземането на информирани решения.
Предвид ограничените налични данни, Федералният резерв ще бъде принуден да разчита на косвени индикатори и собствената си експертна преценка при вземане на решения относно бъдещата посока на лихвените проценти. Това въвежда допълнителни рискове, свързани с възможни грешки в прогнозите и неадекватни отговори на променящата се икономическа среда. Въпреки всичко, сигналът от Пауъл показва, че Федералният резерв остава ангажиран с поддържането на стабилността и подкрепата на икономическия растеж на САЩ, дори при засилена несигурност.
Очакванията за намаление на лихвите през октомври останаха почти непроменени след изявленията на Пауъл. Инвеститорите оценяват почти 100% вероятност за намаление, според договорите за фючърси на федералните фондове.
Припомняме, че намалението на ставката на Федералния резерв през септември до целеви диапазон от 4.00–4.25% беше първото от декември и последва остро забавяне в наемането на работна ръка през лятото. Обаче, нивото на безработицата остава сравнително ниско на 4.3%.
Следващата среща на Федералния резерв е насрочена за 28–29 октомври. Миналия месец средната прогноза на 19-те членове на Федералния резерв прогнозира още две намаления на ставките тази година. Обаче, девет от длъжностните лица смятаха, че едно или по-малко намаление би било уместно.
Що се отнася до техническата картина на EUR/USD, купувачите сега трябва да мислят за пробив над 1.1630. Само тогава могат да насочат тест на 1.1660. Оттам биха могли да се изкачат до 1.1690, макар че това би било доста трудно без подкрепа от големи играчи. Най-далечната цел е високото ниво на 1.1715. Ако търговският инструмент падне към 1.1600, очаквам сериозни действия от страна на големи купувачи. Ако такива не се появят, би било разумно да се изчака актуализация на нивото 1.1570 или да се отворят дълги позиции от 1.1545.
Що се отнася до GBP/USD, купувачите на паунда трябва да пробият най-близката съпротива на 1.3360. Само тогава могат да се стремят към 1.3390, над което ще бъде трудно да се продължи. Най-далечната цел ще бъде нивото 1.3425. Ако двойката спадне, мечките ще се опитат да възвърнат контрола около 1.3330. Ако успеят, пробивът на този диапазон би нанесъл сериозен удар на позициите на биковете и би натиснал GBP/USD надолу към дъното на 1.3290, с потенциал да достигне 1.3250.
