Купувачите напълно погълнаха скромната корекция в четвъртък, обръщайки предишното изтегляне и възобновявайки възходящия тренд.
Постоянната несигурност около глобалната търговия, нарастващите геополитически рискове и увеличаващите се опасения относно продължителното затваряне на правителството на САЩ — което може да повлияе на ключови икономически показатели — предоставят биче основа за златото. Освен това, участниците на пазара вече напълно са включили в цените си две намаления на лихвените проценти от Федералния резерв тази година, което ограничи способността на щатския долар да се възползва от скромните печалби в петък. Това, заедно с глобалните фискални проблеми, покупките на злато от централните банки и силния приток в злато-подкрепените ETF, продължава да подкрепя ралито на метала.
В петък президентът на САЩ Доналд Тръмп се опита да успокои опасенията за заплахата от пълноценна търговска война между Китай и САЩ, което временно ограничи възхода на златото и предизвика лека реализация на печалби през уикенда. Все пак, корекцията беше плитка и без продължение.
Инвеститорите остават предпазливи към по-широките икономически рискове, причинени от повишеното напрежение в геополитическите отношения и продължаващото затваряне на правителството. Също толкова важни са и опасенията за фискална дисциплина и бързо нарастващия национален дълг, особено в САЩ – фактори, които продължават да увеличават търсенето на злато като инструмент за управление на риска.
Геополитическото напрежение се е засилило още повече, след като украински дронове са ударили газопреработвателно съоръжение на Gazprom в Южна Русия и при отделна атака нацелили руска нефтена рафинерия в региона на Самара близо до Оренбург. Тези събития усилват риска от по-нататъшна ескалация на конфликта между Русия и Украйна.
Вътрешно, политическата ситуация в САЩ също остава напрегната. Затварянето на федералното правителство влезе в своята трета седмица, като републиканци и демократи спорят за финансиране на здравеопазването.
Според инструмента FedWatch на CME Group, пазарите вече напълно оценяват последователни намаления на лихвените проценти от по 25 базисни точки на заседанията на Федералния резерв през октомври и декември. Тези очаквания ограничават възстановяването на щатския долар и осигуряват допълнителна подкрепа за златото.
С оглед на предстоящото заседание на FOMC и данните за инфлацията в САЩ в петък, може да е разумно да се въздържите от влизане в активни позиции в краткосрочен план.
Техническа перспектива
От техническа гледна точка двойката XAU/USD показа устойчивост под нивото от $4,240. Въпреки това, ралито срещна съпротива близо до историческия връх около $4,380.
На низходящата страна, първоначалната поддръжка се вижда близо до дъното на азиатската сесия от $4,219–$4,218, последвано от ключова психологическа поддръжка при $4,200 и дъното на петък около $4,186. Постоянно пробиване под зоната от $4,140 би увеличило риска от по-рязко понижение, излагайки двойката на потенциален спад към ключовата зона на поддръжка около $4,100. Под това, златото може да влезе в по-дълбока корективна фаза.
